Rosenblatt Securities heeft maandag de vooruitzichten bijgesteld voor aandelen Fortinet Inc. (NASDAQ:FTNT), een wereldwijde leider in brede, geïntegreerde en geautomatiseerde oplossingen voor cyberbeveiliging. De analist heeft het koersdoel naar beneden bijgesteld van $85 naar $68, maar heeft nog steeds een buy-rating voor het aandeel.
De aanpassing komt in de aanloop naar het winstbericht over het tweede kwartaal van Fortinet, dat gepland staat voor 6 augustus. De evaluatie van de analist suggereert bezorgdheid op basis van kanaalcontroles, die aangeven dat sommige verkooppartners hun doelstellingen niet hebben gehaald, ondanks de verkoop van een aanzienlijk aantal access points en switches. Deze verkoopzwakte is naar verluidt geconcentreerd in het Value-Added Reseller (VAR) kanaal, en de telecommarkt wordt ook beschreven als traag.
Bovendien heeft het bedrijf een verloop van kanaalmanagers bij Fortinet opgemerkt, wat het genereren van pijplijnen en het sluiten van deals in toekomstige kwartalen zou kunnen verstoren. Ondanks Fortinet's agressieve promotie van zijn Unified Secure Access Service Edge (SASE) platform, impliceren de gesprekken van de analisten dat dit product nog geen significante tractie krijgt op de korte termijn. De impact van het SASE-platform op de omzet wordt verwacht, maar waarschijnlijk pas over enkele kwartalen.
Gezien deze observaties heeft Rosenblatt zijn zorgen geuit dat de huidige consensusschattingen voor Fortinet's Q2, evenals voor de boekjaren 2024 en 2025, mogelijk te optimistisch zijn. Daarom heeft het bedrijf zijn prognose voor de factureringen en inkomsten van Fortinet naar beneden bijgesteld met 1% tot 8,5% voor boekjaar 24 en met 11% tot 12% voor boekjaar 25, van eerdere schattingen van respectievelijk 1,6% tot 9% en 12% tot 13%.
De verklaring van de analist werd afgesloten met een herbevestiging van de Buy rating, maar met een lager koersdoel, als gevolg van de aangepaste verwachtingen voor de financiële prestaties van Fortinet op de korte tot middellange termijn.
In ander recent nieuws heeft Fortinet te maken gehad met een reeks ontwikkelingen die de financiële prestaties en strategische richting van het bedrijf hebben beïnvloed. Guggenheim heeft de rating van het bedrijf verlaagd van Buy naar Neutral, na drie opeenvolgende kwartalen waarin de financiële doelstellingen niet werden gehaald of verlaagd. Deze verlaging komt naast aanpassingen door analisten van Barclays, Piper Sandler, BMO Capital Markets en Truist Securities, die allemaal hun koersdoelen voor Fortinet hebben verlaagd naar $70, met behoud van hun respectieve ratings.
Naast deze financiële aanpassingen heeft Fortinet de overname aangekondigd van Lacework, een AI-gebaseerd cloudbeveiligingsbedrijf. Deze stap zal naar verwachting Fortinet's beveiligingsaanbod verbeteren, met name in de groeiende Secure Access Service Edge (SASE) markt. De overname zal naar verwachting in de tweede helft van 2024 worden afgerond, afhankelijk van goedkeuring door de regelgevende instanties en de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.
Ondanks een bescheiden terugval in de facturering en een lagere prognose voor het tweede kwartaal, wint Fortinet's SASE-aanbod aan kracht, wat blijkt uit een opmerkelijke toename van de mix tot 24% en een jaar-op-jaar pijplijngroei van 45%. Truist Securities heeft de buy-rating voor Fortinet na de overname gehandhaafd, waaruit blijkt dat analisten de strategische richting van het bedrijf steunen. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor Fortinet.
Inzichten van InvestingPro
Nu Fortinet Inc. (NASDAQ:FTNT) zijn winstbericht over het tweede kwartaal nadert, kunnen beleggers extra context vinden in de nieuwste cijfers en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op een robuuste $43,17 miljard, wat wijst op de substantiële aanwezigheid in de cyberbeveiligingssector. De koers-winstverhouding (P/E) van Fortinet staat momenteel op 36,38, wat suggereert dat de markt hoge verwachtingen heeft voor toekomstige winstgroei, ook al wordt het bedrijf verhandeld tegen een hoge multiple ten opzichte van groeiprognoses op de korte termijn.
Een van de belangrijkste sterke punten van Fortinet is de indrukwekkende brutowinstmarge, die met ingang van de laatste twaalf maanden eindigend op Q1 2024 77,13% bedraagt. Dit onderstreept de efficiëntie van het bedrijf bij het beheren van de kosten van de verkochte goederen en het vermogen om een aanzienlijk deel van de inkomsten als brutowinst te behouden. Daarnaast wijzen InvestingPro Tips op de sterke balans van Fortinet, met meer cash dan schuld, en het feit dat het management actief aandelen heeft ingekocht, wat een teken van vertrouwen in de waarde van het bedrijf zou kunnen zijn.
Beleggers die het aandeel Fortinet overwegen kunnen een schat aan aanvullende inzichten vinden op het InvestingPro platform, waaronder in totaal 15 InvestingPro Tips die kunnen helpen bij het maken van een beter geïnformeerde beleggingsbeslissing. Terwijl het bedrijf de uitdagingen aangaat die Rosenblatt Securities heeft geïdentificeerd, bieden deze datapunten en tips een uitgebreide blik op zowel de risico's als het potentieel van Fortinet.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.