Op vrijdag heeft JPMorgan een degradatie uitgegeven voor Lanxess AG (LXS:GR) (OTC: LNXSF), waarbij de rating is verlaagd van Neutraal naar Onderwogen met een gehandhaafd koersdoel van €26,00. Het bedrijf benadrukte dat de aandelenkoers van Lanxess het december 2025-doel heeft overschreden, wat de reden is voor de ratingwijziging.
De degradatie komt te midden van een uitdagende macro-economische omgeving, met onzekerheden rond de timing en impact van vraagveranderingen als gevolg van China's stimuleringsmaatregelen en renteverlagingen in verschillende regio's. Het bedrijf merkt op dat hoewel sommige beleggers verwachten dat de winst van Lanxess sterk zal herstellen bij een macro-herstel, de huidige economische vooruitzichten geen bullish standpunt ondersteunen.
Als reactie op de moeilijke macro-omgeving heeft Lanxess de afgelopen twee jaar verschillende strategieën geïmplementeerd. Deze omvatten kostenbesparende maatregelen, verminderingen in kapitaaluitgaven en werkkapitaal, evenals verkoop van activa, allemaal gericht op het navigeren door de moeilijke economische omstandigheden en het verbeteren van de balans van het bedrijf.
Het standpunt van JPMorgan weerspiegelt scepsis over de mogelijkheid van een vraagomslag op korte termijn voor Lanxess, ondanks de acties van het bedrijf om de effecten van de uitdagende macro-omgeving te verzachten. Het gehandhaafde koersdoel van €26,00 van het bedrijf is gebaseerd op de ongewijzigde vooruitzichten voor december 2025.
In ander recent nieuws heeft Lanxess AG aanzienlijke aandacht van analisten gekregen. Morgan Stanley heeft het Lanxess-aandeel opgewaardeerd van Onderwogen naar Overwogen, met een verhoging van het koersdoel naar €37,00. Deze verandering weerspiegelt het vertrouwen van de bank in Lanxess' strategische focus op desinvesteringen en vrije kasstroom, wat naar verwachting de nettoschuld van het bedrijf zal verlagen. Morgan Stanley suggereert ook dat de markt de Envalior-unit van Lanxess onderwaardeerd, die ongeveer €450 miljoen aan EBITDA zou kunnen genereren en waarde zou kunnen toevoegen aan de aandelen van Lanxess.
Deutsche Bank heeft ook zijn financiële model voor Lanxess bijgewerkt, wat resulteert in een verhoging van het koersdoel van €27,00 naar €28,00. Deze aanpassing wordt gedreven door een optimistische vooruitzicht voor Lanxess' EBITDA in 2024, nu voorspeld op €612 miljoen, een stijging van 9% ten opzichte van eerdere schattingen. Het herziene model van de bank anticipeert op significante kostenbesparingen en de eliminatie van eerder geschatte voorraadvermindering.
Het management van Lanxess AG heeft voorspeld dat de EBITDA van het derde kwartaal van 2024 dicht bij of hoger zal zijn dan de gerapporteerde EBITDA van €181 miljoen in het tweede kwartaal. Deze recente ontwikkelingen bieden een uitgebreid beeld van de financiële vooruitzichten van Lanxess AG, zoals geïnterpreteerd door analisten van Morgan Stanley en Deutsche Bank.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van JPMorgan bieden recente InvestingPro-gegevens een genuanceerd beeld van de financiële positie van Lanxess AG. Ondanks de uitdagende macro-economische omgeving die in het artikel wordt benadrukt, suggereren InvestingPro Tips dat de nettowinst van Lanxess dit jaar naar verwachting zal groeien, en analisten voorspellen dat het bedrijf weer winstgevend zal worden. Dit optimisme contrasteert met de huidige onwinstgevendheid van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden, zoals aangegeven door de negatieve K/W-verhouding van -7,13.
De recente prestaties van het aandeel sluiten aan bij JPMorgan's observatie dat de aandelenkoers de doelen overschrijdt, waarbij InvestingPro-gegevens sterke rendementen van 11,14% over de afgelopen maand en 15,9% over de afgelopen drie maanden laten zien. Het aandeel wordt momenteel verhandeld nabij zijn 52-weken hoogtepunt, op 98,05% van dat piek.
Interessant genoeg handhaaft Lanxess, ondanks de degradatie, een hoog aandeelhoudersrendement en heeft het een staat van dienst van 18 opeenvolgende jaren van dividenduitkeringen, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. De koers-boekwaarde verhouding van het bedrijf van 0,55 suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn activa, wat mogelijk een veiligheidsmarge biedt voor langetermijnbeleggers.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Lanxess AG, die een uitgebreider beeld geven van de vooruitzichten van het bedrijf in het licht van de huidige marktomstandigheden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.