Pacira Pharmaceuticals (NASDAQ:PCRX) kreeg maandag een verlaging van de aandelenwaardering van Piper Sandler van Overweight naar Neutral. De firma verlaagde ook het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf aanzienlijk van $42,00 naar $11,00.
Deze beslissing volgt op een recente juridische tegenslag voor het farmaceutische bedrijf, waar de Amerikaanse arrondissementsrechtbank voor het district New Jersey een belangrijk patent voor het medicijn Exparel ongeldig verklaarde.
Het patent in kwestie, nummer 11.033.495, heeft betrekking op Exparel, een plaatselijk pijnstillend middel dat wordt gebruikt bij postchirurgische pijnbestrijding. Deze uitspraak komt op een moment dat Pacira te maken krijgt met concurrentiedruk, aangezien eVenus vorige maand goedkeuring kreeg van de FDA voor haar abbreviated new drug application (aNDA). Bovendien is Fresenius Kabi, een leider op de markt van injectables, van plan om de distributie op zich te nemen, wat de uitdagingen voor Pacira nog groter maakt.
De herziene waardering van Pacira's aandelen door Piper Sandler is gebaseerd op een DCF-analyse (Discounted Cash Flow). Deze analyse suggereert een scenario waarin Pacira en Fresenius Kabi mogelijk de marktvolumes voor hun respectieve producten ongeveer gelijk kunnen verdelen. De analyse houdt ook rekening met een gematigde prijserosie van ongeveer 30%, wat leidt tot een schatting van de reële waarde van Pacira tussen $10 en $12 per aandeel.
De verlaging weerspiegelt de toegenomen onzekerheid over de financiële vooruitzichten van Pacira, met name in het licht van de huidige rechtszaak over intellectueel eigendom. De uitspraak van de rechtbank en de daaropvolgende goedkeuring van een concurrerend product door de FDA hebben het marktlandschap voor Exparel gecompliceerd, waardoor de aandelen van het bedrijf een moeilijke aanbeveling zijn geworden, aldus Piper Sandler.
Deze verandering in de vooruitzichten voor het aandeel wijst op een opmerkelijke verschuiving in de verwachtingen voor Pacira's toekomstige inkomsten en marktaandeel, nu het bedrijf worstelt met juridische en concurrerende hindernissen. Het nieuwe koersdoel vertegenwoordigt een aanzienlijke daling ten opzichte van het vorige koersdoel, wat de impact van deze recente ontwikkelingen op de gepercipieerde waarde van Pacira's aandelen onderstreept.
In ander recent nieuws staat Pacira Pharmaceuticals voor grote uitdagingen na de ongeldigverklaring van het '495 patent op Exparel, een product dat goed is voor ongeveer 80% van de inkomsten van het bedrijf. Door de uitspraak kan concurrent eVenus een generieke versie van Exparel op de markt brengen, wat een aanzienlijke impact kan hebben op de inkomsten van Pacira.
Deze ontwikkeling was voor JPMorgan aanleiding om de aandelen van Pacira te verlagen van Overwogen naar Onderwogen en het koersdoel te verlagen van $45,00 naar $10,00.
In reactie op de uitspraak van de rechtbank verklaarde Pacira's CEO Frank D. Lee dat het bedrijf van plan is om in beroep te gaan en benadrukte hij de robuuste pijplijn van intellectueel eigendom. Te midden van deze ontwikkelingen rapporteerde Pacira voor het eerste kwartaal van 2024 een omzet van $149 miljoen, iets onder de consensusschattingen, waarbij Exparel $118 miljoen bijdroeg.
Het bedrijf lanceerde ook een onderhandse plaatsing van $250 miljoen aan converteerbare senior obligaties met een looptijd tot 2029, met een verwachte netto-opbrengst van ongeveer $242 miljoen.
De perspectieven van analisten lopen uiteen: Barclays verlaagde zijn positie van 'Overweight' naar 'Equalweight', Jefferies verlaagde het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf naar $30,00 maar handhaafde een 'Buy' rating, en zowel Piper Sandler als H.C. Wainwright handhaafden hun positieve vooruitzichten voor Pacira. Deze recente ontwikkelingen benadrukken de veranderende situatie bij Pacira Pharmaceuticals.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente verlaging van de rating en de juridische uitdagingen waarmee Pacira Pharmaceuticals wordt geconfronteerd, kunnen beleggers de nieuwste gegevens van InvestingPro bijzonder relevant vinden. Volgens InvestingPro heeft het management van Pacira actief aandelen ingekocht, wat wijst op potentieel vertrouwen in de waarde van het bedrijf ondanks de huidige tegenslagen. Bovendien is vastgesteld dat de liquide middelen van het bedrijf groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat enige financiële stabiliteit kan bieden te midden van de concurrentie en de juridische druk.
InvestingPro Data laat ook een omzetgroei zien van 3,15% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, met een brutowinstmarge van 62,99%, wat duidt op enige operationele efficiëntie die een positief teken zou kunnen zijn voor beleggers. Het aandeel heeft echter aanzienlijke koersdalingen gekend over verschillende periodes, met een totaal rendement van -42,02% over 1 week en een totaal rendement van -68,86% over 1 jaar vanaf hetzelfde kwartaal, wat de impact van de recente uitdagingen op de prestaties van het aandeel weerspiegelt.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepere duik in de vooruitzichten van Pacira, biedt InvestingPro aanvullende tips, waaronder verwachtingen voor de groei van het nettoresultaat dit jaar en verschillende analisten die hun winstramingen voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld. Vermeldenswaard is dat er 13 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar zijn voor Pacira, die kunnen worden geraadpleegd voor meer inzicht in de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.