TULSA, Okla. - ONEOK, Inc. (NYSE: OKE), een belangrijke speler onder midstream dienstverleners, heeft een definitieve overeenkomst gesloten om zijn drie interstate aardgaspijpleidingen te verkopen aan DT Midstream, Inc. (NYSE: DTM) voor $1,2 miljard, een transactie gebaseerd op een multiple van 10,8 keer de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) over de laatste 12 maanden eindigend op 30.06.2024.
De deal, die naar verwachting in het vierde kwartaal van 2024 zal worden afgerond, omvat de Guardian, Midwestern en Viking Gas Transmission systemen. De transactie is unaniem goedgekeurd door de raden van bestuur van beide bedrijven en wacht op goedkeuring van de toezichthouders, waaronder goedkeuring onder de Hart-Scott-Rodino Act.
ONEOK's president en CEO, Pierce H. Norton II, verklaarde dat de verkoop een strategische zet is om de activaportefeuille van het bedrijf te optimaliseren en de kapitaalallocatie van ONEOK binnen zijn geïntegreerde operationele voetafdruk zal verbeteren. Norton benadrukte de culturele afstemming tussen de bedrijven, met name in hun gedeelde toewijding aan veiligheid en betrouwbaarheid.
De Guardian Pipeline verbindt verschillende pijpleidingen bij de Chicago Hub nabij Joliet, Illinois, en bedient lokale aardgasdistributie- en elektriciteitsbedrijven in Wisconsin. De Midwestern Gas Transmission is een bidirectioneel systeem met toegang tot zowel de Utica als Marcellus Shale en meerdere interstate pijpleidingen bij de Chicago Hub. Viking Gas Transmission opereert ook bidirectioneel en maakt verbinding met een groot pijpleidingsysteem aan de Amerikaanse grens nabij Emerson, Canada, en Marshfield, Wisconsin.
De opbrengst van de verkoop zal naar verwachting de financiële flexibiliteit van ONEOK verbeteren en bijdragen aan de trend van schuldafbouw, met als doel een leverage ratio van 3,5 keer tegen 2026.
ONEOK, gevestigd in Tulsa, Oklahoma, is een S&P 500 bedrijf en een beherende partner van EnLink Midstream, LLC (NYSE: ENLC), met een eigendom van 43% van EnLink's uitstaande gewone eenheden. Het bedrijf exploiteert een uitgebreid netwerk van aardgas- en vloeistofpijpleidingen en is betrokken bij de verzameling, verwerking, fractionering, transport en opslag van energieproducten.
Dit rapport is gebaseerd op een persbericht, en de informatie hierin is feitelijk zoals verstrekt door de betrokken bedrijven. De voltooiing van de transactie is onderhevig aan goedkeuring van de toezichthouders en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.
In ander recent nieuws heeft DT Midstream een overeenkomst van $1,2 miljard aangekondigd om drie aardgastransmissiepijpleidingen van ONEOK, Inc. over te nemen. De overname, die de Guardian Pipeline, Midwestern Gas Transmission en Viking Gas Transmission omvat, zal naar verwachting tussen eind 2024 en begin 2025 worden afgerond. De CEO van DT Midstream, David Slater, merkte op dat deze zet in lijn is met de strategie van het bedrijf om zich te richten op aardgasactiva en de inkomsten uit het pijpleidingsegment zal verhogen.
Goldman Sachs heeft zijn koersdoel voor DT Midstream herzien naar $74, met behoud van een verkoopadvies. Deze aanpassing volgt op de recente derdekwartaalresultaten van DT Midstream, die verbeterde verzamelingsmarges lieten zien die zwakkere bijdragen van pijpleidingen compenseerden. De schattingen van de investeringsbank houden rekening met verbeterde verzamelingsmarges, een iets langzamere toename van volumes voor 2025, de LEAP-uitbreiding en vertraagde bijdragen van een project voor koolstofafvang en -opslag.
DT Midstream heeft zijn aangepaste EBITDA-richtlijn voor 2024 verhoogd naar een bereik van $950 miljoen tot $980 miljoen. Het bedrijf verwacht toegenomen gasverzamelingsvolumes tegen het einde van 2024 en in de eerste helft van 2025. Bovendien onderzoekt DT Midstream nieuwe mogelijkheden op het gebied van energie en datacenters, met zes potentiële projecten in bespreking. Deze recente ontwikkelingen zijn essentieel voor investeerders die de toekomstige groeimogelijkheden van het bedrijf overwegen.
InvestingPro Inzichten
Terwijl DT Midstream, Inc. (NYSE: DTM) zich voorbereidt op de overname van ONEOK's interstate aardgaspijpleidingen, kunnen investeerders waardevolle inzichten halen uit recente financiële gegevens en expertanalyses. Volgens InvestingPro bedraagt de marktkapitalisatie van DTM €9,18 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de midstream sector weerspiegelt.
De K/W-verhouding van het bedrijf van 24,86 suggereert dat investeerders bereid zijn een premie te betalen voor de winst van DTM, mogelijk vanwege de groeimogelijkheden en strategische overnames zoals genoemd in het artikel. Deze overname sluit aan bij een InvestingPro Tip die aangeeft dat DTM zijn dividend gedurende 4 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat mogelijk het vertrouwen van het management in de financiële stabiliteit en toekomstige kasstromen van het bedrijf signaleert.
De omzet van DTM over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2023 bedroeg €894,93 miljoen, met een gezonde omzetgroei van 5,97% over dezelfde periode. De sterke financiële prestaties van het bedrijf worden verder onderstreept door de indrukwekkende operationele winstmarge van 50,82%, wat efficiënte operaties en kostenbeheersing suggereert.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat DTM dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, wat kan worden toegeschreven aan het optimisme van investeerders over de uitbreidingsstrategie van het bedrijf, inclusief deze pijpleidingacquisitie van $1,2 miljard.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips over DTM, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.