Op vrijdag handhaafde Leerink Partners zijn Market Perform-rating en koersdoel van $28,00 voor Alkermes (NASDAQ:ALKS).
De analyse van het bedrijf volgde op een recent winstrapport, waarbij werd benadrukt dat de inkomsten en uitgaven van Alkermes iets beter waren dan verwacht, waardoor ze elkaar in evenwicht hielden. Het aandeel van het bedrijf daalde echter licht met ongeveer 3,5%, wat werd gezien als een indicator van beleggersvertrouwen tijdens een overgangsperiode naar de groeifase van orexine.
De focus tijdens de conference call van Alkermes lag op de financiële vooruitzichten van het bedrijf voor 2025, waaronder een verwachte daling van €200 miljoen in productie- en royalty-inkomsten. Daarnaast verwacht het bedrijf de R&D-uitgaven te verhogen ter ondersteuning van drie programma's voor ALKS-2680.
Ondanks deze prognoses paste Leerink zijn EPS-schattingen slechts licht aan, van €2,73 naar €2,70 voor 2024, en van €2,40 naar €2,05 voor 2025. Deze aanpassing was voornamelijk te wijten aan de noodzaak van verhoogde R&D-investeringen.
Leerink's waardering van de kernactiviteiten van Alkermes staat op ongeveer €22 per aandeel, wat een extra waarde van ongeveer €5 per aandeel impliceert voor het orexine-platform, gebaseerd op de huidige aandelenkoers. Het rapport merkte ook op dat Alkermes zich voorbereidt op toegenomen concurrentie door zijn verkoopteam uit te breiden en verzekeringscontracten te verbeteren voor zijn geneesmiddel Lybalvi, dat naar verwachting concurrentie zal ondervinden van Bristol's Cobenfy (KarXT).
Ondanks de uitdagingen toonde Leerink interesse in het potentieel van Alkermes op de orexine-markt, maar behield een voorzichtige houding vanwege zorgen over de groei van Lybalvi en de noodzaak om consensusschattingen voor piekverkopen te herzien. Het bedrijf benadrukte ook het belang van inzicht in het concurrentielandschap in de orexine-ruimte.
Hoewel Leerink de Market Perform-rating en het koersdoel van €28 handhaafde, suggereerde het dat beleggers aandacht moeten besteden aan ontwikkelingen in de orexine-markt.
In ander recent nieuws rapporteerde Alkermes Plc een jaar-op-jaar stijging van 18% in totale inkomsten voor Q3 2024, tot €378,1 miljoen. Deze groei werd voornamelijk toegeschreven aan de sterke prestaties van zijn eigen producten, VIVITROL, ARISTADA en LYBALVI.
De recente financiële prestaties van het bedrijf toonden ook een GAAP-nettowinst van €92,8 miljoen en een niet-GAAP-nettowinst van €121,4 miljoen voor het kwartaal. Alkermes eindigde het kwartaal met €927,8 miljoen aan contanten en investeringen. Voor het volledige jaar verwacht Alkermes een netto-omzet van €410-€430 miljoen voor VIVITROL, €275-€295 miljoen voor LYBALVI, en €340-€360 miljoen voor ARISTADA.
Alkermes boekt ook vooruitgang met zijn ALKS 2680-programma voor narcolepsie, met lopende fase 2-studies. Het bedrijf verwacht resultaten van dit programma in de tweede helft van 2025.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Leerink Partners biedt InvestingPro-data aanvullende inzichten in de financiële positie van Alkermes. De K/W-verhouding van het bedrijf van 12,18 en de aangepaste K/W-verhouding van 11,09 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2023 suggereren dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in verhouding tot zijn winst. Dit wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat Alkermes handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot zijn winstgroei op korte termijn.
Ondanks de verwachte omzetdaling en verhoogde R&D-uitgaven die in het artikel worden genoemd, behoudt Alkermes een sterke financiële positie. Een InvestingPro Tip benadrukt dat het bedrijf meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat flexibiliteit kan bieden bij het navigeren door de overgangsperiode en het investeren in zijn orexine-platform.
Het artikel bespreekt de mogelijkheid van toegenomen concurrentie voor Lybalvi, maar het is vermeldenswaard dat Alkermes de afgelopen twaalf maanden winstgevend is geweest, waarbij analisten volgens een andere InvestingPro Tip voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden. Deze financiële stabiliteit kan het bedrijf helpen concurrentiedruk te weerstaan en zijn R&D-initiatieven te ondersteunen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Alkermes, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.