Oppenheimer heeft de vooruitzichten voor Array Technologies (NASDAQ: ARRY) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $20 naar $17, maar handhaafde een Outperform rating voor het aandeel.
De beslissing van het bedrijf volgt op de recente financiële update van Array Technologies, die de marktverwachtingen overtrof maar ook herziene richtlijnen bevatte die wezen op uitdagingen voor de toekomst.
Het bedrijf meldde projectvertragingen in de Verenigde Staten en Brazilië, een daling van de grondstoffenprijzen en $17 miljoen aan annuleringen. Deze factoren zullen naar verwachting de prestaties van het aandeel op korte termijn beïnvloeden. Ondanks deze tegenwind is Array Technologies erin geslaagd om een robuuste kasstroom te genereren, zijn activiteiten te verfijnen en zijn productlijn verder te ontwikkelen.
Oppenheimer is van mening dat de strategie van Array Technologies om de schuld te verminderen op schema blijft. De reactie van de markt in de nabeurshandel suggereert een waardering van 7-8 keer de geschatte EBITDA van het bedrijf in 2025. In reactie op de bijgewerkte financiële prognoses heeft Oppenheimer zijn schattingen voor het huidige en het volgende jaar herzien.
Desalniettemin ziet Oppenheimer een aanzienlijk niet-erkend potentieel in de aandelen van Array Technologies. Dit perspectief is gebaseerd op het beperkte aantal geannuleerde projecten, een groeiende orderportefeuille in de hele sector om aan de stijgende vraag te voldoen en het aanhoudend sterke productaanbod van het bedrijf, dat blijft voldoen aan de eisen van de klant.
Ondertussen heeft Piper Sandler zijn koersdoel voor het bedrijf bijgesteld van $14,00 naar $8,00, verwijzend naar projectvertragingen in de Verenigde Staten en Brazilië. Het bedrijf verwacht ook dat Array Technologies 80% van zijn huidige orderportefeuille zal omzetten tegen het einde van 2025, wat positief zal bijdragen aan de financiële resultaten van het bedrijf.
Roth/MKM heeft de rating van Array Technologies verlaagd van Buy naar Neutral en wijst daarbij op de risico's van verdere projectvertragingen en een daling van de totale orderportefeuille als gevolg van factoren zoals schommelingen in de grondstofprijzen en wisselkoerseffecten.
Citi heeft het bedrijf echter opgewaardeerd naar 'Kopen' en verwacht een herstel van het verloren marktaandeel en een record orderportefeuille tegen 2024, ondanks een daling van het koersdoel naar $ 14,00.
Array Technologies rapporteerde ook een omzet van $ 153 miljoen in het eerste kwartaal, iets boven hun high-end guidance, en aangepaste brutomarges van 38,3%. Het bedrijf handhaaft de omzetverwachting voor het hele jaar van $1,25 miljard tot $1,4 miljard. CFO Kurt Wood heeft echter ontslag genomen, waardoor beleggers zich zorgen maken over zijn vertrekpremie en het tempo waarin zonne-energie wordt geïnstalleerd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.