Op vrijdag 29.07.2022 heeft Stifel zijn standpunt over ProFrac Holding Corp. (NASDAQ:ACDC) aangepast door het aandeel te degraderen van Kopen naar Houden, terwijl het koersdoel van $7,00 werd gehandhaafd. Het investeringsbedrijf noemde een voorzichtiger kijk op de toekomstige Amerikaanse landactiviteit als de belangrijkste reden voor de degradatie. Daarnaast werden zorgen over ProFrac's hogere schuldgraad in vergelijking met branchegenoten benadrukt als een potentieel obstakel voor de waardering van het aandeel.
De herziene vooruitzichten van Stifel omvatten een verlaging van de prognoses voor de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) voor de jaren 2024-2025. De analisten van het bedrijf verwachten nu dat de financiële prestaties van ProFrac mogelijk niet aan eerdere verwachtingen zullen voldoen vanwege een minder optimistische beoordeling van de activiteitenniveaus in de Amerikaanse landsector.
Het koersdoel van $7,00 dat Stifel voor de aandelen van ProFrac heeft vastgesteld, is gebaseerd op een multiple van 4,5 tot 5,0 keer de verwachte EBITDA voor het jaar 2025. Deze waarderingsmaatstaf is een gebruikelijke benadering die analisten hanteren om de marktwaarde van een bedrijf te schatten in verhouding tot zijn winstpotentieel.
Het investeringsbedrijf uitte ook zorgen over de schuldensituatie van ProFrac. Volgens Stifel zou de hoge schuldgraad van ProFrac, in vergelijking met zijn concurrenten, een punt van zorg kunnen zijn voor beleggers, vooral in een marktscenario waarin activiteitenniveaus vlak of licht dalend zijn.
Concluderend weerspiegelt het besluit van Stifel om de rating van ProFrac Holding Corp. te verlagen een conservatievere prognose voor de winst van het bedrijf en de bredere Amerikaanse landactiviteit. De analisten van het bedrijf zijn van mening dat de combinatie van verminderde activiteitenverwachtingen en de vergelijkende schuldniveaus van het bedrijf het sentiment van beleggers ten aanzien van het aandeel ProFrac zou kunnen temperen.
In ander recent nieuws liet ProFrac Holding Corp sterke prestaties zien in het tweede kwartaal te midden van marktuitdagingen, met een omzet van $579 miljoen en een aangepaste EBITDA van $136 miljoen. Het bedrijf bereikte een recordefficiëntie in zijn drukpompsegment en vergrootte zijn marktaandeel in West-Texas. ProFrac voltooide ook de overname van Advanced Stimulation Technologies, een stap die naar verwachting de winst en marktpositie van het bedrijf zal verbeteren.
Daarnaast heeft ProFrac Michael Henry benoemd tot hoofdboekhouder van het bedrijf, een beslissing die aansluit bij ProFrac's strategische focus op het versterken van zijn leiderschapsteam en het verbeteren van het financiële toezicht. Henry, een ervaren bestuurder met ervaring bij Basic Energy Services, Inc., FTS International Services, LLC, en RadioShack Corporation, zal een basissalaris van $325.000 per jaar ontvangen.
ProFrac verwacht een herstel van de aardgasvolumes in het derde kwartaal en is van plan om €150-200 miljoen aan onderhoudskapitaaluitgaven en ongeveer €100 miljoen voor groei-gerelateerde kapitaaluitgaven in 2024 te besteden. Ondanks de huidige uitdagingen in aardgasregio's blijft het bedrijf voorzichtig optimistisch over de gasmarkt in de tweede helft van het jaar en bereidt het zich voor op een vlakke omgeving met gedisciplineerd kostenbeheer.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden aanvullende context bij de degradatie van ProFrac Holding Corp. (NASDAQ:ACDC) door Stifel. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,18 miljard, wat zijn huidige positie in de markt weerspiegelt. De omzet van ProFrac over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2023 bedroeg €2,22 miljard, met een omzetgroei van -27,25% over dezelfde periode, wat aansluit bij de zorgen van Stifel over toekomstige Amerikaanse landactiviteit.
InvestingPro Tips benadrukken dat analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat de voorzichtige houding van Stifel ondersteunt. Bovendien keert ProFrac geen dividend uit aan aandeelhouders, wat de aantrekkelijkheid voor bepaalde beleggers kan beïnvloeden, vooral in een potentieel uitdagende marktomgeving.
Interessant genoeg heeft ProFrac, ondanks de degradatie, een sterk rendement laten zien over de afgelopen maand, met een totaal prijsrendement van 25,86%. Deze korte-termijnprestatie contrasteert met de langetermijnvooruitzichten die in het artikel worden gepresenteerd en onderstreept de complexiteit van de huidige marktdynamiek.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die een vollediger beeld kunnen geven van de financiële gezondheid en marktpositie van ProFrac.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.