Mizuho Securities heeft zijn optimistische standpunt over Permian Resources Corp (NYSE: PR) gehandhaafd, met een Outperform-rating en een koersdoel van $19,00.
Het bedrijf voorspelt een lichte overperformance in de olieproductie voor het derde kwartaal van 2024, wat enigszins wordt gecompenseerd door zwakkere prijsrealisaties voor aardgas.
Ondanks verwachtingen dat de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en exploratie-uitgaven (EBITDX) en de operationele kasstroom (CFFO) ongeveer 4-5% onder de consensus zullen liggen vanwege deze lagere gasprijzen, wordt verwacht dat het bedrijf solide operationele prestaties zal leveren.
De olievolumes van Permian Resources zullen naar verwachting marginaal hoger zijn dan de consensusschattingen en eerdere richtlijnen, wat deels wordt toegeschreven aan verhoogde activiteit tijdens het derde kwartaal, waaronder een hoger kwartaal-op-kwartaal totaal van in productie genomen putten.
De toename valt nog steeds binnen de bovenste helft van het volledige jaarbudget van het bedrijf voor 2024. Bovendien zal de recente overname van Barilla Draw, die op 17 september werd afgerond, waarschijnlijk bijdragen aan de productie van het bedrijf.
Er wordt ook verwacht dat het bedrijf zijn operationele efficiëntie zal handhaven, waarbij de operationele leasekosten (LOE) en de algemene en administratieve kaskosten (G&A) naar verwachting aan de onderkant van de richtlijn voor 2024 zullen liggen. Beleggers worden aangemoedigd zich te concentreren op de voorlopige vooruitzichten van Permian Resources voor 2025, die naar verwachting een vlakke tot bescheiden groei zullen aangeven. Een ander aandachtspunt is het herziene kader voor kasrendement van het bedrijf, dat een aanzienlijk hoger basisdividend en de mogelijkheid voor opportunistische aandeleninkopen belooft.
In ander recent nieuws rapporteerde Permian Resources sterke resultaten in het tweede kwartaal, met een olieproductie van 153.000 vaten per dag en een totaal van 339.000 vaten olie-equivalent per dag. Het bedrijf gaf ook voor $1 miljard aan 6,25% senior ongedekte obligaties uit met vervaldatum in 2033, terwijl het tegelijkertijd een contant aankoopbod aankondigde voor zijn uitstaande 7,75% Senior Notes met vervaldatum in 2026. Goldman Sachs startte de dekking van Permian Resources met een Koop-rating, en JPMorgan verhoogde zijn koersdoel naar $18,00, met behoud van een Overweight-rating.
De recente overname van Barilla Draw door het bedrijf zal naar verwachting ongeveer 1.100 vaten olie per dag bijdragen aan de schatting van JPMorgan voor de olieproductie van Permian Resources in het derde kwartaal. Daarnaast heeft de Raad van Bestuur van Permian Resources een aanzienlijke uitbreiding van het aandeleninkoopprogramma goedgekeurd, waarbij de autorisatie is verdubbeld van $500 miljoen naar $1 miljard. Dit zijn recente ontwikkelingen bij Permian Resources Corp, die de toewijding van het bedrijf aan strategische groei, financiële stabiliteit en aandeelhouderswaarde onderstrepen.
Bovendien herhaalde Roth/MKM een Koop-rating voor Permian Resources, gebaseerd op consistente kapitaalteruggave aan aandeelhouders via dividenden en inkopen, en redelijke productiegroei. Het management van het bedrijf is er zeker van dat het in 2024 een consistente putproductiviteit zal bereiken in vergelijking met 2023. Goldman Sachs benadrukte de sterke fundamenten van Permian Resources en het concurrentievoordeel vanwege de focus op het Permian Basin.
InvestingPro Inzichten
De financiële metrics en marktprestaties van Permian Resources Corp komen goed overeen met de optimistische vooruitzichten van Mizuho Securities. Volgens InvestingPro-gegevens is de omzetgroei van het bedrijf indrukwekkend, met een stijging van 99,89% in het meest recente kwartaal. Deze robuuste groei ondersteunt de verwachtingen van de analist van solide operationele prestaties.
InvestingPro Tips benadrukken dat Permian Resources zijn dividend gedurende 3 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, met een huidig dividendrendement van 5,35%. Dit sluit aan bij de vermelding in het artikel van een "aanzienlijk hoger basisdividend" in het herziene kader voor kasrendement van het bedrijf. Bovendien bevestigt de tip die aangeeft dat analisten omzetgroei verwachten in het huidige jaar, de voorspelling van Mizuho van een lichte overperformance in de olieproductie.
De winstgevendheid van het bedrijf is ook opmerkelijk, met een operationele winstmarge van 37,77% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze sterke winstgevendheid ondersteunt de verwachting van gehandhaafde operationele efficiëntie die in het artikel wordt genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Permian Resources.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.