Op vrijdag heeft Morgan Stanley zijn standpunt ten aanzien van Qorvo Inc (NASDAQ:QRVO) aangepast, waarbij de rating van Overweight naar Equalweight is verlaagd en het koersdoel is verlaagd van €130 naar €120. Dit besluit volgt op een herbeoordeling van de groeiverwachtingen van het bedrijf in de smartphonemarkt.
De verlaging weerspiegelt een verschuiving in de verwachtingen van de investeringsbank. In december 2023 had Morgan Stanley Qorvo nog opgewaardeerd met een optimistische kijk dat een bescheiden toename in volume na een correctie in de smartphonemarkt zou leiden tot betere benutting en hogere brutomarges. De bank verwachtte dat het bedrijf geen significante groei nodig zou hebben om de winst per aandeel (EPS) te vergroten, wat aantrekkelijk leek gezien de waarderingsniveaus op dat moment.
Het verwachte scenario heeft zich echter niet zoals verwacht ontvouwd. Volgens de investeringsbank hebben verschillende factoren het verwachte resultaat verhinderd, waaronder aanhoudende voorraadproblemen en een gedempte vraag naar smartphones. Deze uitdagingen hebben geleid tot de conclusie dat het herstel van Qorvo waarschijnlijk geleidelijker zal verlopen dan aanvankelijk werd verwacht.
De analist van Morgan Stanley gaf aan dat de eerdere these voor de opwaardering van Qorvo niet is uitgekomen vanwege deze onvoorziene complicaties. Bij gebrek aan een duidelijke katalysator om het aandeel vooruit te stuwen, heeft de bank besloten een voorzichtiger standpunt in te nemen.
Deze aanpassing in de vooruitzichten voor Qorvo weerspiegelt de huidige marktomstandigheden en de prestaties van het bedrijf in het licht van de aanhoudende uitdagingen in de sector. De herziene rating en het aangepaste koersdoel van Morgan Stanley suggereren een gematigdere verwachting voor de financiële prestaties van Qorvo op korte termijn.
In ander recent nieuws is Qorvo het onderwerp geweest van verschillende analistenbeoordelingen. TD Cowen handhaafde een Hold-rating voor het bedrijf en verhoogde het koersdoel van €110,00 naar €125,00, verwijzend naar de recente financiële prestaties van het bedrijf.
Evenzo paste Piper Sandler zijn koersdoel voor Qorvo aan van €105,00 naar €120,00, waarbij een neutrale houding werd gehandhaafd. Daarentegen verhoogde Craig-Hallum het koersdoel van €125,00 naar €142,00, met behoud van een Buy-rating, waarbij de verhoogde betrokkenheid van Qorvo bij Apple en de groei in de militaire en defensieactiviteiten werden benadrukt.
Wat betreft de financiële prestaties rapporteerde Qorvo gemengde resultaten voor het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2025. Ondanks een sequentiële daling van de omzet met 6% tot €887 miljoen, noteerde het bedrijf een stijging van 36% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De niet-GAAP brutomarge bedroeg 40,9%, met een niet-GAAP verwaterde winst per aandeel van €0,87.
Voor het komende kwartaal verwacht Qorvo een omzet van ongeveer €1,025 miljard met een niet-GAAP brutomarge tussen 46% en 47%, en een niet-GAAP verwaterde winst per aandeel tussen €1,75 en €1,95.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Morgan Stanley bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor de huidige positie van Qorvo. Ondanks de uitdagingen in de smartphonemarkt geven InvestingPro Tips aan dat de nettowinst van Qorvo dit jaar naar verwachting zal groeien, en 12 analisten hebben hun winstprognoses voor de komende periode naar boven bijgesteld. Dit suggereert dat, hoewel het herstel geleidelijk kan zijn, er nog steeds optimisme is over het financiële traject van het bedrijf.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat de marktkapitalisatie van Qorvo €9,63 miljard bedraagt, met een omzet van €4,01 miljard over de laatste twaalf maanden tot en met Q1 2025. De omzetgroei van het bedrijf staat op 25,74% over dezelfde periode, wat wijst op veerkracht in het licht van de tegenwind in de markt. Daarnaast opereert Qorvo met een gematigd schuldniveau en overtreffen de liquide middelen de kortetermijnverplichtingen, wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden bij het navigeren door de huidige marktomstandigheden.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 7 aanvullende tips voor Qorvo vermeldt, die beleggers een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn gezien het veranderende verhaal rond de groeiverwachtingen van Qorvo in de smartphonesector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.