Stifel heeft donderdag zijn standpunt over Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) bijgesteld en het koersdoel van het schoenenbedrijf verlaagd van $70,00 naar $63,00, terwijl het een hold-rating op de aandelen handhaaft.
De herziening volgt op de recente financiële prestaties van Birkenstock, waarbij de aangepaste EBITDA van het bedrijf de verwachtingen van Stifel overtrof en uitkwam op €186,3 miljoen tegen de raming van het bedrijf van €184,9 miljoen en de verwachting van de Street van €185,8 miljoen.
Birkenstock rapporteerde €564,8 miljoen, net onder Stifels prognose van €566,8 miljoen en de verwachting van de Street van €566,1 miljoen.
De analist merkte op dat de winststijging werd beïnvloed door een verschuiving in de kanaalmix naar het business-to-business (B2B) kanaal, met lagere verkoop-, algemene en administratieve kosten (VAA) en hogere EBITDA-marges.
Daarnaast suggereert Birkenstocks richtlijn voor het boekjaar 2024 robuuste groeiverwachtingen, met een verwachte omzetgroei van 19% jaar-op-jaar (20% in constante valuta) en een aangepaste EBITDA-marge tussen 30% en 30,5%.
De gesloten schoenen van Birkenstock zijn een bijzonder hoogtepunt en groeien twee keer zo snel als de geconsolideerde groei van de onderneming. De mix van schoenen met gesloten tenen heeft ook een aanzienlijke jaar-op-jaar verbetering van 400 basispunten laten zien, gestimuleerd door nieuwe producten die verder gaan dan de populaire Boston klomp.
De analist benadrukte Birkenstocks positie als de grootste stijger in het segment van casual schoenen en schreef dit succes toe aan factoren die waarschijnlijk zullen leiden tot winstgevende groei en een verbetering van de balans.
Concluderend gaf de analist van Stifel aan positief te zijn over de toekomst van Birkenstock en dat de aandelen van het bedrijf nog steeds een veelvoud verdienen.
Het nieuwe koersdoel van $63,00 is gebaseerd op een veelvoud van 18x de bedrijfswaarde ten opzichte van EBITDA (EV/EBITDA) op de verwachte aangepaste EBITDA van €638 miljoen voor het boekjaar 2025, een lichte daling ten opzichte van de vorige schatting van €650 miljoen.
InvestingPro Inzichten
Uit de laatste gegevens van InvestingPro blijkt dat Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) klaar is voor een jaar van groei, met een verwachte stijging van het nettoresultaat. Deze optimistische vooruitzichten worden ondersteund door 6 analisten die hun winstverwachtingen voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat duidt op vertrouwen in het financiële traject van het bedrijf. Daarnaast onderstrepen de indrukwekkende brutowinstmarges van Birkenstock, die in de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 een robuuste 60,85% bedroegen, de sterke operationele efficiëntie van het bedrijf.
Hoewel de koers-winstverhouding van Birkenstock met 104,36 hoog is, wat duidt op een hoge waardering, heeft het aandeel van het bedrijf het afgelopen jaar een sterk rendement geleverd, met een koers-totaalrendement van 51,0%. Deze prestatie is een bewijs van de positieve ontvangst door de markt van Birkenstocks strategische initiatieven en productaanbod. Het InvestingPro platform biedt extra inzichten, met in totaal 15 InvestingPro Tips voor Birkenstock, die een uitgebreidere analyse bieden voor beleggers die dieper in het potentieel van het bedrijf willen duiken.
Beleggers kunnen er ook rekening mee houden dat de marktkapitalisatie van Birkenstock $11,4 miljard bedraagt, wat de substantiële aanwezigheid van het bedrijf in de schoenenindustrie weerspiegelt. Met een reële waarde die door analisten wordt geschat op $66,68 en InvestingPro's reële waarde op $53,37, hebben beleggers waardevolle benchmarks om de huidige aandelenkoers van $60,7 te vergelijken met potentiële waarderamingen. Dergelijke inzichten van InvestingPro kunnen nuttig zijn bij het nemen van weloverwogen investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.