CINCINNATI - The Kroger Co. (NYSE:KR) heeft een verlenging aangekondigd van de vervaldatums voor haar ruilaanbiedingen en toestemmingsverzoeken met betrekking tot de obligaties van Albertsons Companies, Inc. (NYSE:ACI). De deadline, die eerder was vastgesteld op 28 oktober 2024 om 17:00 uur New York City tijd, is verschoven naar 1 november 2024 op hetzelfde tijdstip.
Deze verlenging geldt voor alle uitstaande obligaties van ACI en haar gerelateerde entiteiten, waarbij Kroger voorstelt deze te ruilen voor maximaal €7,44 miljard aan totale hoofdsom van nieuwe Kroger-obligaties en contanten. De toestemmingsverzoeken zijn bedoeld om voorgestelde wijzigingen aan te nemen in de trustaktes die de ACI-obligaties beheersen, specifiek voor de series waarvoor nog geen toestemming is verkregen.
Per 29 augustus 2024 had Kroger het vereiste aantal toestemmingen ontvangen voor sommige series obligaties, wat leidde tot de uitvoering van aanvullende trustaktes. Deze wijzigingen zullen echter pas van kracht worden bij de voltooiing van de ruilaanbiedingen, wat naar verwachting kort na de nieuwe vervaldatum zal plaatsvinden.
De aanbiedingen maken deel uit van een bredere fusieovereenkomst, waarbij een dochteronderneming van Kroger zal fuseren met ACI, waarbij ACI zal voortbestaan als een directe, volledige dochteronderneming van Kroger. Deze fusie zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2024 worden afgerond. De ruilaanbiedingen en toestemmingsverzoeken zijn afhankelijk van de voltooiing van de fusie, een voorwaarde waarvan Kroger geen afstand kan doen.
In aanmerking komende obligatiehouders, die ofwel gekwalificeerde institutionele kopers zijn ofwel niet-Amerikaanse personen, kunnen het aanbiedingsmemorandum met de voorwaarden van de ruilaanbiedingen en toestemmingsverzoeken verkrijgen door contact op te nemen met de ruilagent. De uit te geven Kroger-obligaties zijn niet geregistreerd onder de Securities Act van 1933 of enige staatswetgeving inzake effecten, en kunnen als zodanig alleen worden aangeboden of verkocht onder specifieke vrijstellingen.
De informatie voor dit artikel is gebaseerd op een persbericht van The Kroger Co.
In ander recent nieuws is Albertsons Companies Inc. het onderwerp geweest van verschillende analistenbeoordelingen. Onderzoeksbureau Melius heeft Albertsons opgewaardeerd van Hold naar Buy, met een koersdoel van €21,93, gebaseerd op verschillende waarderingsbenaderingen en ondanks onzekerheden rond een voorgestelde fusie. Daarentegen verlaagde BMO Capital het koersdoel van Albertsons van €19,20 naar €17,37, met behoud van een Market Perform-rating vanwege zorgen over mogelijke aanhoudende verliezen in marktaandeel in de levensmiddelenbranche.
Albertsons rapporteerde onlangs een jaar-op-jaar daling van 18% in zijn winst voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025, maar overtrof wel de verwachtingen voor de winst per aandeel. Het bedrijf kondigde ook een kwartaaldividend in contanten aan van €0,11 per gewoon aandeel.
Ondertussen maken Albertsons en Kroger Co. vorderingen richting een voorgestelde fusie, die weerstand ondervindt van de U.S. Federal Trade Commission en verschillende staten vanwege zorgen over mogelijke prijsstijgingen en verzwakking van de onderhandelingspositie van vakbondsmedewerkers. Kroger heeft de vervaldatums voor haar ruilaanbiedingen en toestemmingsverzoeken met betrekking tot de obligaties van Albertsons verlengd, waarbij de toestemmingen de vereiste drempel hebben overschreden. Dit zijn allemaal recente ontwikkelingen in de voortdurende saga van de Albertsons-Kroger fusie.
InvestingPro Inzichten
Nu Kroger haar ruilaanbiedingen voor de obligaties van Albertsons Companies, Inc. (ACI) verlengt, is het de moeite waard om de huidige financiële positie van ACI te onderzoeken. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van ACI €9,94 miljard, met een K/W-verhouding van 10,95, wat duidt op een relatief lage winstmultiple. Deze waarderingsmaatstaf sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die opmerkt dat ACI "handelt tegen een lage winstmultiple".
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2025 bedroeg €72,89 miljard, met een bescheiden groei van 1,21%. Ondanks deze groei zag de EBITDA van ACI een lichte daling van 3,69% over dezelfde periode. Deze cijfers suggereren dat ACI weliswaar een sterke marktpositie behoudt, maar wel enkele uitdagingen heeft bij het uitbreiden van zijn winstgevendheid.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat ACI een "prominente speler is in de Consumer Staples Distribution & Retail industrie", wat het strategische belang van de voorgestelde fusie met Kroger onderstreept. Deze fusie zou potentieel de sterke marktpositie van ACI kunnen benutten om een robuustere gecombineerde entiteit te creëren.
Het is ook vermeldenswaardig dat ACI momenteel dicht bij zijn 52-weken laagtepunt handelt, zoals aangegeven door een andere InvestingPro Tip. Dit zou een factor kunnen zijn in de timing van Kroger's ruilaanbiedingen en de algehele fusiestrategie.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen in de financiële gezondheid en vooruitzichten van ACI, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips naast de hier genoemde. Deze inzichten kunnen waardevolle context bieden voor het beoordelen van de implicaties van de Kroger-Albertsons fusie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.