Op vrijdag werd het koersdoel voor Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK) door Roth/MKM verlaagd van $19 naar $13, terwijl de firma het aandeel bleef ondersteunen met een Buy rating. De aanpassing volgt op de resultaten van Upwork over het tweede kwartaal, die achterbleven bij de verwachtingen, wat leidde tot een verlaging van de vooruitzichten voor 2024 te midden van de toenemende macro-economische uitdagingen die sinds medio mei zijn vastgesteld.
De resultaten van het bedrijf in het tweede kwartaal leidden tot een herziening van de omzetverwachtingen voor 2024, die nu 5% lager zijn. Upwork heeft echter zijn EBITDA-prognoses voor hetzelfde jaar bevestigd. Het bedrijf merkte op dat ondanks een afname in nieuwe klanten, Upwork aanhoudende interesse heeft gezien in AI-gerelateerde projecten, zijn Enterprise-diensten en Advertising.
Roth/MKM heeft ook zijn omzet- en EBITDA-schattingen voor 2025 herzien en met respectievelijk 10% en 6% verlaagd. Tegen de huidige aandelenkoers van $10 wordt Upwork verhandeld tegen ongeveer 9 keer de verwachte vrije kasstroom voor 2025. Het handhaven van de Buy-rating door het bedrijf is gebaseerd op de aanname dat de risico's voor de tweede helft van 2024 zijn beperkt en dat er geen extra tegenslagen zullen komen.
De analist van Roth/MKM benadrukte dat ondanks de verlaagde prognoses, Upwork's commitment aan zijn EBITDA-verwachting voor 2024 ongewijzigd blijft. De voortdurende tractie in belangrijke groeigebieden, zoals AI-gigs, Enterprise en Advertising, ondersteunt de positieve vooruitzichten ondanks de recente uitdagingen. De gehandhaafde Buy rating weerspiegelt het geloof in Upwork's potentieel om de huidige economische tegenwind te doorstaan zonder verdere negatieve gevolgen voor het financiële model.
In ander recent nieuws rapporteerde Upwork Inc. een jaar-op-jaar omzetstijging van 15% tot $193,1 miljoen voor het tweede kwartaal van 2024. Het bedrijf boekte ook zijn hoogste kwartaal-GAAP netto-inkomen ooit met $ 22,2 miljoen en een robuuste aangepaste EBITDA-marge van 21%.
Ondanks deze positieve resultaten heeft Upwork de omzetverwachting voor het hele jaar naar beneden bijgesteld als gevolg van een zwakkere klantenactiviteit en macro-economische uitdagingen.
De omzetgroei van Upwork was te danken aan flatfee-prijzen, advertenties en monetisatieproducten. Het bedrijf zag een omzetgroei van 75% op jaarbasis in advertenties en monetisatieproducten. Het aantal klanten dat werk zoekt op het platform is echter gedaald en de bedrijfsactiviteiten vertoonden geen groei en bleven vlak.
Upwork verwacht voor het derde kwartaal een omzet tussen $179 miljoen en $184 miljoen en voor het hele jaar een omzet tussen $735 miljoen en $745 miljoen. Het bedrijf handhaaft zijn aangepaste EBITDA-prognose voor het hele jaar op $ 140 miljoen tot $ 150 miljoen.
Dit zijn de laatste ontwikkelingen in de financiële prestaties van het bedrijf.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente winst van Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK) en de daaropvolgende aanpassingen van het koersdoel door Roth/MKM, vinden beleggers de real-time gegevens van InvestingPro misschien bijzonder relevant. In de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 heeft Upwork een marktkapitalisatie van $1,32 miljard en een indrukwekkende brutowinstmarge van 76,18%, wat onderstreept dat het bedrijf in staat is om de winstgevendheid van zijn operationele model te handhaven. Daarnaast staat de omzetgroei van het bedrijf op 14,5%, wat duidt op een robuuste expansie ondanks de economische onzekerheden.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management van Upwork proactief bezig is met het inkopen van eigen aandelen, wat zou kunnen duiden op vertrouwen in de waardepropositie van het bedrijf. Bovendien heeft het bedrijf meer contanten dan schulden, wat een buffer biedt tegen marktvolatiliteit en potentiële neergangen. Het is ook vermeldenswaard dat analisten voorspellen dat Upwork dit jaar winstgevend zal zijn, wat overeenkomt met de eigen EBITDA-prognoses van het bedrijf voor 2024.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer inzicht biedt InvestingPro aanvullende tips over Upwork, waaronder een gedetailleerde analyse van het koersverloop en waarderingsmultiples. Met de huidige aandelenkoers van $9,99 handelt Upwork onder de reële waarde schattingen van analisten ($14) en InvestingPro's eigen reële waarde schatting ($11,22), wat mogelijk een kans biedt voor beleggers gezien de solide fundamentals en groeivooruitzichten van het bedrijf.
Geïnteresseerden die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Upwork kunnen meer InvestingPro Tips vinden op: https://www.investing.com/pro/UPWK.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.