Jefferies heeft maandag zijn standpunt over Bank of East Asia (23:HK) (OTC: BKEAY) bijgesteld en het aandeel verlaagd van Kopen naar Houden en het koersdoel verlaagd van HK$11,50 naar HK$10,00. De herziening komt na de resultaten van de bank over de eerste helft van 2024, die in lijn met de verwachtingen werden gerapporteerd.
Het bedrijf merkte op dat de conservatieve voorzieningen van Bank of East Asia in dit stadium toereikend lijken. Het potentieel voor een herstel van het rendement op eigen vermogen (ROE) voor de bank wordt echter overschaduwd door onzekere economische vooruitzichten. Ondanks de verlaging ziet Jefferies op dit moment een beperkt neerwaarts risico voor de aandelen van de bank.
De analist van Jefferies suggereerde dat, hoewel onmiddellijke vooruitzichten voor een aanzienlijke herwaardering van het aandeel onwaarschijnlijk zijn, beleggers Bank of East Asia in de gaten moeten houden. De voorzichtige vooruitzichten weerspiegelen de bredere uitdagingen waarmee de financiële sector wordt geconfronteerd in het licht van de wereldwijde economische onzekerheden.
De aanpassing van het koersdoel naar HK$10,00 betekent dat Jeffer een meer terughoudende verwachting heeft van de prestaties van het aandeel van de bank op korte termijn. De hold rating geeft aan dat Jefferies op dit moment geen dwingende redenen ziet voor beleggers om hun belang in Bank of East Asia te vergroten.
De opmerkingen van Jefferies benadrukken het belang van het volgen van de prestaties van het aandeel, vooral gezien het huidige economische klimaat. Beleggers wordt geadviseerd kennis te nemen van de wijzigingen in de ratings en koersdoelen omdat deze de veranderende marktomstandigheden en het sentiment ten aanzien van de financiële gezondheid en vooruitzichten van de bank weerspiegelen.
In ander recent nieuws heeft UBS het aandeel Bank of East Asia verlaagd van Kopen naar Neutraal en het koersdoel verlaagd van HK$12,00 naar HK$10,50. Deze beslissing volgt op UBS' beoordeling van verschillende factoren die de financiële prestaties van de bank zouden kunnen beïnvloeden, waaronder de zwakke Hong Kong Interbank Offered Rate (HIBOR), mogelijke renteverlagingen door de Federal Reserve en een matige vraag naar leningen.
De stijgende risico's op non-performing loans (NPL) van de bank, met name in verband met haar blootstelling aan commercieel vastgoed in Hongkong, hebben ook bijgedragen aan deze verlaging.
Het NPL-risico van de bank zal naar verwachting een belangrijke onzekerheid vormen voor de toekomstige winst. Ondanks potentieel beleid om het NPL-risico van commercieel vastgoed op het vasteland te beperken, zullen de kredietkosten naar verwachting tot 2024-25 hoog blijven. Eind 2023 maakten vastgoedontwikkelings- en investeringsleningen 5,4% en 9,4% uit van de kredietportefeuille van de bank, met een onderpandratio van respectievelijk 59,4% en 92,4%.
UBS heeft opgemerkt dat de hoge rente, samen met de strengere criteria van lokale banken voor het verstrekken van leningen voor commercieel vastgoed in Hongkong, de liquiditeitsstress voor kleine ontwikkelaars met een hoge schuldenlast kan vergroten. Het kantoor benadrukt dat de ontwikkelingen op de commerciële vastgoedmarkt in Hongkong en de NPL-trends belangrijke risico's zijn die nauwlettend in de gaten moeten worden gehouden.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor de Bank of East Asia.
Inzichten van InvestingPro
In aanvulling op de analyse van Jefferies, suggereren de gegevens van InvestingPro dat Bank of East Asia (OTC: BKEAY) wordt verhandeld tegen een aantrekkelijke Price / Book multiple van 0,23, wat erop zou kunnen wijzen dat het aandeel ondergewaardeerd is ten opzichte van de boekwaarde. Dit komt overeen met het conservatieve standpunt van Jefferies, omdat de solide basis van de bank enige bescherming kan bieden in onzekere economische tijden. Bovendien heeft het bedrijf, ondanks een daling van de inkomstengroei in de afgelopen twaalf maanden met -6,32%, zijn dividenduitkeringen gedurende een indrukwekkende 33 opeenvolgende jaren gehandhaafd, wat een geruststellende factor zou kunnen zijn voor inkomstengerichte beleggers.
InvestingPro Tips onthullen verder dat analisten voorspellen dat Bank of East Asia dit jaar winstgevend zal zijn, waarmee een trend wordt voortgezet aangezien de bank de afgelopen twaalf maanden al winstgevend was. Deze winstgevendheid, gekoppeld aan een (aangepaste) koers/winstverhouding van 8,29 vanaf het tweede kwartaal van 2024, biedt een potentieel aantrekkelijke kans voor value-beleggers. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Bank of East Asia, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op: https://www.investing.com/pro/BKEAY
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.