Stephens heeft donderdag de vooruitzichten voor TopBuild Corp (NYSE:BLD) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $435 naar $400, terwijl de rating voor het aandeel op Equal Weight werd gehandhaafd. De beslissing volgt op de prestaties van TopBuild in het tweede kwartaal, waarin de omzet en aangepaste EBITDA achterbleven bij de marktverwachtingen. Ondanks een bescheiden volumegroei en een positieve prijsstelling kreeg het bedrijf te maken met margedruk, vooral in het installatiesegment, vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar.
TopBuild, gespecialiseerd in isolatie en diensten voor bouwmaterialen, heeft ook zijn omzet en aangepaste EBITDA voor het hele jaar naar beneden bijgesteld. Deze wijziging wordt toegeschreven aan een verwachte tragere verbetering van de commerciële vraag, die wordt beïnvloed door aanhoudend hoge rentetarieven en aanhoudende aanbodbeperkingen. Het managementteam van TopBuild verwacht een groei van de residentiële omzet met een gemiddelde van één cijfer, terwijl de projecties voor de commerciële sector zijn teruggeschroefd naar een groei met een lage één cijfer.
De analist merkte op dat de prijsgroei naar verwachting een lichte verbetering zal laten zien in de tweede helft van het jaar als gevolg van effectievere prijsrealisatie en een vermindering van de negatieve impact van de deflatie van spray-schuim en dakgoten. Desondanks zal het derde kwartaal naar verwachting nog meer uitdagende margevergelijkingen opleveren voor het installatiesegment, wat mogelijk een impact zal hebben op de winstgevendheid.
Ondanks deze uitdagingen zijn de orderportefeuilles voor meergezinswoningen van TopBuild naar verluidt goed gevuld, wat het volume voor de rest van het jaar zou moeten ondersteunen. Er wordt echter verwacht dat het bedrijf in 2025 aanzienlijke tegenwind zal ondervinden door een opmerkelijke daling in de start van meergezinswoningen die tot nu toe dit jaar is waargenomen. Het bijgewerkte koersdoel van $400 weerspiegelt deze factoren en Stephens blijft een Equal Weight-positie aanbevelen voor TopBuild-aandelen.
In ander recent nieuws meldde TopBuild Corp. een omzetstijging van 3,7% tot $1,37 miljard in het tweede kwartaal van 2024, dankzij strategische prijsstelling, toegenomen volumes en recente overnames. De aangepaste EBITDA bereikte $277,7 miljoen, waarbij het residentiële bedrijfssegment een groei van 5,4% liet zien. Ondanks hogere rentetarieven die vertragingen veroorzaken in commerciële en industriële projecten, behoudt het bedrijf een sterke orderportefeuille, die naar verwachting zal doorlopen tot in 2025.
TopBuild kondigde ook een nieuw aandeleninkoopprogramma van $1 miljard aan en herzag de verwachtingen voor 2024. De omzetrichtlijnen voor dit jaar zijn nu vastgesteld op $5,3 tot $5,5 miljard, waarbij de EBITDA-richtlijnen zijn aangepast naar $1,055 miljard tot $1,125 miljard. Het bedrijf voltooide zes overnames in 2024, die meer dan $ 100 miljoen aan jaarlijkse omzet toevoegen.
De vrije kasstroom steeg de afgelopen 12 maanden met 11,9% tot $663,4 miljoen. Het bedrijf kocht 1,25 miljoen aandelen in voor $505,2 miljoen in het kwartaal, met nog $649,2 miljoen onder de machtiging.
Inzichten van InvestingPro
Na Stephens' recente aanpassing van het koersdoel voor TopBuild Corp (NYSE:BLD), heeft de markt bepaalde bewegingen gezien die opmerkelijk zijn. De aandelenkoers van TopBuild heeft een aanzienlijke volatiliteit ervaren, met een aanzienlijke daling in de afgelopen week. Dit zou een indicatie kunnen zijn van de reacties van de markt op de recente prestaties van het bedrijf en de guidance updates. Desondanks blijven de liquide middelen van TopBuild hoger dan de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een zekere financiële stabiliteit.
Vanuit een waarderingsstandpunt wordt TopBuild verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding van 18,52, wat boven het sectorgemiddelde ligt. Dit zou kunnen betekenen dat het aandeel optimistisch geprijsd is ten opzichte van de winstgroei op korte termijn. Bovendien staat de koers-boekverhouding van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden op 4,65, wat verder duidt op een premium waardering. Positief is dat analisten voorspellen dat TopBuild dit jaar winstgevend zal blijven, een voortzetting van de winstgevendheid in de afgelopen twaalf maanden.
Beleggers die TopBuild in de gaten houden, kunnen aanvullende inzichten vinden via InvestingPro, dat nog meer InvestingPro Tips geeft om te overwegen. Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van TopBuild bieden deze tips een uitgebreide analyse, inclusief in totaal 12 extra tips die beschikbaar zijn op het InvestingPro platform.
Voor gedetailleerde financiële gegevens en verdere begeleiding worden geïnteresseerden aangemoedigd om InvestingPro te bezoeken voor een complete set gegevens en analyses van experts.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.