Op woensdag heeft BofA Securities zijn koersdoel voor Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY) bijgesteld naar $20,00, lager dan het vorige koersdoel van $23,00, terwijl het een buy-rating op het aandeel handhaafde. Het bedrijf verwacht dat Relay Therapeutics in het vierde kwartaal tijdens een bedrijfsevenement Fase 1/2-dosisuitbreidingsgegevens zal vrijgeven voor zijn kandidaat-geneesmiddel RLY-2608, dat wordt gebruikt in combinatie met fulvestrant voor tweedelijns en verdere behandeling van borstkanker.
Verwacht wordt dat de komende gegevens inzicht zullen geven in de duurzaamheid van het behandelingseffect, met name progressievrije overleving (PFS), en het veiligheidsprofiel van RLY-2608 bij de aanbevolen Fase 2-dosis met een grotere patiëntensteekproef dan de initiële Fase 1. RLY-2608 van Relay Therapeutics wordt gepositioneerd tegenover concurrenten zoals capivasertib van AstraZeneca, dat de standaardbehandeling wordt voor metastatische borstkanker met een PIK3CA-verandering vanwege de betere verdraagbaarheid in vergelijking met alpelisib.
BofA Securities heeft een benchmark vastgesteld voor RLY-2608 en suggereert dat een mediane PFS van 7,5 tot 8,5 maanden zou wijzen op superieure werkzaamheid, waardoor het mogelijk een best-in-class optie wordt. Dit bereik steekt gunstig af bij de mediane PFS van 5,5 maanden die werd waargenomen met capivasertib. Als de mediane PFS echter minder dan 7 maanden is, kan dit vragen oproepen over het concurrentievoordeel van RLY-2608 ten opzichte van goedgekeurde behandelingen.
De analisten houden ook het bijwerkingenprofiel in de gaten, en kijken vooral uit naar minder dan 5% van de patiënten die graad 3 of hoger voorvallen ervaren in hyperglykemie, diarree en huiduitslag. Het optimisme voor het potentiële best-in-class PFS-profiel van RLY-2608 komt voort uit waarnemingen in de SOLAR-1 studie, waar patiënten met alpelisib betere PFS-resultaten hadden wanneer ze een consistente behandeling volhielden zonder dosisaanpassingen als gevolg van ongewenste voorvallen.
Het herziene prijsdoel weerspiegelt een conservatievere verkoopprognose voor RLY-2608, waarbij de verwachte duur van de behandeling is aangepast op basis van gegevens van vergelijkbare geneesmiddelen, zoals capivasertib. Ondanks het lagere koersdoel herbevestigt BofA Securities zijn buy rating voor Relay Therapeutics en noemt de update over het vierde kwartaal een belangrijke kans om waarde te ontsluiten, vooral gezien de huidige waardering van het bedrijf door de markt op basis van zijn kaspositie en de risicogecorrigeerde bijdrage van zijn FGFR2-fusieprogramma voor solide tumoren.
In ander recent nieuws heeft Relay Therapeutics belangrijke veranderingen doorgemaakt. De samenwerking van het bedrijf met Roche, die eerder had geresulteerd in substantiële betalingen van $121,8 miljoen voor de ontwikkeling van RLY-1971, werd zonder reden beëindigd. H.C. Wainwright reageerde op deze ontwikkeling door zijn koersdoel voor Relay Therapeutics aan te passen van $20,00 naar $18,00, met behoud van een Buy-rating op het aandeel van het bedrijf.
Bovendien heeft de beëindiging van de overeenkomst met Genentech, een lid van de Roche Group, geleid tot het stopzetten van verdere financiële voordelen of mijlpaalbetalingen voor Relay Therapeutics. Analisten hebben gereageerd op deze veranderingen; Barclays heeft het aandeel van het bedrijf opgewaardeerd naar Overweight vanwege de verbeterde vooruitzichten, terwijl Oppenheimer het koersdoel voor het bedrijf heeft verlaagd naar $25, maar de rating Outperform heeft gehandhaafd.
Bovendien heeft Relay Therapeutics drie nieuwe medicijnontwikkelingsprogramma's opgestart, waarvoor TD Cowen de rating Buy heeft herbevestigd. De financiële stabiliteit van het bedrijf, met $750 miljoen in contanten, zal naar verwachting de activiteiten financieren tot in de tweede helft van 2026, waardoor de onderzoeks- en ontwikkelingsinspanningen kunnen worden voortgezet en uitgebreid. Dit zijn de laatste ontwikkelingen voor Relay Therapeutics.
Inzichten van InvestingPro
Het herziene koersdoel van BofA Securities voor Relay Therapeutics komt op een moment dat het bedrijf zich in een uitdagend landschap bevindt, zoals blijkt uit de gegevens en tips van InvestingPro. Met een marktkapitalisatie van ongeveer $865 miljoen is Relay Therapeutics gepositioneerd als een middelgroot biotechbedrijf. Het aandeel van het bedrijf vertoont een aanzienlijke volatiliteit, met een daling van 15,2% over 1 maand, wat overeenkomt met de observatie dat het koersverloop van het aandeel nogal volatiel is (InvestingPro Tip #5).
Ondanks de hoge verwachtingen voor zijn kandidaat-geneesmiddel RLY-2608 is het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend geweest, met een negatieve marge voor het bedrijfsresultaat van meer dan 1000%. Deze financiële metriek is kritisch omdat het het belang onderstreept van de komende klinische gegevens die het traject van het bedrijf mogelijk kunnen veranderen.
Relay Therapeutics heeft meer cash dan schulden op de balans (InvestingPro Tip #0), wat een positief teken is voor de financiële stabiliteit. Het bedrijf verbruikt echter ook snel geld (InvestingPro Tip #1), wat een punt van zorg is voor beleggers die de duurzaamheid van het bedrijf op de lange termijn in ogenschouw nemen.
Bij analyse van de reële waarde wordt de InvestingPro Fair Value geschat op $7,35. Dit is lager dan het koersdoel van de analisten, maar hoger dan de huidige koers, wat wijst op een potentieel stijgingspotentieel. Relay Therapeutics zal naar verwachting zijn volgende winstcijfers eind oktober bekendmaken, wat meer duidelijkheid zou kunnen geven over de financiële gezondheid van het bedrijf en de voortgang van zijn medicijnontwikkelingsprogramma's.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële gezondheid en aandelenprestaties van Relay Therapeutics, biedt InvestingPro aanvullende inzichten en tips, met in totaal 11 InvestingPro Tips beschikbaar op: https://www.investing.com/pro/RLAY.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.