RBC Capital heeft zijn Outperform-rating voor LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (MC:FP) (OTC: LVMUY) gehandhaafd met een stabiel koersdoel van €760,00. De analyse van het bedrijf volgde op het omzetrapport van LVMH over het derde kwartaal, dat onder de marktverwachtingen bleef. Het luxegoederenconcern rapporteerde een omzet van €19,08 miljard voor het derde kwartaal van 2024, een cijfer dat 5% onder de consensusverwachtingen lag.
Het bedrijf zag een daling van 3% in de organische omzetgroei tijdens het kwartaal, in tegenstelling tot de 1% groei die door de consensus werd verwacht. Alle divisies van LVMH voldeden niet aan de consensusverwachtingen. De sector Mode & Lederwaren, een belangrijk onderdeel van LVMH's portfolio, rapporteerde een omzet van €9,15 miljard, wat 6% onder de consensus lag en een organische omzetdaling van 5% vertegenwoordigde.
De divisie Wijnen & Gedistilleerde Dranken rapporteerde ook lagere dan verwachte inkomsten van €1,39 miljard, wat 5% onder de marktconsensus lag. Deze divisie zag een organische omzetdaling van 7%, vergeleken met een voorspelde daling van 2%. De omzet van het segment Horloges & Juwelen bedroeg €2,39 miljard, 2% onder de consensus, met een daling van 4% in de organische omzet.
Sommige divisies rapporteerden echter wel positieve groei, ondanks dat ze niet aan de consensusvoorspellingen voldeden. De divisies Selectieve Retail en Parfums & Cosmetica zagen een organische omzetgroei van respectievelijk 2% en 3%, hoewel deze cijfers onder de door de consensus verwachte groei van 5% lagen.
De analyse van RBC Capital suggereert dat deze resultaten negatief door de markt kunnen worden opgevat, wat wijst op een grotere vertraging dan eerder werd verwacht. De algehele prestatie in het derde kwartaal suggereert dat de luxegoederenmarkt mogelijk uitdagingen ondervindt, zoals blijkt uit de gerapporteerde cijfers van LVMH.
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE is onderwerp geweest van verschillende financiële herzieningen. Toonaangevende financiële instellingen, waaronder Citi, JPMorgan en Morgan Stanley, hebben hun koersdoelen voor het luxegoederenbedrijf verlaagd. De herzieningen komen te midden van zorgen over een verzwakkende vraag in Azië, met name China, en Europa in de meeste divisies.
Citi heeft zijn omzetschattingen voor LVMH voor de boekjaren 2024 en 2025 aangepast vanwege verlaagde groeiaannames bij constante wisselkoersen, voornamelijk van invloed op de divisies Wijnen & Gedistilleerde Dranken en Mode & Lederwaren. Het bedrijf verwacht ook druk op de winst door tegenwind van wisselkoersen en een tijdelijke verhoging van de vennootschapsbelasting in Frankrijk.
JPMorgan en Morgan Stanley hebben ook hun groeiprognoses voor LVMH aangepast. JPMorgan heeft zijn prognose voor de groei van Mode & Lederwaren en de algehele omzetgroei van het bedrijf verlaagd, terwijl Morgan Stanley zijn omzet- en EBIT-schattingen naar beneden heeft bijgesteld.
Ondanks deze aanpassingen rapporteerde LVMH een bescheiden stijging van de omzet voor de eerste helft van 2024, met een organische groei van 2% tot €41,7 miljard. Het bedrijf zag echter een daling van 8% in de winst uit terugkerende activiteiten in vergelijking met het voorgaande jaar, tot een totaal van €10,7 miljard.
InvestingPro Inzichten
Ondanks de recente tegenvallende kwartaalresultaten behoudt LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (OTC: LVMUY) een sterke financiële positie met verschillende positieve indicatoren. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf een marktkapitalisatie van $340,07 miljard en een indrukwekkende bruto winstmarge van 68,53% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die de "indrukwekkende bruto winstmarges" van LVMUY benadrukt.
Daarnaast heeft LVMH blijk gegeven van een toewijding aan aandeelhoudersrendement. Een InvestingPro Tip merkt op dat het bedrijf "zijn dividend gedurende 4 opeenvolgende jaren heeft verhoogd" en "dividenduitkeringen gedurende 27 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd." Dit wordt verder ondersteund door het huidige dividendrendement van 1,88% en een robuuste dividendgroei van 25,08% over de laatste twaalf maanden.
Hoewel het recente kwartaalrapport enkele uitdagingen liet zien, is het vermeldenswaard dat LVMH momenteel dicht bij zijn 52-weken dieptepunt handelt, wat mogelijk een waardekans biedt voor beleggers. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 22,35 suggereert dat ondanks recente tegenwind, de markt nog steeds vertrouwen heeft in de langetermijnvooruitzichten van LVMH.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips over LVMH, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.