Op dinsdag heeft UBS zijn beoordeling van Zalando SE (ZAL:GR) (OTC: ZLNDY) bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd naar €27,50 van de eerdere €26,00, terwijl het Neutraal advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op een opmerkelijke stijging van 30% in de aandelenwaarde van het bedrijf over de afgelopen maand, wat volgens UBS suggereert dat beleggers anticiperen op een significante verbetering van de winst voor rente en belastingen (EBIT) in het derde kwartaal ten opzichte van de consensusschattingen, evenals een opwaartse herziening van de bovengrens van Zalando's volledige jaar 2024 EBIT-richtlijn van €450 miljoen.
Het bedrijf merkte verschillende factoren op die wijzen op sterke prestaties van Zalando in september, waaronder verhoogde betrokkenheid bij de eigen app van het bedrijf, positieve sectorgegevens van Textilwirtschaft, en sterke huidige handelsrapporten van H&M. Ondanks deze positieve signalen wacht UBS op de gegevens van oktober om de groeitrajectorie volledig te beoordelen, exclusief eventuele effecten van ongebruikelijk weer, aangezien de resultaten van september mogelijk niet zo verrassend zijn gezien de vergelijking met het voorgaande jaar.
Vooruitkijkend wordt verwacht dat de discussie onder beleggers zal verschuiven naar Zalando's groeivooruitzichten voor FY2025, waarbij consensusschattingen een stijging van 7% in Gross Merchandise Volume (GMV) en een stijging van 6% in omzet voorspellen. UBS erkent Zalando's positie als Europa's grootste modeplatform met eersteklas logistiek, wat mogelijk kan leiden tot een gunstig EBIT-groeiverhaal. Het bedrijf blijft echter voorzichtig vanwege het ontbreken van een duidelijk herstel op middellange termijn in business-to-consumer (B2C) app- en webmetrieken.
UBS suggereert dat als Zalando geen geruststelling biedt met betrekking tot B2C-herstel in de aankomende oktobergegevens, wat zou kunnen leiden tot positieve herzieningen voor schattingen van het vierde kwartaal en het volledige jaar 2025, er een mogelijkheid bestaat dat het aandeel een deel van zijn recente winsten zou kunnen inleveren.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op Zalando's financiële positie en marktprestaties. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $8,48 miljard, met een K/W-verhouding van 50,87, wat aangeeft dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor Zalando's winsten. Dit sluit aan bij UBS's observatie van de recente stijging van 30% in aandelenwaarde, wat wijst op hoge verwachtingen van beleggers.
InvestingPro Tips benadrukken dat Zalando meer contanten dan schulden op de balans heeft, wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf navigeert door marktuitdagingen. Bovendien wordt verwacht dat de nettowinst dit jaar zal groeien, wat mogelijk UBS's verwachting van sterke Q3 EBIT-prestaties ondersteunt.
Het sterke rendement van het aandeel over de laatste maand en drie maanden, zoals opgemerkt door InvestingPro, bevestigt UBS's rapport over de 30% stijging in aandelenwaarde. De tip dat de koersbewegingen van het aandeel echter vrij volatiel zijn, suggereert dat beleggers voorzichtig moeten blijven, wat aansluit bij UBS's afwachtende benadering met betrekking tot de oktobergegevens.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor Zalando, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.