Woensdag heeft Mizuho het koersdoel voor Expand Energy (NASDAQ: EXE) verhoogd naar $110 van het eerdere $105, terwijl het Outperform-advies voor het aandeel gehandhaafd blijft. Deze aanpassing volgt op de publicatie van een voorlopig kapitaalplan door Expand Energy, dat positief is ontvangen door de markt.
De voorlopige kapitaaluitgaven (capex) prognose van het bedrijf voor 2025 bedraagt ongeveer $2,7 miljard, inclusief $200-300 miljoen aan niet-boor- en voltooiingskosten (non-D&C). Deze projectie ligt ongeveer 11% tot 12% onder wat Mizuho Securities USA en andere marktanalisten hadden verwacht.
Bovendien ligt de voorspelde productie van Expand Energy voor het fiscale jaar 2025 van ongeveer 7,0 miljard kubieke voet equivalent per dag (bcfe/d) ongeveer 1% tot 8% hoger dan de schattingen van Mizuho Securities USA en de consensus.
Analisten van Mizuho schatten dat de vrije kasstroom (FCF) van Expand Energy in 2025 $1,6 miljard zal bereiken, uitgaande van een aardgasprijs van $3,50 per duizend kubieke voet (mcf) op de New York Mercantile Exchange (Nymex). Dit cijfer is ongeveer 12% hoger dan de eerdere schattingen van Mizuho en ongeveer 50% boven de consensus onder analisten.
Naast deze financiële vooruitzichten heeft Expand Energy een nieuw kader voor kasrendement geïntroduceerd dat streeft naar een evenwicht tussen schuldvermindering en systematische kasrendementen voor aandeelhouders. Het kader beoogt ook het basisdividendrendement van het bedrijf, momenteel ongeveer 4,2%, te behouden.
Als onderdeel van zijn recente strategische ontwikkelingen heeft Expand Energy zijn doel voor verwachte synergiën na een deal met ongeveer 25% verhoogd tot $500 miljoen. Het merendeel van deze nieuwe besparingen zal naar verwachting voortkomen uit verminderingen in kapitaaluitgaven. Mizuho ziet deze updates als positieve stappen voor het bedrijf, wat leidt tot het verhoogde koersdoel op basis van de netto-activawaarde (NAV).
In ander recent nieuws overtroffen de financiële resultaten van Expand Energy in het derde kwartaal de consensusschattingen, waarbij de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) en de kasstroom per aandeel (CFPS) de verwachtingen met respectievelijk 2% en 3% overtroffen.
De kapitaaluitgaven bleken ook 6% lager dan verwacht. De productie- en kapitaaluitgavenprognose van het bedrijf voor het vierde kwartaal kwam overeen met de voorspellingen van analisten, met een lichte daling van 1% in kapitaaluitgaven.
Recente ontwikkelingen omvatten ook de overname van SWN door het bedrijf, waarvan wordt verwacht dat deze tegen 2027 jaarlijkse synergiën van $500 miljoen zal opleveren, een stijging ten opzichte van de eerdere schatting. Expand Energy heeft ook een kapitaalrendementsprogramma en een aandeleninkoopprogramma van $1 miljard geïntroduceerd.
Analistenbureaus Stephens en BofA Securities hebben hun inzichten over Expand Energy gedeeld. Stephens verhoogde het koersdoel van het bedrijf naar $86, terwijl BofA Securities de dekking startte met een Koop-advies en een koersdoel van $114.
In andere ontwikkelingen heeft Expand Energy, voorheen bekend als Chesapeake, zijn aanwezigheid op de aardgasmarkt vergroot en vertegenwoordigt nu ongeveer 11-12% van de totale Amerikaanse aardgasvoorziening. Deze strategische verschuiving werd benadrukt door de fusie van gelijken met Southwestern.
Tot slot hebben, te midden van deze ontwikkelingen, verschillende Amerikaanse en Canadese bedrijven, waaronder Chesapeake Energy, aanzienlijke personeelsreducties ondergaan vanwege economische onzekerheid. Chesapeake Energy rapporteerde een nettoverlies van $227 miljoen in het tweede kwartaal, toegeschreven aan zwakke prijzen voor aardgas.
InvestingPro Inzichten
De recente strategische zetten van Expand Energy sluiten aan bij verschillende belangrijke inzichten van InvestingPro. Het sterke rendement van het bedrijf over de afgelopen vijf jaar, zoals benadrukt door InvestingPro Tips, ondersteunt de positieve vooruitzichten en het verhoogde koersdoel van Mizuho. Bovendien is het feit dat Expand Energy met een gematigd schuldniveau opereert bijzonder relevant gezien het nieuwe kader voor kasrendement van het bedrijf, dat streeft naar een evenwicht tussen schuldvermindering en aandeelhoudersrendement.
InvestingPro Data laat zien dat de marktkapitalisatie van Expand Energy $11,25 miljard bedraagt, met een koers-winstverhouding van 25,56. Deze waarderingsmaatstaf, gecombineerd met het dividendrendement van het bedrijf van 2,85%, biedt context voor de financiële positie van het bedrijf en het potentiële rendement voor aandeelhouders.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 8 aanvullende tips biedt voor Expand Energy, waardoor beleggers een uitgebreidere analyse krijgen van de vooruitzichten van het bedrijf. Degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële gezondheid en marktpositie van Expand Energy, kunnen waarde vinden in het verkennen van deze aanvullende inzichten op het InvestingPro platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.