NEW YORK - Royalty Pharma plc (NASDAQ:RPRX), een farmaceutisch bedrijf met een robuuste EBITDA van €2,57 miljard en een marktkapitalisatie van €11,64 miljard, heeft aangekondigd dat het zijn externe manager, RP Management, LLC, zal overnemen. Deze stap zal naar verwachting aanzienlijke kostenbesparingen opleveren en de aandeelhouderswaarde verhogen. Dit strategische besluit zal naar verwachting tegen 2026 jaarlijks meer dan €100 miljoen besparen, oplopend tot meer dan €175 miljoen tegen 2030, wat over het komende decennium zal resulteren in meer dan €1,6 miljard aan besparingen. Volgens de analyse van InvestingPro heeft het bedrijf een "UITSTEKENDE" algehele financiële gezondheidsscore, wat wijst op sterke fundamenten om deze strategische zet te ondersteunen.
De overname sluit aan bij Royalty Pharma's doel om de relaties met aandeelhouders te versterken, de corporate governance te verbeteren en de continuïteit van het management te waarborgen. Als onderdeel van de deal zal het grootste deel van de vergoeding voor de overname op aandelen gebaseerd zijn, verspreid over 5 tot 9 jaar, ter vervanging van contante bonussen voor het senior management tot 2033. De transactie zal naar verwachting in het tweede kwartaal van 2025 worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door aandeelhouders en toezichthouders.
Naast de internalisering heeft de Raad van Bestuur van Royalty Pharma een nieuw inkoopprogramma van €3 miljard voor eigen aandelen goedgekeurd. Het bedrijf is van plan dit jaar voor €2 miljard aan eigen aandelen in te kopen, afhankelijk van de marktomstandigheden. De inkoopstrategie weerspiegelt het vertrouwen van het bedrijf in zijn financiële vooruitzichten en de vermeende onderwaardering van zijn aandelen. Gegevens van InvestingPro tonen aan dat het aandeel wordt verhandeld tegen een aantrekkelijke koers-winstverhouding van 10,25, waarbij het management actief aandelen terugkoopt. Op basis van de Fair Value-analyse van InvestingPro lijkt het aandeel op de huidige niveaus licht ondergewaardeerd te zijn.
Royalty Pharma, dat sinds zijn oprichting in 1996 extern wordt beheerd, zal na afronding van de transactie een geïntegreerd bedrijf worden. Alle werknemers van de Manager zullen zich bij Royalty Pharma voegen, waardoor de operationele continuïteit wordt gewaarborgd. Verwacht wordt dat de internalisering de structuur van het bedrijf zal vereenvoudigen en in de loop van de tijd mogelijk een bredere investeerdersbasis zal aantrekken, wat de waardering op lange termijn kan verbeteren.
De overnamevoorwaarden omvatten ongeveer 24,5 miljoen aandelen Royalty Pharma, ongeveer €100 miljoen in contanten en de overname van €380 miljoen aan bestaande schulden van de Manager. Het aandelenkapitaal zal ongeveer 4% van de uitstaande aandelen vertegenwoordigen, ervan uitgaande dat alle aandelen onvoorwaardelijk worden. Opmerkelijk is dat de aandelencomponent meer dan gecompenseerd zal worden door de verwachte besparingen in contanten.
Royalty Pharma bevestigde ook zijn toewijding aan zijn investeringsstrategie, waaronder het behouden van een investment-grade kredietrating en het voortzetten van zijn beleid van een jaarlijkse dividendgroei in het midden van de eencijferige percentages. Het bedrijf zal zijn capaciteit voor nieuwe royaltytransacties binnen het eerder genoemde jaarlijkse kapitaalinzetbereik van €2,0 tot €2,5 miljard handhaven.
Deze aankondiging is gebaseerd op een persbericht van Royalty Pharma. Het bedrijf zal vandaag een conference call voor investeerders houden om de details van de transactie verder te bespreken. Voor investeerders die diepere inzichten zoeken, biedt InvestingPro een uitgebreid Pro Research Report over Royalty Pharma, een van de 1.400+ Amerikaanse aandelen die in detail worden behandeld, inclusief aanvullende ProTips en geavanceerde financiële maatstaven die kunnen helpen bij het nemen van investeringsbeslissingen.
In ander recent nieuws liet Royalty Pharma een robuuste groei zien in het derde kwartaal, met een stijging van 15% in zowel Portfolio Receipts als Royalty Receipts, tot een totaal van €735 miljoen. Het bedrijf herzag ook zijn richtlijn voor het volledige jaar 2024 naar €2,75 miljard tot €2,8 miljard, met een verwachte groei van de Royalty Receipts van 11% tot 13%. Deze stijging volgt op strategische overnames en aandeleninkopen, wat de toewijding van het bedrijf aan groei en aandeelhouderswaarde onderstreept.
In lijn met recente ontwikkelingen heeft Royalty Pharma een herstructureringsproces afgerond, waarbij de ruilovereenkomst werd gewijzigd en de statuten werden herzien. Bij de herstructurering waren verschillende partnerentiteiten betrokken, waaronder Royalty Pharma Holdings Limited, RPI US Partners 2019, LP en RPI International Holdings 2019, LP. De details van de overeenkomst zijn ingediend bij de SEC.
Bovendien identificeerde TD Cowen, een onderzoeksbureau, verschillende farmaceutische gebeurtenissen die in 2025 worden verwacht, waarvan sommige individuele implicaties hebben van meer dan €1 miljard. Het rapport geeft aan dat Royalty Pharma, samen met andere opmerkelijke bedrijven, centraal zal staan bij deze gebeurtenissen. De Phase III HORIZON-uitlezing van Pelacarsen, een therapie die wordt ontwikkeld door Novartis en Royalty Pharma, behoort tot de belangrijkste gebeurtenissen.
Met het oog op de toekomst richt Royalty Pharma zich op €10 miljard tot €12 miljard aan royalty-acquisities in de komende vijf jaar. Het bedrijf verwierf ook royalty's voor drie nieuwe therapieën, waarvan verwacht wordt dat de verwachte FDA-goedkeuringen de groei zullen stimuleren. Dit zijn de recente ontwikkelingen in de reis van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.