Canaccord Genuity heeft zijn positie in Nerdy (NYSE: NRDY) bijgesteld van een Buy naar een Hold rating en het koersdoel verlaagd naar $3,00 van de vorige $5,00.
De verlaging volgt op de gemengde tweedekwartaalresultaten van Nerdy, die een lichte omzetdaling lieten zien ten opzichte van de schattingen van Canaccord Genuity (CGe).
Hoewel Nerdy een jaar-op-jaar stijging van ongeveer 15% in actieve leden liet zien, was er een kwartaal-op-kwartaal daling van meer dan 10.000 leden. Daarnaast daalde de gemiddelde omzet per lid (ARPM) met ongeveer 20% op jaarbasis.
De inkomsten van het bedrijf voor consumenten daalden met ongeveer 1% op jaarbasis, onder invloed van een verschuiving naar minder frequente, niet-premium lidmaatschappen.
De omzet van Institutional liet daarentegen een positiever resultaat zien, met een groei van 33% op jaarbasis, waarbij 56 nieuwe contracten bijdroegen aan $4 miljoen aan boekingen. Ondanks de druk op de brutomarge rapporteerde Nerdy een aangepast EBITDA-verlies dat iets beter was dan de verwachtingen van Canaccord Genuity.
De vooruitzichten van Nerdy waren echter minder optimistisch, met zowel omzet- als aangepaste EBITDA-prognoses voor het derde kwartaal die achterbleven bij de verwachtingen.
De vooruitzichten voor 2024 voor het hele jaar zijn verlaagd met ongeveer $39 miljoen, of 16% in het midden, en de aangepaste EBITDA-prognose is ook aanzienlijk verlaagd, met ongeveer $30 miljoen.
Deze neerwaartse bijstelling wordt toegeschreven aan een toegenomen verloop in het consumentensegment, waar de betrokkenheid bij producten van een lager niveau is afgenomen, en vertragingen bij het aannemen van lokaal verkooppersoneel voor institutionele klanten.
Canaccord Genuity wijst op een aantal directe uitdagingen voor Nerdy, waaronder een verwachte jaar-op-jaar daling van de omzet in het derde kwartaal, doelstellingen voor winstgevendheid en kasstroom die nog een aantal kwartalen verwijderd lijken, en verminderd inzicht in zowel het consumentensegment als het institutionele segment.
Ondertussen heeft JPMorgan de aandelen van Nerdy verlaagd van Overweight naar Neutral. De beslissing komt in de nasleep van een vertraging in de groei van de institutionele omzet van het bedrijf, die daalde van 39% in het eerste kwartaal naar 33% j-o-j in het tweede kwartaal.
Ondanks de voortdurende investeringen van Nerdy om het Learning Membership platform te verbeteren, heeft het bedrijf in de zomer minder boekingen gezien door de langzamer dan verwachte integratie van het VTS verkoopteam.
Het bedrijf heeft zich ingespannen om dit te verzachten door VTS-klanten over te zetten naar een uniform studentenplatform en gratis toegang te bieden aan 3,3 miljoen studenten.
Deze maatregelen kunnen mogelijk leiden tot betaalde VTS-contracten en conversies bij consumenten. De tragere groei heeft echter invloed gehad op de omzetverwachtingen.
In het licht van de lagere omzetverwachtingen en de voortdurende investeringen in productontwikkeling, verwacht Nerdy geen winstgevendheid op basis van gecorrigeerde EBITDA voor het hele jaar tot 2025.
Inzichten van InvestingPro
Naar aanleiding van Canaccord Genuity's recente herbeoordeling van Nerdy (NYSE: NRDY), kunnen beleggers die op zoek zijn naar extra context kijken naar enkele belangrijke cijfers en inzichten van InvestingPro. De huidige marktkapitalisatie van Nerdy bedraagt $279,36 miljoen, wat de waardering van het bedrijf door de markt weerspiegelt. Ondanks de genoemde uitdagingen heeft Nerdy meer geld in kas dan schuld op de balans, wat enige financiële flexibiliteit zou kunnen bieden bij het implementeren van groei-initiatieven of het doorstaan van marktonzekerheden.
Bovendien verwachten analisten een omzetgroei in het lopende jaar, wat duidt op potentieel voor herstel of verbetering van de financiële prestaties van het bedrijf. De brutowinstmarges van Nerdy blijven indrukwekkend met 70,26% voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat duidt op een sterke onderliggende bedrijfsefficiëntie ondanks de gerapporteerde druk op de brutomarge. Het is echter de moeite waard om op te merken dat de aandelenkoers een aanzienlijke volatiliteit heeft gekend, in de buurt van het laagste punt van de 52-week wordt verhandeld en het afgelopen jaar aanzienlijk is gedaald.
Voor beleggers die het aandeel Nerdy overwegen, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten, waaronder 12 andere InvestingPro Tips die beschikbaar zijn op hun platform. Deze tips kunnen meer inzicht geven in de vraag of Nerdy een geschikte beleggingskans is in het licht van de huidige uitdagingen en marktpositie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.