Piper Sandler heeft donderdag de vooruitzichten voor aandelen van SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) bijgesteld en het koersdoel verlaagd naar $25,00 van de vorige $29,00, terwijl het een neutrale rating voor het aandeel handhaafde.
Het bedrijf merkte op dat de inkomsten van SolarEdge in het derde kwartaal aanzienlijk lager waren dan de marktverwachtingen (23%), in combinatie met zwakke winstmarges. Het bedrijf verwacht een cash burn van $70-$90 miljoen in het derde kwartaal, met een vermindering naar verwachting in het vierde kwartaal.
SolarEdge zal naar verwachting zijn Europese kanaalvoorraad pas in de eerste helft van 2025 opruimen. De prestaties van het bedrijf in de Verenigde Staten lijken daarentegen veelbelovender, met verwachtingen om het Amerikaanse kanaal leeg te maken tegen het einde van het derde kwartaal in 2024. SolarEdge verkoopt momenteel ook producten die voldoen aan de vereisten voor binnenlandse inhoud.
Het bedrijf wordt geconfronteerd met verschillende uitdagingen, waaronder het beheren van de toegenomen productiekosten, het lanceren van nieuwe producten en het verminderen van de distributie en balansvoorraad, en dit alles met het doel om de verkoop stabiel te houden.
Als SolarEdge erin slaagt om zijn kanaal vrij te maken, waardoor de omzet stijgt tot ongeveer $ 550 miljoen, zou de huidige vraag brutomarges (GM's) van 23-26% inclusief credits kunnen opleveren, en operationele winstmarges (OPM's) van 4-7%, wat Piper Sandler nog steeds onaantrekkelijk vindt.
Positief is dat Piper Sandler toegaf dat een groot deel van de eerder bekendgemaakte cash burn van $150 miljoen te wijten was aan discretionaire uitgaven, wat suggereert dat SolarEdge meer financiële flexibiliteit zou kunnen hebben dan aanvankelijk verwacht.
In ander recent nieuws heeft SolarEdge Technologies aanzienlijke verschuivingen gezien in de vooruitzichten van analisten. Roth/MKM heeft het koersdoel van het bedrijf neerwaarts bijgesteld naar $27, vanwege zorgen over de Europese residentiële zonne-energiemarkt en mogelijke voorraadproblemen.
BofA Securities verhoogde de rating van SolarEdge van Underperform naar Neutral vanwege een recente daling van de aandelenkoers, terwijl Wells Fargo zijn koersdoel voor SolarEdge-aandelen verlaagde naar $ 29, met behoud van een Equal Weight-rating vanwege een verwachte daling van de vraag.
In een poging om de winstgevendheid te herstellen, kondigde SolarEdge een personeelsreductie van 400 werknemers aan. Het bedrijf verzekerde zich ook van $37 miljoen aan converteerbare senior obligaties met een looptijd tot 2029, onder leiding van Goldman Sachs & Co. LLC. Dit komt bovenop de $300 miljoen aan converteerbare obligaties met een looptijd tot september 2025 die al op de balans van het bedrijf staan.
Tot slot is SolarEdge geselecteerd door Rutgers University om deel te nemen aan een onderzoeksprogramma naar agrivoltaics, de gezamenlijke ontwikkeling van landbouw en zonne-energie op hetzelfde land. Deze recente ontwikkelingen geven inzicht in de huidige marktpositie en financiële gezondheid van het bedrijf.
InvestingPro-inzichten
InvestingPro-gegevens benadrukken de financiële uitdagingen waarmee SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) wordt geconfronteerd, met een aanzienlijke aanpassing van de marktkapitalisatie naar $1,27 miljard en een negatieve koers-winstverhouding van -5,24, wat de zorgen van beleggers over de winstgevendheid weerspiegelt.
De laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 lieten een scherpe omzetdaling zien van meer dan 34%, wat de problemen onderstreept die Piper Sandler noemde met betrekking tot de prestaties van het bedrijf in het derde kwartaal. Bovendien heeft het aandeel van het bedrijf een aanzienlijke koersdaling doorgemaakt, waardoor het in de buurt van het laagste punt van de 52-week wordt verhandeld en een totaal koersrendement van -86,78% over het afgelopen jaar laat zien.
Twee InvestingPro Tips bieden extra context: De agressieve inkoop van eigen aandelen door het management duidt op vertrouwen in de waardepropositie van het bedrijf, ondanks de huidige financiële tegenwind. Omgekeerd kunnen de snelle cash burn en de verwachting van een omzetdaling in het lopende jaar rode vlaggen opwerpen voor potentiële investeerders. Voor degenen die een investering in SolarEdge overwegen, zijn deze factoren cruciaal om in overweging te nemen. Meer InvestingPro Tips zijn te vinden op het platform en geven dieper inzicht in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 19 aanvullende tips die beleggers kunnen helpen de toekomst van SolarEdge in een volatiele markt te beoordelen. Met de volgende winstdatum vastgesteld op 4 november 2024, zullen belanghebbenden met spanning wachten op updates over de strategieën van het bedrijf om de huidige uitdagingen het hoofd te bieden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.