Mizuho verlaagt koersdoel United Parks-aandeel voorafgaand aan derde kwartaal vanwege dalende bezoekersaantallen

Op vrijdag heeft Mizuho Securities zijn vooruitzichten voor United Parks & Resorts (NYSE:PRKS) bijgesteld door het koersdoel te verlagen van €46 naar €45, terwijl het Outperform-advies voor het aandeel gehandhaafd blijft. Deze aanpassing weerspiegelt een herziening van de financiële schattingen van het bedrijf vanwege een waargenomen daling in het bezoekersaantal van de parken.

De omzetschatting voor het derde kwartaal is aangepast naar €536 miljoen, een daling ten opzichte van de eerdere schatting van €555,7 miljoen en onder de verwachting van de markt van €554,3 miljoen. Ook de geschatte EBITDA voor dezelfde periode is verlaagd naar €259,9 miljoen, van de eerdere voorspelling van €275,4 miljoen en de marktverwachting van €269,7 miljoen.

De analist merkte op dat het bezoekersaantal in het derde kwartaal naar verwachting met 2% zal dalen, een verschuiving ten opzichte van de eerder verwachte stijging van 0,5%. Er werd voorzichtigheid geuit bij het extrapoleren van wekelijkse of maandelijkse datapunten, vooral omdat het aandeel een cruciaal moment nadert richting 2025 met wat lijkt op minimale omzetgroei.

De analist uitte moeite met het begrijpen van de investeringsthesis voor het aandeel, gezien de toenemende concurrentie en de naderende afloop van de voorwaartse compensatie van het netto operationeel verlies (NOL) in 2026.

Een andere belangrijke factor voor het derde kwartaal is het gedrag van de kaskosten. Het tweede kwartaal liet hogere kosten zien bij een vlakke omzet, waarvan wordt aangenomen dat dit enkele naar voren gehaalde kosten omvatte. Als gevolg hiervan wordt aangenomen dat de kaskosten in het derde kwartaal lager zullen zijn. In het licht van de lagere verwachte EBITDA is het koersdoel met €1 naar beneden bijgesteld.

Het rapport benadrukt ook het kritieke punt waarop het bedrijf zich bevindt richting het jaar 2025, waarbij de markt nauwlettend in de gaten houdt hoe United Parks & Resorts zal omgaan met de uitdagingen die voor hen liggen, waaronder het concurrentielandschap en financiële variabelen die de prestaties kunnen beïnvloeden.

In ander recent nieuws heeft United Parks & Resorts een reeks belangrijke ontwikkelingen gemeld. De omzetgerelateerde huurbetalingen voor het park in San Diego zagen een groei van 2,9% sinds het begin van het jaar, wat bijdroeg aan een stijging van 22,9% vergeleken met dezelfde periode in 2019.

Ondanks uitdagende weersomstandigheden die de bezoekersaantallen en totale inkomsten voor het kwartaal juni beïnvloedden, worden verbeteringen in juli en augustus verwacht die de sterke vraag naar regionale themaparken zullen versterken.

Het bedrijf is ook proactief geweest met zijn kapitaalbeheer, door aandelen in te kopen onder een eerder dit jaar goedgekeurd inkoopprogramma van €500 miljoen. Daarnaast heeft United Parks & Resorts zijn kredietfaciliteit uitgebreid van €390 miljoen naar €700 miljoen, wat de financiële flexibiliteit vergroot.

B.Riley heeft een positieve houding ten opzichte van het bedrijf gehandhaafd, met een herhaald Koopadvies en een koersdoel van €71, terwijl Goldman Sachs het bedrijf heeft verlaagd van "Kopen" naar "Neutraal".

Het bedrijf heeft ook de benoeming van Bill Myers als nieuwe Chief Accounting Officer aangekondigd.

Het bezoekersaantal in het tweede kwartaal zag een lichte stijging naar ongeveer 6,2 miljoen gasten, met verwachte inkomsten voor het kwartaal geschat tussen €495 miljoen en €500 miljoen. Dit zijn de recente ontwikkelingen.

InvestingPro Inzichten

Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context bij de analyse van Mizuho Securities over United Parks & Resorts (NYSE:PRKS). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €3,02 miljard, met een koers-winstverhouding van 13,54, wat wijst op een relatief bescheiden waardering vergeleken met historische normen. Dit kan worden gezien als in lijn met Mizuho's voorzichtige houding ten aanzien van de korte termijn vooruitzichten van het aandeel.

InvestingPro Tips benadrukken dat het management agressief aandelen heeft ingekocht, wat kan duiden op vertrouwen in de waarde van het bedrijf ondanks de huidige uitdagingen. Er wordt echter opgemerkt dat de kortetermijnverplichtingen de liquide activa overtreffen, wat mogelijk extra druk zet op de financiële flexibiliteit van het bedrijf terwijl het navigeert door de verwachte daling in parkbezoek.

De omzetgroeigegevens van InvestingPro tonen een lichte daling van 0,74% over de laatste twaalf maanden, wat de zorgen van Mizuho over minimale omzetgroei bevestigt. Desondanks handhaaft het bedrijf een sterke bruto winstmarge van 51,24% en een operationele inkomstenmarge van 29,79%, wat enige buffer zou kunnen bieden tegen de verwachte daling in bezoekersaantallen.

Beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse kunnen 7 aanvullende InvestingPro Tips voor PRKS vinden, die diepere inzichten bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.

Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.