Op woensdag handhaafde Wells Fargo een Equal Weight-rating voor het PepsiCo-aandeel (NASDAQ:PEP) met een koersdoel van $170,00. De analyse van het bedrijf benadrukte potentiële uitdagingen en onzekerheden waarmee het bedrijf tot 2025 wordt geconfronteerd.
Hoewel het management van PepsiCo (NASDAQ:PEP) niet verwacht dat de categoriegroei tot 2025 meer dan 1% zal bedragen, zijn ze van plan de marges in de PBNA (Pepsi Beverages North America) en internationale segmenten te benutten om de winsttegenwind in FLNA (Frito-Lay North America) te compenseren. Deze aanpak suggereert dat winstgroei, mogelijk zelfs een stijging van 8% in de winst per aandeel, binnen bereik zou kunnen liggen.
Wells Fargo uitte echter bezorgdheid dat dit optimisme zou kunnen omslaan in een debat over potentiële overhang als de trends van het bedrijf niet verbeteren, wat vragen oproept over de haalbaarheid van sterke vooruitzichten gevolgd door mogelijke onderprestatie.
Het bedrijf wees er ook op dat PepsiCo een uitbreiding van waarde-resets in zijn Doritos- en Tostitos-lijnen bevestigde, wat zou kunnen wijzen op toenemende margedruk in FLNA, waardoor meer verantwoordelijkheid bij de PBNA- en internationale segmenten komt te liggen om de winsten op peil te houden.
De analyse merkte verder op dat PepsiCo's internationale organische omzetgroei is vertraagd, wat de laagste stijging markeert sinds het eerste kwartaal van 2021. Dit zou indicatief kunnen zijn voor een trend bij andere multinationals in het komende winstseizoen. Wells Fargo presenteerde een scenario waarin, als de winst van FLNA, die ongeveer 40% van de totale winst uitmaakt, blijft dalen tot in de eerste helft van 2025, dit het vermogen van PepsiCo om een winst per aandeel-groei van 8% te behalen zou kunnen uitdagen.
Wells Fargo's schatting van de winst per aandeel voor 2024 voor PepsiCo is met één cent gedaald naar $8,15, ondanks een stijging van 1,7% in organische verkopen, vanwege een verwachte vermindering van 30% in bedrijfskosten in het vierde kwartaal, potentiële winsten uit activaverkoop in FLNA, en een iets lager belastingtarief in het vierde kwartaal. Voor 2025 schat het bedrijf een stijging van 3,2% in organische verkopen met gevarieerde groei over de segmenten, en een jaar-op-jaar stijging van 6,8% in winst per aandeel naar $8,71.
Concluderend erkent Wells Fargo de positieve prestaties van het PepsiCo-aandeel te midden van omzetzwaktes en beperkte zichtbaarheid, en schrijft dit toe aan lage verwachtingen en eerder gecommuniceerde uitdagingen.
De houding van het bedrijf weerspiegelt voorzichtigheid vanwege de potentiële verslechtering van omzet- en winsttrends in FLNA, samen met druk op andere segmenten, die mogelijk geen koers-winstverhouding expansie ondersteunen. De Equal Weight-rating en het koersdoel van $170 worden gehandhaafd terwijl Wells Fargo het potentieel voor trendverbeteringen evalueert, met name in FLNA.
In ander recent nieuws heeft PepsiCo zijn groeistrategie uiteengezet te midden van marktuitdagingen tijdens de winstcall voor het derde kwartaal van 2024. Het bedrijf uitte optimisme over langetermijngroei, met name in het Frito-Lay-segment en internationale markten, ondanks veranderingen in consumentengedrag en geopolitieke zorgen.
PepsiCo richt zijn inspanningen op het verbeteren van kernproducten, investeren in promotiestrategieën en het adopteren van digitalisering om de efficiëntie te verbeteren. Het bedrijf verwacht een lage eencijferige groei in de organische jaaromzet vanwege het herstel van de Amerikaanse consument en internationale geopolitieke uitdagingen.
Het bedrijf investeert ook in kernproducten zoals Lays en multi-tier aanbiedingen om volumegroei te stimuleren. PepsiCo richt zich op portefeuilleniveau margemanagement en het stimuleren van consumentenvraag, ondanks margedruk. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen PepsiCo's toewijding om door de huidige uitdagingen te navigeren met een duidelijke visie voor de toekomst.
InvestingPro Inzichten
De financiële metrics en marktpositie van PepsiCo bieden aanvullende context bij de analyse van Wells Fargo. Volgens InvestingPro-gegevens heeft PepsiCo een marktkapitalisatie van €233,81 miljard en een koers-winstverhouding van 24,74, wat wijst op investeerdersvertrouwen ondanks de uitdagingen die in het artikel worden geschetst. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bedraagt een indrukwekkende €92,05 miljard, met een bruto winstmarge van 54,64%, wat zijn sterke marktaanwezigheid en operationele efficiëntie onderstreept.
InvestingPro Tips benadrukken PepsiCo's toewijding aan aandeelhouderswaarde, waarbij wordt opgemerkt dat het bedrijf zijn dividend 51 jaar op rij heeft verhoogd en 54 jaar op rij dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Dit track record van consistente dividendgroei sluit aan bij de strategie van het bedrijf om marges over verschillende segmenten te benutten om de winstgevendheid te handhaven, zoals vermeld in het rapport van Wells Fargo.
Het is echter vermeldenswaardig dat 8 analisten hun winstvoorspellingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, wat de voorzichtige houding van Wells Fargo ten aanzien van potentiële uitdagingen in de toekomst bevestigt. De hoge koers-winstverhouding van het bedrijf in verhouding tot de winstgroei op korte termijn suggereert ook dat beleggers de waardering van het aandeel zorgvuldig moeten overwegen in het licht van de geprojecteerde vertraging in categoriegroei en potentiële margedruk in het FLNA-segment.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 12 aanvullende tips over PepsiCo, die een diepere duik in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf bieden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.