Morgan Stanley heeft vrijdag de rating voor Just Eat Takeaway.com NV (JETL:LN) (NASDAQ: GRUB) verhoogd van Equalweight naar Overweight en het koersdoel verhoogd van GBP12,00 naar GBP12,90.
Het voedselbezorgbedrijf, dat werd geconfronteerd met een uitdagende post-Covid marktomgeving met een aanzienlijke daling in orders, begint een verschuiving te zien in het beleggerssentiment.
Het bedrijf merkte op dat Just Eat Takeaway te maken heeft met een hoge kasuitstroom van 2021 tot 2023 en marktaandeel heeft verloren in cruciale regio's, waaronder het Verenigd Koninkrijk.
Daarnaast heeft de Amerikaanse dochteronderneming van het bedrijf, Grubhub, ondermaats gepresteerd, wat bijdraagt aan het negatieve sentiment. De financiële gemeenschap is vooral bezorgd over de impact van Grubhub op de vrije kasstroom (FCF) van de groep en de ongeveer € 6 miljard aan afschrijvingen in de afgelopen drie jaar.
Bovendien kende Grubhub een daling van ongeveer 25% in Amerikaanse maandelijkse actieve gebruikers sinds 2019, de periode vóór de pandemie en de overname door Just Eat Takeaway.
Morgan Stanley suggereert echter dat de vooruitzichten voor Just Eat Takeaway mogelijk verbeteren. Het bedrijf verwacht dat de negatieve effecten van Grubhub zouden kunnen afnemen, vooral met de mogelijkheid dat de tariefplafonds in New York worden verhoogd, wat de winstgevendheid zou kunnen versterken.
Het feit dat Grubhub FCF break-even heeft bereikt in de eerste helft van het jaar, voordat rekening werd gehouden met veranderingen in het werkkapitaal, wordt ook gezien als een positieve ontwikkeling.
Het rapport wijst verder op recente operationele verbeteringen in de kernmarkten van Just Eat Takeaway. Deze verbeteringen, samen met de huidige waardering van de aandelen van het bedrijf, hebben geleid tot de optimistischere beoordeling door Morgan Stanley.
De upgrade en het herziene koersdoel weerspiegelen de overtuiging dat de financiële positie en marktprestaties van Just Eat Takeaway zich op een opwaarts pad bevinden.
Deze herwaardering kan een keerpunt betekenen voor het bedrijf nu het werkt aan het overwinnen van de hindernissen waarmee het te maken heeft gehad in de snel evoluerende voedselbezorgingsindustrie.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl Just Eat Takeaway.com NV (GRUB) door zijn post-Covid herstel navigeert, werpen inzichten van InvestingPro licht op belangrijke financiële cijfers en analistenverwachtingen die de beslissingen van investeerders kunnen beïnvloeden. Volgens InvestingPro handelt Grubhub met een lage prijsvolatiliteit, wat aantrekkelijk zou kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele aandelenprestaties in de volatiele markt voor voedselbezorging. Ondanks de uitdagingen voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat duidt op een potentiële ommekeer na eerdere verliezen.
Aan de andere kant heeft Grubhub te kampen met zwakke brutowinstmarges, wat een punt van zorg is nu het bedrijf ernaar streeft zijn financiële gezondheid te verbeteren. Daarnaast impliceert de waardering een slecht rendement op de vrije kasstroom, wat de zorgen weerspiegelt die Morgan Stanley heeft geuit over de vrije kasstroom van het bedrijf. Het is ook opmerkelijk dat Grubhub geen dividend uitkeert aan aandeelhouders, wat de investeringsbeslissingen van op inkomsten gerichte beleggers kan beïnvloeden.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële nuances van Just Eat Takeaway en haar dochteronderneming Grubhub, biedt InvestingPro aanvullende deskundige tips en uitgebreide statistieken. Er zijn momenteel nog vier InvestingPro Tips beschikbaar, die beleggers voorzien van een meer gedetailleerde analyse om hun beleggingsstrategieën te begeleiden. Om deze tips te bekijken, kunnen beleggers naar InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.