Op vrijdag handhaafde TD Cowen een positieve houding ten opzichte van de aandelen van Skechers USA (NYSE:SKX) door het koopadvies te herhalen met een consistent koersdoel van $76,00. De prognose van het bedrijf is gebaseerd op een verwachte stijging van de winst per aandeel (EPS) van het schoenenbedrijf voor het fiscale jaar 2025 (FY25), die naar boven is bijgesteld tot $4,92.
De aanpassing ondersteunt een waardering van 16 keer de verwachte FY25 EPS en een ondernemingswaarde ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) multiple van 8 keer.
In het commentaar van de analist werd de lichte verhoging van de schattingen voor FY25 benadrukt, maar werden ook mogelijke uitdagingen genoemd. Er werden zorgen geuit over de druk op de brutomarge als gevolg van vrachtkosten en onzekerheden in de Chinese markt, die goed is voor 14% van de verkoop van Skechers.
Bovendien vormt de mogelijkheid van nieuwe tarieven een potentiële tegenwind, hoewel de impact mogelijk wordt beperkt door het lage volume van producten uit China die de Amerikaanse markt binnenkomen.
Het optimistische koersdoel van het bedrijf wordt ook ondersteund door de mogelijkheid dat de waarderingsmultiples verbeteren als Skechers zijn rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC), dat momenteel 13% bedraagt, en zijn winst voor rente en belastingen (EBIT) marge, momenteel 10%, kan verhogen. Deze verbeteringen zouden kunnen leiden tot een herwaardering van de aandelenwaardering van het bedrijf in de ogen van beleggers.
De analyse van TD Cowen suggereert dat ondanks de risico's in verband met vrachtkosten en de Chinese markt, de financiële prestaties van Skechers zouden kunnen versterken, wat zou leiden tot een gunstige herbeoordeling van de aandelenwaarde van het bedrijf. Het handhaven van het koersdoel van $76 weerspiegelt het vertrouwen in het vermogen van het bedrijf om door de onzekerheden heen te navigeren en te profiteren van zijn financiële strategieën.
In ander recent nieuws rapporteerde Skechers USA Inc. een recordomzet in het tweede kwartaal van $2,16 miljard, een stijging van 7,2% op jaarbasis. Deze groei werd toegeschreven aan de sterke vraag in alle regio's en segmenten, ondanks verstoringen in de toeleveringsketen en economische uitdagingen. Het bedrijf kondigde ook een nieuw aandeleninkoopprogramma van $1 miljard aan en verhoogde zijn omzetverwachting voor het hele jaar naar tussen $8,875 miljard en $8,975 miljard.
De vooruitzichten van analisten voor Skechers blijven positief, waarbij Evercore ISI een Outperform-rating handhaaft, TD Cowen het koersdoel verhoogt naar $78, en Williams Trading zijn koersdoel stabiel houdt op $80,00. Het vertrouwen van deze bedrijven in Skechers hangt samen met het groeiende wereldwijde marktaandeel van het bedrijf en de verwachte versnelling van zijn activiteiten.
Het management van Skechers uitte optimisme over de prestaties van het bedrijf in de tweede helft van het jaar, ondanks kleine misses in de verwachtingen voor de omzet en winst per aandeel (EPS) in het tweede kwartaal als gevolg van uitdagingen zoals wisselkoersen en vertragingen in de toeleveringsketen.
De veerkracht van het bedrijf in het licht van deze uitdagingen, in combinatie met zijn strategische initiatieven en marktpositie, is opgemerkt door analisten. Dit zijn recente ontwikkelingen waarvan beleggers op de hoogte moeten zijn.
InvestingPro Inzichten
Voortbouwend op de analyse van TD Cowen, bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor de financiële positie van Skechers. De K/W-verhouding van het bedrijf van 16,31 sluit nauw aan bij het waarderingsmodel van TD Cowen, dat een multiple van 16 keer de verwachte FY25 EPS gebruikt. Dit suggereert dat de huidige marktwaardering in lijn is met de verwachtingen van analisten.
InvestingPro Tips benadrukken dat Skechers "handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winst groei op korte termijn", met een PEG-ratio van 0,71 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit geeft aan dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is gezien de groeiverwachtingen, wat het bullish standpunt van TD Cowen ondersteunt.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt robuust, met InvestingPro-gegevens die een omzetgroei van 8,02% en een indrukwekkende EBITDA-groei van 27,05% over de laatste twaalf maanden laten zien. Deze sterke prestatie ondersteunt de optimistische EPS-projecties van de analist voor FY25.
Met betrekking tot de zorgen over marges, laten InvestingPro-gegevens een brutowinstmarge van 53,36% en een operationele inkomstenmarge van 10,15% zien voor de laatste twaalf maanden. Hoewel deze cijfers solide zijn, is er inderdaad ruimte voor verbetering, vooral in het licht van de potentiële druk op de brutomarge die door TD Cowen wordt genoemd.
Beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse kunnen 7 aanvullende InvestingPro Tips verkennen die beschikbaar zijn voor Skechers, die diepere inzichten bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.