Op vrijdag heeft Stephens zijn vooruitzichten voor de aandelen van Origin Bancorp (NYSE: OBK) bijgewerkt en het koersdoel verhoogd van €37,00 naar €38,00. Het bedrijf handhaaft een Overweight-rating voor het aandeel, waarbij de effectieve kostenbeheersing en groei in kernleningrendementen van het bedrijf als belangrijke factoren worden erkend.
Ondanks een tegenvaller in de netto rente-inkomsten (NII) en netto rentemarge (NIM) voor het derde kwartaal van 2024 vanwege hogere depositokosten, blijft Stephens optimistisch over de toekomstige winstgevendheid van de bank.
De prestaties van de bank in het derde kwartaal waren opmerkelijk vanwege de strategische kostenbeheersing en uitbreiding van het kernleningrendement. De stijging van de depositokosten resulteerde echter in een tekort in NII en NIM voor het kwartaal. Dit heeft geleid tot een aanpassing van de verwachtingen voor de winst per aandeel (EPS), rekening houdend met mogelijke uitdagingen na de recente verlaging van 50 basispunten in de federal funds rate door de Federal Reserve.
De winstgevendheid van de bank zal naar verwachting zijn laagste punt bereiken in het vierde kwartaal van 2024, met een rendement op activa (ROA) van ongeveer 65 basispunten.
Vooruitkijkend verwacht Stephens een herstel van de winstgevendheid voor Origin Bancorp. Verwacht wordt dat het management van de bank tijdens de earnings call in januari een strategie zal schetsen om op middellange termijn een winstgevendheid te bereiken die vergelijkbaar is met die van concurrenten en om op langere termijn een toppositie in winstgevendheid te bereiken. Deze positieve vooruitzichten worden ondersteund door de huidige waardering van het aandeel, dat wordt verhandeld tegen ongeveer één keer de tangible book value (TBV).
Het herziene koersdoel van €38,00 is gebaseerd op een 13-voudige multiple van de verwachte EPS van €2,96 voor het jaar 2026, gecombineerd met 1,1 keer de prognose van het bedrijf voor de TBV per aandeel (TBVPS) over twaalf maanden. Het standpunt van Stephens wordt beïnvloed door de recente onderprestatie van het aandeel ten opzichte van concurrenten, wat een potentiële kans biedt voor beleggers.
In ander recent nieuws meldde Origin Bancorp tijdens de recente earnings call over het derde kwartaal een aanzienlijke groei, ondanks uitdagingen om een toppositie in winstgevendheid te bereiken. De activa van het bedrijf zijn gegroeid van €4,2 miljard bij de beursgang in 2018 tot bijna €10 miljard.
President Lance Hall rapporteerde een stijging van 2,3% in totale deposito's en een toename van 1,5% in niet-rentedragende deposito's. De gezondheid van de leningportefeuille van het bedrijf is verbeterd, met een daling van achterstallige betalingen tot 0,49% en niet-renderende leningen tot 0,81%.
De markten in Texas hebben een substantiële groei laten zien met €241 miljoen aan deposito's en €154 miljoen aan leningen. Het bedrijf heeft echter een lichte daling gezien in de netto rentemarge tot 3,18%, en de niet-rente inkomsten voor Q3 bedroegen €16,0 miljoen, een daling als gevolg van seizoensgebonden trends. De verwaterde winst per aandeel voor Q3 was €0,60.
In het licht van deze recente ontwikkelingen richt Origin Bancorp zich strategisch op het verbeteren van de winstgevendheid tegen eind 2024, met een gedetailleerd plan dat in januari zal worden onthuld. Het bedrijf blijft optimistisch over zijn groeipotentieel en past zijn model aan om rekening te houden met verwachte renteverlagingen door de Federal Reserve.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepgang toe aan de analyse van Stephens over Origin Bancorp (NYSE: OBK). De koers-winstverhouding van het bedrijf van 11,81 en de koers-boekwaardeverhouding van 0,88 suggereren dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is, wat aansluit bij Stephens' visie op potentiële kansen vanwege recente onderprestatie.
InvestingPro Tips benadrukken dat Origin Bancorp zijn dividend gedurende 6 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat wijst op een toewijding aan aandeelhoudersrendement. Dit kan bijzonder aantrekkelijk zijn voor beleggers gezien het huidige dividendrendement van 1,91%. Het is echter vermeldenswaard dat het bedrijf lijdt onder zwakke bruto winstmarges, wat de focus op kostenbeheersing in het artikel kan verklaren.
De gegevens tonen ook een omzetdaling van 3,62% over de laatste twaalf maanden, wat de uitdagingen in netto rente-inkomsten die door Stephens worden besproken in context plaatst. Ondanks dit suggereert de operationele inkomstenmarge van 34,51% dat de kostenbeheersingsmaatregelen van het bedrijf een positieve impact hebben.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Origin Bancorp, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.