Op maandag verhoogde Stephens het koersdoel voor KeyCorp (NYSE:KEY) aandelen naar $18,00, van het vorige koersdoel van $16,00, terwijl het een Overweight rating op het aandeel handhaafde. De aanpassing volgt op het winstbericht over het tweede kwartaal van het bedrijf, dat een winst per aandeel (WPA) van $0,25 liet zien, wat in lijn is met de algemene consensus. KeyCorp's operationele netto-inkomsten vóór belastingen (PPNR) van $452 miljoen lagen ongeveer 3% boven de consensusramingen.
Het bedrijf heeft zijn prognose voor de groei van leningen in 2024 bijgesteld van stabiel naar een daling van 4-5%. KeyCorp heeft echter wel de prognose voor de netto rentebaten in 2024 bevestigd en het potentieel voor extra vastrentende activa in 2025 en 2026 onthuld.
De analisten van het bedrijf evalueren of de underperformance van het aandeel na de winst het gevolg is van scepsis over de tweede helft van de nettorentebaten voor 2024 of van andere zorgen voor 2025, zoals de kosten.
Volgens het model van de firma wordt een omslag in de nettorentebaten verwacht, waarbij de prognoses uitkomen op $1,02 miljard in het vierde kwartaal van 2024. Het management van KeyCorp heeft zijn vertrouwen uitgesproken in een opleving van de groei van commerciële leningen, waarbij het opmerkte dat de kredietpijplijnen met 50% zijn toegenomen. De onderneming is van mening dat de markt het potentieel voor hogere inkomsten uit vergoedingen buiten investment banking wellicht onderschat.
KeyCorp heeft ook een aanzienlijke verbetering gemeld van haar Common Equity Tier 1 (CET1) kapitaalratio, die het afgelopen jaar met 120 basispunten is gestegen tot 10,5%.
Daarnaast heeft het bedrijf vooruitgang geboekt met het terugdringen van de cumulatieve niet-gerealiseerde resultaten (AOCI), met een verwachte vermindering van 28% tot 2025. Het bedrijf handhaaft zijn Overweight-rating vanwege het middellangetermijntraject van de nettorentebaten en de huidige waardering van het aandeel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.