JPMorgan heeft vrijdag zijn koersdoel voor Murphy Oil Corp. (NYSE:MUR) verlaagd van $ 53,00 naar $ 50,00 met behoud van een Overweight rating op het aandeel. De aanpassing volgt op de recente operationele update van Murphy Oil, die een lichte daling van de productieverwachtingen liet zien. De productieverwachting voor het hele jaar werd met 1,1% verlaagd, met een meer significante verlaging van 2,6% voor de nauwlettend in de gaten gehouden olievolumes.
Ondanks de verlaagde productieverwachtingen merkte JPMorgan positieve ontwikkelingen op, waaronder de voortgang van het Murphy 3.0 initiatief. Deze strategische stap zal naar verwachting de aandelen ondersteunen door meer aandelen terug te kopen.
De vooruitzichten van het bedrijf voor volumes in het derde kwartaal van 2024 bleven achter bij de verwachtingen, met een projectie van 185,5 duizend vaten olie-equivalent per dag (MBoe/d), 4% lager dan verwacht.
Murphy Oil's prognose voor het derde kwartaal werd beïnvloed door verwachte stilstand, waaronder 9,4 MBoe/d in totaal, met 3,9 MBoe/d toegewezen voor stormrisico's in de Golf van Mexico (GoM) en een onverwachte 5,5 MBoe/d aan stilstand in de Golf van Mexico en onshore in de VS. De kosten voor workover in het tweede kwartaal kwamen overeen met de verwachtingen en voor het derde kwartaal worden vergelijkbare kosten verwacht.
Vooruitkijkend naar het vierde kwartaal van 2024 verwacht Murphy Oil een toename van de productievolumes, gedreven door additionele output van verschillende projecten en minder stormgerelateerde stilstand. Het bedrijf verwacht ook een gemiddelde productie van 6 MBoe/d van Terra Nova in de tweede helft van het jaar, een stijging ten opzichte van 4,2 MBoe/d in het tweede kwartaal.
In lijn met de Murphy 3.0-strategie heeft de raad van bestuur de aanname voor langetermijnschuld aangepast van $1,0 miljard naar $1,3 miljard. Deze wijziging stelt het bedrijf in staat om 50% van de gecorrigeerde vrije kasstroom (FCF) terug te geven aan investeerders. Murphy Oil heeft zijn toewijding aan dit doel getoond door de inkoop van aandelen ter waarde van $ 56 miljoen in het tweede kwartaal en $ 44 miljoen tot nu toe in het derde kwartaal, wat een teken is van de intentie om de minimale rendementsdrempel te overschrijden terwijl de focus blijft liggen op het verlagen van de schuld tot onder $ 1,0 miljard.
In ander recent nieuws rapporteerde Murphy Oil Corporation een succesvol tweede kwartaal in 2024, waarbij het bedrijf zijn productiebegeleiding overtrof met een nettoresultaat van $ 128 miljoen en aangepaste EBITDA van $ 396 miljoen. Het bedrijf produceerde 181.000 vaten equivalent per dag en boekte vooruitgang met belangrijke projecten, waaronder de ontwikkeling van het Lac Da Vang-veld in Vietnam en een nieuwe ontdekking in de Golf van Mexico.
De focus op rendement voor aandeelhouders leidde tot de terugkoop van $50 miljoen aan senior obligaties en een herziening van het kader voor kapitaalallocatie om ervoor te zorgen dat minimaal 50% van de aangepaste vrije kasstroom wordt teruggegeven aan aandeelhouders.
De raad van bestuur heeft ook een verhoging van $500 miljoen goedgekeurd voor de inkoop van aandelen. Voor het derde kwartaal van 2024 voorspelt Murphy Oil een productie tussen 181,5 en 189,5 duizend vaten equivalent per dag. Het bedrijf handhaaft zijn productieverwachting voor het hele jaar van 180.000 tot 188.000 vaten per dag en werkt aan een langetermijndoelstelling van $ 1 miljard.
Murphy Oil is ook van plan om in 2025 te beginnen met het boren van ontwikkelingsputten en de eerste olie wordt eind 2026 verwacht. Het bedrijf wil ongeveer 45% van zijn kasstromen herinvesteren en streeft naar een gemiddelde productie van 210.000 tot 220.000 vaten olie-equivalent per dag.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Murphy Oil Corporation (NYSE:MUR) door een herziene productieprognose navigeert en strategieën voor toekomstige groei opstelt, bieden realtime gegevens van InvestingPro waardevolle inzichten in de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $5,56 miljard en een koers-winstverhouding van 11,02 heeft Murphy Oil een interessant beleggingsprofiel. Met name de aangepaste koers-winstverhouding van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 staat op 9,88, wat een potentieel gunstige waardering ten opzichte van de winst weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Murphy Oil een sterk trackrecord van dividendbetalingen heeft, met 54 opeenvolgende jaren van gehandhaafde dividenden en een huidig dividendrendement van 3,24%. Bovendien voorspellen analisten winstgevendheid voor het bedrijf dit jaar, wat het positieve sentiment versterkt. De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement blijkt verder uit het hoge aandeelhoudersrendement en de recente inkoop van eigen aandelen als onderdeel van het Murphy 3.0 initiatief.
Beleggers moeten er ook rekening mee houden dat Murphy Oil in de buurt van zijn 52-weeks dieptepunt handelt, wat een koopkans zou kunnen betekenen voor degenen die geloven in de waardepropositie van het bedrijf op lange termijn. Voor meer gedetailleerde analyses en aanvullende InvestingPro Tips kunnen geïnteresseerden het volledige aanbod bekijken op Investing.com's speciale pagina voor Murphy Oil.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.