Op vrijdag werd het koersdoel voor Marathon Petroleum Corp (NYSE:MPC) aandelen door Piper Sandler verlaagd van de vorige $190,00 naar $168,00. Ondanks de aanpassing van het koersdoel handhaafde de firma een neutrale rating voor het aandeel. De herziening weerspiegelt een waarderingsmethode die vooruit projecteert naar de boekjaren 2024/2025, gebruikmakend van een sum-of-the-parts (SOTP) analyse.
De SOTP-waarderingsmethode die Piper Sandler gebruikt, hanteert een EV/EBITDA-multiple van 5,5 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie voor de raffinageactiviteiten.
Daarnaast wordt een 5,8 keer blended multiple gebruikt om rekening te houden met de overheadkosten van het bedrijf. Deze waarderingsmethode probeert de totale waarde van de individuele bedrijfssegmenten van een bedrijf te schatten.
In de analyse van Piper Sandler wordt ook rekening gehouden met de huidige marktprijzen van de belangen van Marathon Petroleum in haar master limited partnership (MLP), waarbij wordt gecorrigeerd voor de non-recourse nettoschuld. De MLP-structuur wordt in de energiesector vaak gebruikt voor de financiering van pijpleidingen en andere kapitaalintensieve activa en biedt belastingvoordelen en een manier om kapitaal aan te trekken.
Voor het raffinage- en marketingsegment (R&M) van Marathon Petroleum is de waardering gebaseerd op een 9-voudige multiple van de verwachte EBITDA voor 2024. Dit segment omvat doorgaans de raffinage van ruwe olie tot benzine en andere aardolieproducten, evenals de distributie en marketing van deze producten.
De verlaging van het koersdoel komt in een tijd waarin energiebedrijven te maken hebben met dynamische marktomstandigheden, met fluctuerende olieprijzen en veranderende regelgeving.
Koersdoelen en aandelenratings van financiële instellingen zoals Piper Sandler bieden beleggers perspectieven op potentiële toekomstige aandelenprestaties op basis van verschillende financiële kengetallen en trends in de sector.
Ander recent nieuws betreft Marathon Petroleum. Het Amerikaanse Hooggerechtshof heeft de regering van president Joe Biden om advies gevraagd over een rechtszaak die door Honolulu was aangespannen tegen verschillende grote oliemaatschappijen, waaronder Marathon Petroleum. De rechtszaak beschuldigt deze bedrijven ervan het publiek te misleiden over de risico's van klimaatverandering door de verbranding van fossiele brandstoffen.
Ter voorbereiding op het zomerseizoen zullen de Amerikaanse raffinaderijen van ruwe olie, waaronder Marathon Petroleum, naar verwachting boven 90% van hun gecombineerde verwerkingscapaciteit draaien.
Ondanks een daling van de winst in het eerste kwartaal blijft Marathon Petroleum prioriteit geven aan rendement voor aandeelhouders, met een collectief rendement van $5,5 miljard via dividenden en inkoop van aandelen in het eerste kwartaal van 2024.
Piper Sandler heeft zijn koersdoel voor Marathon Petroleum-aandelen aangepast als gevolg van waargenomen veranderingen in de markt, met name de verkleining van de Western Canadian Select differentiëlen. Het bedrijf handhaaft een neutrale rating voor het aandeel.
Marathon Petroleum heeft ook een leiderschapsovergang aangekondigd, waarbij Maryann T. Mannen, momenteel President van het bedrijf, op 1 augustus 2024 de functie van Chief Executive Officer overneemt en toetreedt tot de Raad van Bestuur. De vertrekkende CEO, Michael J. Hennigan, zal de rol van Executive Chairman of the Board op zich nemen. Dit zijn allemaal recente ontwikkelingen in de activiteiten van het bedrijf.
InvesteringsPro Inzichten
Marathon Petroleum Corp (NYSE:MPC) is door analisten onder de loep genomen en de recente herziening van het koersdoel door Piper Sandler vestigt de aandacht op de toekomstige fiscale vooruitzichten van het bedrijf. In het licht hiervan is het waardevol om enkele belangrijke cijfers en inzichten van InvestingPro te bekijken. Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van $ 60,08 miljard en de huidige koers-winstverhouding staat op 8,29, met een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 van 7,88. Deze cijfers suggereren een waardering die waardebeleggers kan aanspreken.
InvestingPro Tips wijzen erop dat het management van Marathon Petroleum proactief aandelen inkoopt, wat kan duiden op vertrouwen in de waarde van het bedrijf en een aandeelhoudersvriendelijk beleid. Bovendien heeft het bedrijf een trackrecord van 14 opeenvolgende jaren van dividendbetalingen, met een dividendrendement van 1,94% vanaf medio 2024, aangevuld met een dividendgroei van 10,0% in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Deze consistentie in dividenden kan bijzonder aantrekkelijk zijn voor inkomstengerichte beleggers.
Hoewel er bezorgdheid is over het feit dat acht analisten hun winst voor de komende periode naar beneden bijstellen, kan de prominente status van Marathon Petroleum in de sector Olie, Gas & Verbruiksbrandstoffen en het hoge rendement over het afgelopen jaar, met een koers-totaalrendement van 55,84%, niet over het hoofd worden gezien. Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de prestaties en toekomstverwachtingen van Marathon Petroleum, biedt InvestingPro aanvullende inzichten. Er zijn meer InvestingPro Tips beschikbaar, die een uitgebreide analyse bieden voor weloverwogen besluitvorming. Krijg toegang tot deze waardevolle inzichten met een speciale aanbieding met couponcode PRONEWS24 voor 10% extra korting op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.