Op maandag heeft Goldman Sachs de vooruitzichten voor de aandelen van Travelers Companies Inc. (NYSE:TRV) bijgesteld en het koersdoel verlaagd naar $196 van de vorige $202, terwijl het een Sell-rating op het aandeel handhaafde. De herziening volgde op een opmerkelijke daling van de aandelenkoers van het bedrijf afgelopen vrijdag, die met 8% daalde na de publicatie van de winst over het tweede kwartaal van 2024.
De verzekeringsgigant rapporteerde een stijging van de toevoegingen aan de aansprakelijkheidsreserves van de bedrijfsverzekeringen, die $ 250 miljoen aan ongunstige ontwikkelingen in voorgaande jaren zagen in algemene aansprakelijkheidslijnen uit de ongevallenjaren 2021-2023. Deze stijging was meer uitgesproken dan in het eerste kwartaal van 2024, maar werd gedeeltelijk gecompenseerd door vrijval van werknemerscompensatie.
Ondanks de solide hoofdresultaten van Travelers uitte de analist zijn bezorgdheid over het vermogen van het bedrijf om de toenemende aansprakelijkheidstrends volledig aan te pakken. De proactieve maatregelen van het bedrijf om deze trends aan te pakken werden erkend, maar er blijven twijfels bestaan of alle noodzakelijke maatregelen voor aansprakelijkheidsreserves zijn voltooid.
In het rapport werd gesuggereerd dat het voortdurende gebruik van de gunstige arbeidsongeschiktheid ter compensatie van aansprakelijkheidsuitbreidingen mogelijk niet houdbaar is als verdere versterking van de aansprakelijkheid nodig is.
Travelers heeft ook zijn onderliggende verliesratio voor zakelijke verzekeringen jaar-op-jaar verlaagd met nog eens 50 basispunten in het kwartaal, exclusief gunstige niet-catastrofes.
Dit in tegenstelling tot sommige van haar collega's op het gebied van zakelijke verzekeringen. Op basis van deze observaties heeft Goldman Sachs haar schattingen voor de winst per aandeel (WPA) voor Travelers met gemiddeld 4% naar beneden bijgesteld voor de jaren 2025 en 2026. De herzieningen werden gedreven door hogere onderliggende verliesratio's en een hogere jaarlijkse catastrofebelasting, rekening houdend met de verlieservaringen van de afgelopen jaren.
Het nieuwe koersdoel van $196 weerspiegelt een totaalrendementskans van 2%, wat duidt op gematigde vooruitzichten voor de aandelenprestaties van de verzekeraar in de komende 12 maanden.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de herziene vooruitzichten van Goldman Sachs voor Travelers Companies Inc. bieden actuele gegevens van InvestingPro extra inzicht in de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktprestaties. Travelers heeft een robuuste marktkapitalisatie van $46,38 miljard, wat duidt op een belangrijke aanwezigheid in de verzekeringsbranche. De koers-winstverhouding (P/E) van het bedrijf staat op een redelijke 12,87, wat in combinatie met een lage koers-winst-groeiverhouding (PEG) van 0,19 suggereert dat het aandeel mogelijk wordt verhandeld tegen een korting ten opzichte van het winstgroeipotentieel op de korte termijn. Daarnaast heeft Travelers een sterke omzetgroei laten zien van 13,76% over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat een indicatie is van het vermogen om effectief uit te breiden in zijn marktsegment.
InvestingPro Tips benadrukken dat Travelers een geschiedenis heeft van het belonen van aandeelhouders, met 18 opeenvolgende dividendverhogingen en 22 opeenvolgende jaren van dividenduitkeringen. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven, zoals blijkt uit de prestaties over de afgelopen twaalf maanden. Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse en uitgebreidere tips, zijn er 6 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Travelers, die toegankelijk zijn door de couponcode PRONEWS24 te gebruiken voor tot 10% korting op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.