Keefe, Bruyette & Woods handhaafde een Outperform rating op aandelen van Lennar Corporation (NYSE:LEN), met een koersdoel van $230,00. De analyse van het bedrijf suggereert dat de potentiële land spin-off van $6-8 miljard van de huizenbouwer de aandeelhouderswaarde aanzienlijk zou kunnen verhogen.
De verwachte spin-off van land zal naar verwachting leiden tot een stijging van 20% van de aandelenmultiple van Lennar tot 2,6x, waardoor het op één lijn komt met vergelijkbare large-cap bedrijven.
De positieve vooruitzichten van het bedrijf zijn ook gebaseerd op een verwachte stijging van 12-15% in de waardering van de som der delen, ervan uitgaande dat het grondbedrijf wordt verhandeld tegen 1,6x. Daarnaast voorspellen ze een totaalrendement van 35%, rekening houdend met de verwachte boekwaarde.
Het bedrijf is van mening dat de huidige omstandigheden op de huizenmarkt gunstig zijn, met een algemeen tekort aan huizenaanbod, waardoor Lennar een gunstige positie heeft voor toekomstige groei.
Keefe, Bruyette & Woods heeft het koersdoel voor Lennar verhoogd naar $230, wat de verwachte meervoudige groei en een verlenging van de waardering weerspiegelt. Dit nieuwe koersdoel is een belangrijke blijk van vertrouwen in de strategie van het bedrijf en het potentieel om waarde te genereren voor haar investeerders.
De bullish houding ten opzichte van Lennar komt in een bredere context van een robuuste huizenmarkt, die een sterke vraag blijft zien tegen een achtergrond van een beperkt aanbod. Lennar, als een van de grootste huizenbouwers van het land, zal naar verwachting profiteren van deze marktomstandigheden.
Lennar Corporation heeft op dit moment nog geen commentaar gegeven op de analistennotitie of het koersdoel. De aandelen van het bedrijf zullen door beleggers in de gaten gehouden blijven worden naarmate de marktomstandigheden zich ontwikkelen en de mogelijke spin-off van het land vordert.
Lennar Corporation heeft een reeks aanpassingen gezien van verschillende analistenbureaus. Goldman Sachs verlaagde de waarde van het bedrijf van Buy naar Neutral en noemde minder groeipotentieel in de komende kwartalen. Ondanks de erkenning van Lennars kostenbesparende inspanningen en blootstelling aan starters en huizenkopers, is Goldman Sachs van mening dat de voordelen al worden weerspiegeld in de huidige waardering van het aandeel. Het bedrijf uitte ook zijn bezorgdheid over de timing en de financiële impact van strategische initiatieven, zoals de mogelijke verzelfstandiging van landactiva.
Aan de andere kant verhoogde Argus zijn koersdoel voor Lennar-aandelen na een stijging van 15% in de fiscale tweedekwartaalwinst per aandeel (WPA) van het bedrijf naar $3,45. Het bedrijf handhaafde zijn buy rating voor het aandeel en waardeert de robuuste verkoopstimulansen van het bedrijf die de interesse van de consument hoog hebben gehouden ondanks betaalbaarheidsproblemen en fluctuerende rentetarieven.
RBC Capital handhaafde daarentegen de underperform rating voor Lennar-aandelen vanwege zorgen over de prognoses voor het brutomargepercentage en de verkoop-, algemene en administratieve kosten van het bedrijf. Deze zorgen zullen naar verwachting invloed hebben op de toekomstige winst.
Ondertussen heeft BTIG zijn koersdoel voor Lennar-aandelen bijgesteld naar $175 en handhaaft ondanks de herziening een buy-rating. Het bedrijf erkende dat Lennar vooruitgang boekt met de voorgestelde grondspinnerij, met plannen om $6-8 miljard aan activa te verwerken, waarmee de verwachtingen worden overtroffen. BTIG gaf echter ook aan dat Lennars guidance voor het derde kwartaal van 2024 enigszins ondermaats was, met orders, gemiddelde verkoopprijs en marges die niet aan de verwachte kracht voldeden.
Daarnaast heeft Citi de aandelen van D.R. Horton, een van Amerika's grootste woningbouwbedrijven, verlaagd van Kopen naar Neutraal. Het bedrijf verlaagde ook het koersdoel voor het aandeel naar $156, als gevolg van de getemperde vooruitzichten voor de huizenmarkt. Ondanks de verlaging erkende Citi de positieve langetermijneffecten voor D.R. Horton, waaronder een structureel tekort aan woningen, het asset-light model van het bedrijf en een sterke balans.
Deze updates volgen op Lennars winstrapport over het tweede kwartaal, dat een winst per aandeel van $3,45 liet zien, waarmee de ramingen werden overtroffen. Het bedrijf voert ook strategische veranderingen door en verschuift naar een asset-light structuur die gericht is op het verhogen van het kapitaalrendement voor aandeelhouders.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.