Op vrijdag heeft Jefferies zijn standpunt over Nomura Research Institute Ltd. (4307:JP) (OTC: NRILY) aangepast door het aandeel van de firma te degraderen van Kopen naar Houden, terwijl het koersdoel tegelijkertijd werd verhoogd naar ¥5.500, een stijging ten opzichte van het vorige doel van ¥5.120. De herziening weerspiegelt een koers-winstverhouding (K/W) van 32,2 keer, gebaseerd op de voorspelde winst per aandeel (WPA) van ¥170,8 voor het boekjaar eindigend in maart 2026.
De reden achter de degradatie, ondanks het hogere koersdoel, is dat Nomura Research Institute momenteel handelt tegen een K/W-verhouding in de 30x-range en naar verwachting op korte termijn geen nieuwe katalysatoren zal hebben. Volgens Jefferies is het potentieel voor koersstijging beperkt, wat een Houden-advies rechtvaardigt.
Jefferies verwacht dat de Amerikaanse activiteiten van Nomura Research Institute en de algehele internationale operaties vanaf het derde kwartaal winstgevend zullen worden dankzij herstructureringsmaatregelen. Er is ook een mogelijkheid dat het bedrijf zijn prognose voor het boekjaar eindigend in maart 2025 naar boven zal bijstellen om de beter dan verwachte resultaten in de eerste helft van het jaar te weerspiegelen. Een dergelijke herziening zal echter mogelijk niet significant van invloed zijn op het perspectief van de markt, aangezien de resultaten van het eerste kwartaal en de voortgang in het tweede kwartaal al zijn ingecalculeerd.
Nomura Research Institute blijft profiteren van sterke prestaties in zijn binnenlandse activiteiten, waaronder de Consulting-divisie. De recente opname van het bedrijf in de Nikkei 225-index wordt ook genoemd als een van de factoren die bijdragen aan de koersstijging van het aandeel. Jefferies suggereert dat de markt de solide fundamenten van Nomura Research Institute en het potentiële herstel van de overzeese activiteiten in de tweede helft van het jaar al heeft erkend, wat weerspiegeld wordt in de huidige aandelenwaardering.
Jefferies concludeert dat ze zullen wachten op de volgende katalysator voordat ze eventuele verdere ratingwijzigingen voor Nomura Research Institute overwegen.
In ander recent nieuws is Nomura Research Institute een aandachtspunt geweest in analistenrapporten van Macquarie en Morgan Stanley. Beide firma's hebben hun standpunt over het aandeel van het bedrijf aangepast en het gedegradeerd van eerdere ratings. Macquarie verlaagde zijn rating van Outperform naar Neutraal, terwijl Morgan Stanley het aandeel degradeerde van Overweight naar Equalweight.
Ondanks de degradaties verhoogden beide firma's hun koersdoelen, waarbij Macquarie een nieuw doel van ¥4.500 stelde en Morgan Stanley zijn doel verhoogde naar JPY 5.200. Laatstgenoemde firma voorspelt een bedrijfswinst voor het boekjaar 2025 van JPY 137,5 miljard voor Nomura Research Institute, een stijging van 14% op jaarbasis. Omzetgroei in consulting en IT-infrastructuur zullen naar verwachting belangrijke bijdragen leveren aan deze stijging.
Morgan Stanley verwacht ook een verbetering van de bruto winstmarge van het bedrijf naar 36,1%, een stijging van 0,7 procentpunt. De firma schat een stijging van 12% in de bedrijfswinst in Japan en een aanzienlijke stijging van de overzeese winst.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro verdiepen de analyse van Jefferies over Nomura Research Institute Ltd. (OTC: NRILY). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €18,36 miljard, met een K/W-verhouding van 35,51, wat aansluit bij de observatie van Jefferies dat het aandeel handelt tegen een K/W-verhouding in de 30x-range. Deze waardering wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die opmerkt dat NRILY "handelt tegen een hoge winstmultiple".
De sterke financiële positie van het bedrijf blijkt uit de omzet van €4,26 miljard in de afgelopen twaalf maanden, met een omzetgroei van 6,65%. Deze solide prestatie onderstreept de positieve vooruitzichten van Jefferies voor de binnenlandse activiteiten van het bedrijf. Daarnaast benadrukt een InvestingPro Tip dat NRILY "dividendbetalingen heeft gehandhaafd gedurende 23 opeenvolgende jaren", wat duidt op consistente financiële stabiliteit.
Als weerspiegeling van de recente prestaties van het aandeel die in het artikel worden genoemd, tonen InvestingPro-gegevens een significante totale koersrendement van 31,39% over de afgelopen zes maanden. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip dat NRILY "handelt nabij 52-weken hoogtepunt", momenteel op 91,17% van zijn 52-weken hoogtepunt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor Nomura Research Institute, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.