WEST CHESTER, Pa. - QVC, Inc. heeft een ruilbod gedaan op haar uitstaande obligaties, met het voorstel om nieuwe 6,875% Senior Secured Notes uit te geven met een looptijd tot april 2029 in ruil voor de huidige serie obligaties met een looptijd tot 2027 en 2028. Deze financiële manoeuvre is bedoeld om de kredietwaardigheid van het bedrijf te verbeteren door de totale schuld te verlagen en de looptijd van de verplichtingen te verlengen.
Het bedrijf biedt aan om zijn 4,750% Senior Secured Notes met looptijd tot 2027 en zijn 4,375% Senior Secured Notes met looptijd tot 2028 in te ruilen voor de nieuwe notes, naast een vergoeding in contanten voor de 2027 notes. De nieuwe obligaties zullen dezelfde beperkende voorwaarden hebben als de 2028 obligaties en zullen qua betalingsrechten dezelfde rang hebben als alle bestaande QVC obligaties.
Het ruilaanbod, dat onderworpen is aan bepaalde voorwaarden waaronder een minimale uitgifte van $300 miljoen aan nieuwe notes, zal aflopen op de middag van 20 september 2024. De afwikkelingsdatum zal naar verwachting kort daarna zijn, op 25 september 2024. Notenhouders kunnen aangemelde notes op elk moment voor de vervaldatum intrekken.
De moedermaatschappij van QVC, via haar dochteronderneming Liberty Interactive LLC, zal naar verwachting contant geld bijdragen aan QVC gelijk aan het contante deel van de vergoeding die wordt aangeboden aan de houders van de oude notes, minus $75 miljoen, die rechtstreeks door QVC zal worden betaald.
Het aanbod is uitsluitend beschikbaar voor "in aanmerking komende houders", voornamelijk gedefinieerd als institutionele kopers en niet-Amerikaanse personen in overeenstemming met de toepasselijke effectenwetgeving. Deze houders moeten hun status verklaren om deel te kunnen nemen aan het ruilaanbod.
De nieuwe notes, die niet zullen worden geregistreerd onder de Securities Act of enige effectenwetgeving van een staat, mogen niet worden aangeboden of verkocht zonder registratie, tenzij ze zijn vrijgesteld van deze vereisten.
Deze strategische stap van QVC is bedoeld om het bedrijf te positioneren voor een mogelijke toekomstige uitbreiding van haar senior secured kredietfaciliteit door het schuldprofiel te verbeteren. De informatie is gebaseerd op een persbericht van Qurate Retail, Inc., het moederbedrijf van QVC.
In ander recent nieuws heeft Qurate Retail Inc. gemengde resultaten gerapporteerd voor het tweede kwartaal van 2024. Ondanks macro-economische uitdagingen en lagere verkoopvolumes, met name van de merken QxH en Cornerstone, heeft het bedrijf voor het vijfde achtereenvolgende kwartaal met succes zijn brutomarge vergroot. Deze groei in aangepaste OIBDA wordt toegeschreven aan effectieve kosten- en efficiëntiemaatregelen.
In een belangrijke ontwikkeling heeft Qurate Retail Inc. een meerjarige overeenkomst aangekondigd met USA Pickleball, waardoor QVC de exclusieve retail- en uitzendpartner wordt voor haar evenementen. Het bedrijf is ook van plan om zijn schuldenlast onder controle te krijgen en streeft ernaar om dit probleem in 2025 of begin 2026 op te lossen.
Als onderdeel van de toekomststrategie blijft Qurate Retail Inc. zich inzetten voor de uitvoering van Project Athene voor voortdurende margeverbetering. Ondanks dat sommige segmenten van het bedrijf tegenwind ondervinden van inflatie en een onder druk staande huizenmarkt, handhaven andere segmenten, zoals e-commerce, hun winstgevendheid op hetzelfde niveau als de kernactiviteiten. Dit zijn recente ontwikkelingen waar beleggers rekening mee moeten houden.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van QVC's recente financiële herstructurering door middel van haar ruilaanbod, biedt een blik op de real-time gegevens van InvestingPro een dieper inzicht in de huidige marktpositie van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $198,46 miljoen en een negatieve koers-winstverhouding van -5,57 is de financiële gezondheid van QVC onder de loep genomen. De aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 staat op een nog lagere -7,61, wat de uitdagingen in winstgevendheid weerspiegelt.
Inkomstentrends illustreren verder de moeilijkheden van het bedrijf, met een daling van 10,31% in inkomsten over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024. Dit gaat gepaard met een omzetdaling van 9,14% op kwartaalbasis in Q2 2024. Ondanks deze uitdagingen blijft de brutowinstmarge steken op 35,11%, wat aangeeft dat terwijl de inkomsten dalen, QVC een consistente winst op de kosten van verkochte goederen handhaaft.
InvestingPro Tips voor QVC benadrukken dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat in lijn is met het initiatief van het bedrijf om zijn schuldprofiel en kredietwaardigheid te verbeteren. Daarnaast suggereert de Relative Strength Index (RSI) dat het aandeel zich momenteel in oververkocht gebied bevindt, wat interessant zou kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar potentiële instappunten in ondergewaardeerde aandelen. Het is de moeite waard om op te merken dat de aandelenkoers van het bedrijf een aanzienlijke volatiliteit heeft gekend, met een totaal rendement over zes maanden van een steile daling van 61,75%.
Voor degenen die een investering in QVC overwegen, of voor de huidige belanghebbenden die hun posities evalueren, kunnen deze statistieken en inzichten van cruciaal belang zijn. Het is ook belangrijk op te merken dat QVC geen dividend uitkeert aan aandeelhouders, wat van invloed kan zijn op beleggingsstrategieën die gericht zijn op inkomsten. Voor meer analyses en aanvullende InvestingPro Tips kunnen geïnteresseerden de uitgebreide lijst met tips voor QVC bekijken die beschikbaar is via InvestingPro's service op https://www.investing.com/pro/QRTEA.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.