MidWest One Financial (NASDAQ:MOFG) kreeg maandag te maken met een aanpassing van de vooruitzichten voor het aandeel, toen Piper Sandler het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf verhoogde naar $30,00, tegenover het vorige koersdoel van $22,00. Het bedrijf handhaafde een neutrale rating voor de aandelen van de bank.
De herziening volgt op een kwartaal dat Piper Sandler omschreef als "solide" ondanks de ruis als gevolg van de verkoop van de MidWest One activiteiten in Florida tijdens het kwartaal. De firma benadrukte een positieve verrassing van 7% pre-provision netto inkomsten (PPNR), gedreven door een grotere groei van de netto rentemarge (NIM) en sterkere kerninkomsten uit vergoedingen. De kwaliteit van de activa was goed, met lage net charge-offs (NCO's) en opeenvolgende verbeteringen in alle kredietkenmerken.
Piper Sandler blijft positief over de bank wat betreft de voortdurende uitvoering van het strategische transformatieplan van MidWest One. Het plan, onder leiding van de relatief nieuwe CEO Chip Reeves, richt zich op de herallocatie van kosten naar meer meervoudige activiteiten en beter geschaalde markten. Desondanks blijft de Neutral-positie gehandhaafd vanwege MidWest One's ondergemiddelde rendementsvooruitzichten en mogelijke toekomstige renteverlagingen door de Federal Reserve.
Verder heeft Piper Sandler zijn geschatte operationele winst per aandeel (WPA) voor 2024 voor MidWest One aangepast naar $2,10, een stijging van $0,05, grotendeels om de opwaartse trend in het tweede kwartaal te weerspiegelen. De winstraming voor 2025 blijft ongewijzigd op $2,70.
Het nieuwe koersdoel van $30 weerspiegelt een multiple van 11,0 keer de geschatte winst per aandeel voor 2025, wat een stijging is ten opzichte van de vorige multiple en in lijn is met hogere multiples van vergelijkbare bedrijven. Deze waardering vertegenwoordigt echter nog steeds een matige korting ten opzichte van peers, die gewaardeerd worden op een gemiddelde van 11,8 keer, vanwege de suboptimale winstgevendheidvooruitzichten van MidWest One.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.