JPMorgan is maandag begonnen met de dekking van het Shree Cement Ltd (SRCM:IN) aandeel met een Neutraal advies en een koersdoel van ₹27.125,00. Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een 17-voudige EV/EBITDA-multiple toegepast op de geschatte EBITDA van het bedrijf over vier kwartalen. Deze waardering impliceert ongeveer 36 keer de winst per aandeel (EPS) voor het boekjaar 2026.
Het standpunt van de financiële instelling wordt deels beïnvloed door de voorspelde EPS-groei en het rendement op eigen vermogen (RoE) van Shree Cement, die naar verwachting beide lager zullen uitvallen dan die van UltraTech Cement (UTCEM), ondanks vergelijkbare waarderingen.
De analist merkt op dat Shree Cement kostenbesparende initiatieven implementeert die erop gericht zijn de kosten met ongeveer ₹500 per metrische ton (MT) te verlagen tegen het boekjaar 2028.
Deze initiatieven omvatten het verhogen van het aandeel hernieuwbare energie in hun mix van 54% naar 62% tegen FY28 en het terugdraaien van recente stijgingen in logistieke kosten door verhoogd gebruik van het spoor.
JPMorgan's beoordeling houdt ook rekening met de vlakke cementprijsrealisaties die voor de komende drie jaar worden voorspeld. Ze verwachten echter dat de EBITDA per MT van het bedrijf zal stijgen vanwege de verwachte lagere kosten.
Het bedrijf erkent dat prijsstijgingen op korte termijn gunstig kunnen zijn voor Shree Cement, maar waarschuwt ook dat vertragingen in de uitvoering van projecten en aanhoudende prijsdruk belangrijke risico's vormen voor het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.