Wolfe Research handhaafde een Peerperform-rating voor de aandelen van LGI Homes (NASDAQ:LGIH), na het laatste woningafsluitingsrapport van het bedrijf. LGI Homes meldde een totaal van 579 woningafsluitingen voor de maand september, een stijging van 7% op jaarbasis, maar een daling van 5% ten opzichte van augustus en onder de verwachting van Wolfe Research van 610 afsluitingen. De afsluitingen in het derde kwartaal bedroegen 1.757, consistent met de cijfers van vorig jaar, maar voldeden niet aan de consensusschatting van 1.894.
Het rapport benadrukte een positief aspect, namelijk een maand-op-maand stijging van het aantal gemeenschappen (CC) naar 138 in september, een stijging ten opzichte van 132, wat suggereert dat LGI Homes op schema ligt om zijn eindejaars CC-doel van 150 te bereiken. Desondanks was het absorptietempo, dat meet hoe snel beschikbare woningen worden verkocht, 4,2 in september. Dit cijfer ligt aanzienlijk lager dan het historische september-gemiddelde van 6,5 en is de afgelopen vier maanden in het midden van de 4 gebleven.
Wolfe Research merkte op dat het absorptietempo gunstiger kan worden gezien als men in overweging neemt dat sommige nieuwe gemeenschappen later in de maand werden geopend. Na aanpassing hiervoor zou het absorptietempo ongeveer 4,4 zijn, in lijn met recente prestaties. Niettemin wordt de stagnatie in het absorptietempo als teleurstellend beschouwd, vooral omdat de hypotheekrentes onlangs zijn gedaald. Het rapport suggereert dat de doelmarkt van LGI Homes, die bijzonder gevoelig is voor betaalbaarheidskwesties, meer had moeten profiteren van de lagere financieringskosten.
De prestaties van LGI Homes worden in context geplaatst met die van andere huizenbouwers, zoals Lennar (LEN) en KB Home (KBH), die ook tekorten in orders rapporteerden in hun fiscale derde kwartaal. Het rapport geeft aan dat de resultaten van LGI Homes, hoewel onder de verwachtingen, niet verrassend zijn gezien de bredere industrietrends en de strategische focus van het bedrijf op het handhaven van winstmarges, in tegenstelling tot concurrenten zoals Lennar, die prijsconcessies hebben gedaan.
LGI Homes heeft een aanzienlijke stijging gezien in zowel omzet als winst per aandeel voor Q2 2024. De huizenbouwer leverde 1.655 woningen op, genereerde een omzet van meer dan €602 miljoen en noteerde een winst per aandeel van €2,48, een stijging van 10,2% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Bovendien bedroeg de winst voor belastingen van LGI Homes ongeveer €77 miljoen, wat een winstmarge voor belastingen van 12,8% weerspiegelt.
De aandelen van LGI Homes zijn opgewaardeerd naar Neutraal door een Wedbush-analist, die de recente daling van 12% in de aandelenkoers van het bedrijf ziet als een potentiële kans. De analist merkte ook een sequentiële verbetering op in de maandelijkse absorptietempo's van het bedrijf en een mogelijke positieve ommekeer in de kasstroom.
Bovendien is LGI Homes van plan om zijn aantal gemeenschappen uit te breiden en zijn richtlijnen voor de gemiddelde verkoopprijs en brutomarge naar boven bij te stellen. Ondanks deze positieve ontwikkelingen erkent het bedrijf uitdagingen met betaalbaarheid in de huizenmarkt en potentiële neerwaartse risico's voor brutomarges vanwege de hoge kostenomgeving en hypotheekincentives.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van LGI Homes kunnen verder in context worden geplaatst met gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €2,61 miljard, met een koers-winstverhouding (K/W) van 13,42, wat wijst op een relatief bescheiden waardering in vergelijking met sommige concurrenten in de huizenbouwsector. Deze waardering sluit aan bij de strategische focus van het bedrijf op het handhaven van winstmarges, zoals vermeld in het artikel.
InvestingPro Tips benadrukken dat LGI Homes winstgevend is geweest over de afgelopen twaalf maanden, waarbij analisten voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden. Deze positieve vooruitzichten zijn met name opmerkelijk gezien de uitdagingen waarmee de huizenmarkt wordt geconfronteerd, waaronder betaalbaarheidskwesties en fluctuerende hypotheekrentes die in het artikel worden besproken.
Het sterke rendement van het bedrijf over de afgelopen drie maanden, een andere InvestingPro Tip, wordt weerspiegeld in het totale koersrendement van 30,54% over die periode. Deze prestatie is indrukwekkend gezien de uitdagingen met betrekking tot het absorptietempo en de afsluitingscijfers die onder de verwachtingen bleven, zoals gerapporteerd door Wolfe Research.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor LGI Homes, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.