Piper Sandler heeft zijn vooruitzichten voor Great Southern Bancorp (NASDAQ:GSBC) aangepast, waarbij het koersdoel is verlaagd van $64 naar $62, terwijl het Neutrale advies voor het aandeel wordt gehandhaafd. De herziening volgt op de beoordeling door het bedrijf van de resultaten van het derde kwartaal en updates van zijn financiële model.
De analist van het bedrijf noemde verschillende factoren voor het bijgewerkte model, waaronder een verbeterde margevooruitzicht, iets sterkere leningengroei en lagere kosten. Piper Sandler merkte echter ook op dat de aandeleninkopen uit de prognose voor de komende kwartalen zijn verwijderd, in de verwachting dat het bedrijf prioriteit zal geven aan het behouden van kapitaal en liquiditeit. Deze wijziging wordt doorgevoerd met het oog op de aanstaande call-datum en herprijzing van de achtergestelde schuld van $75 miljoen van Great Southern Bancorp in juni volgend jaar.
In het licht van deze aanpassingen heeft Piper Sandler zijn winst per aandeel (WPA) schattingen voor Great Southern Bancorp voor de jaren 2024 en 2025 verhoogd. De nieuwe schattingen zijn verhoogd met respectievelijk $0,23 en $0,40, wat resulteert in een verwachte WPA van $5,33 voor 2024 en $5,35 voor 2025. Daarnaast introduceerde het bedrijf een WPA-schatting voor 2026 van $6,00, uitgaande van een geleidelijke margeverruiming, een leningengroei in het midden van de single digits, een licht positieve operationele leverage en een aanhoudende sterke kredietkwaliteit.
Ondanks de verbeterde winstvooruitzichten werd het koersdoel verlaagd vanwege lagere multiples onder Midwesterse concurrerende banken. Het nieuwe doel vertegenwoordigt een multiple van 11,6 keer de WPA-schatting van het bedrijf voor 2025, een daling ten opzichte van de eerdere multiple van 12,9 keer. Het herziene koersdoel van Piper Sandler weerspiegelt een voorzichtig maar bijgewerkt perspectief op het financiële traject van Great Southern Bancorp.
Great Southern Bank rapporteerde sterke prestaties in het derde kwartaal van 2024, met een winst van $1,41 per verwaterd aandeel en een nettowinst van $16,5 miljoen. Dit is een stijging ten opzichte van $1,33 per aandeel in hetzelfde kwartaal vorig jaar, ondanks uitdagende economische omstandigheden. De activa van de bank zijn gestegen tot boven de $6 miljard, waarbij de netto rentebaten met 2,6% stegen tot $48 miljoen. De bank heeft ook een kwartaaldividend van $0,40 per aandeel aangekondigd.
Wat betreft het beheer van kredietrisico's heeft Great Southern Bank een daling gezien in niet-renderende activa tot 0,13% van de totale activa. De niet-rentebaten daalden echter met $860.000 ten opzichte van het derde kwartaal van 2023, voornamelijk als gevolg van lagere overboekingskosten en debetkaartinkomsten. Aan de andere kant stegen de winsten op leningverkopen met $292.000.
Het management van de bank blijft zich richten op kostenbeheersing en het navigeren in een concurrerende depositomarkt. Ze verwachten dat het effectieve belastingtarief rond de 18,0% tot 20,0% zal blijven.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Piper Sandler bieden recente gegevens van InvestingPro extra context over de financiële positie van Great Southern Bancorp. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 11,49, wat nauw aansluit bij de multiple die in de koersdoelberekening van Piper Sandler wordt gebruikt. Deze waarderingsmaatstaf suggereert dat het aandeel op een redelijk niveau handelt in verhouding tot de winst.
InvestingPro Tips benadrukken dat Great Southern Bancorp al 35 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont. Dit track record van consistente dividenden kan vooral aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral gezien het huidige dividendrendement van 2,76%.
Het is echter vermeldenswaard dat de omzetgroei van het bedrijf negatief is geweest, met een daling van 7,43% in de laatste twaalf maanden tot en met het derde kwartaal van 2024. Dit sluit aan bij de focus van Piper Sandler op leningengroei en margevooruitzichten in hun analyse.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en vooruitzichten van Great Southern Bancorp.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.