Op dinsdag herhaalde Mizuho zijn Neutrale beoordeling voor Crescent Energy (NYSE:CRGY), met handhaving van het koersdoel van $13,00. De beoordeling van de firma volgt op de recente overname van SBOW, die op 30.07.2024 werd afgerond. Analisten voorspellen dat de prestaties van Crescent Energy in het derde kwartaal mogelijk niet aan de verwachtingen zullen voldoen vanwege lagere olievolumes en zwakkere prijzen, ondanks de gemengde projecties van de markt na de SBOW-deal.
Verwacht wordt dat de resultaten van het bedrijf in het derde kwartaal ongeveer 10% onder de EBITDX/CFPS-prognoses zullen uitkomen. Deze tekortkoming wordt toegeschreven aan de uitdagingen in de oliesector, die de productie en prijzen van Crescent Energy hebben beïnvloed. De aandacht richt zich nu op hoe effectief Crescent Energy zijn nieuwe overname kan integreren en wat zijn strategie voor toekomstige fusies en overnames (M&A) zal zijn.
Crescent Energy heeft vertrouwen uitgesproken in zijn integratieproces sinds de afronding van de overname. Van het bedrijf wordt ook verwacht dat het voorlopige verwachtingen voor 2025 zal geven, samen met zijn huidige standpunt over M&A-activiteiten. De recente groei in operationele schaal en marktkapitalisatie, na de SBOW-overname en de toevoeging van Crescent Energy aan de S&P 600 Index, heeft enige steun geboden aan het aandeel van het bedrijf.
De financiële hefboom van Crescent Energy, die naar verwachting meer dan 1,5 keer pro-forma zal zijn voor het vierde kwartaal van 2024, vormt echter een risico in vergelijking met zijn concurrenten. Dit niveau van hefboomwerking is vooral zorgwekkend in de huidige volatiele macro-economische omgeving, die de prestaties van het bedrijf en het sentiment van beleggers zou kunnen beïnvloeden.
In ander recent nieuws heeft Crescent Energy actief zijn aanwezigheid in de energiesector versterkt door strategische overnames. Het bedrijf heeft onlangs de overname van SilverBow Resources afgerond en heeft een overname van $168 miljoen aan activa van een private Eagle Ford-operator aangekondigd, die naar verwachting in september 2024 zal worden afgerond. Deze overnames zijn in lijn met de strategie van Crescent Energy voor gedisciplineerde groei door overnames.
Evercore ISI heeft de dekking van Crescent Energy hervat met een Outperform-rating, terwijl Wells Fargo en KeyBanc Capital Markets een Overweight-rating op het aandeel hebben gehandhaafd. JPMorgan is begonnen met de dekking met een Neutrale rating, waarbij een voorzichtige kijk op de fundamenten van de oliemarkt wordt genoemd.
De resultaten van Crescent Energy voor het tweede kwartaal van 2024 waren robuust, gekenmerkt door verhoogde productie en verbeterde efficiëntie van kapitaaluitgaven. De CEO van het bedrijf, David Rockecharlie, sprak vertrouwen uit in de recente overnames, waarbij hij wees op de toevoeging van olieproductie met lage afname en hoogwaardig areaal.
Analisten van Wells Fargo, KeyBanc Capital Markets en Evercore ISI hebben hun koersdoelen voor Crescent Energy aangepast naar respectievelijk $21,00, $16,00 en $17,00. Deze aanpassingen weerspiegelen het vertrouwen van de bedrijven in de strategische groei van Crescent Energy en de verwachte positieve impact van zijn overnamestrategie op de financiële prestaties.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële positie en marktprestaties van Crescent Energy. Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden benadrukt, heeft het aandeel van het bedrijf een sterke momentum laten zien, met een totaal rendement van 25,85% over de afgelopen maand. Dit sluit aan bij de vermelding in het artikel van steun voor het aandeel na de SBOW-overname en opname in de S&P 600 Index.
InvestingPro Tips geven aan dat Crescent Energy naar verwachting dit jaar winstgevend zal zijn, wat enige geruststelling kan bieden aan beleggers die zich zorgen maken over de financiële gezondheid van het bedrijf. Bovendien overtreffen de liquide activa van het bedrijf de kortlopende verplichtingen, wat mogelijk enkele van de risico's in verband met de hogere hefboomratio die in het artikel wordt genoemd, vermindert.
Het is echter vermeldenswaard dat Crescent Energy wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een K/W-verhouding van 65,99. Deze waarderingsmaatstaf kan een punt van overweging zijn voor beleggers, vooral in het licht van de verwachte uitdagingen in de komende resultaten van het derde kwartaal.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Crescent Energy, die een dieper inzicht geven in de financiële vooruitzichten en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.