Op maandag heeft Jefferies zijn vooruitzichten voor de aandelen van Visa Inc . (NYSE:V) bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $310 naar $320 en het koopadvies werd gehandhaafd. De aanpassing weerspiegelt de verwachtingen van omzetgroei gedreven door valutavolatiliteit en opbrengsten uit servicekosten, die naar verwachting hogere incentives zullen compenseren.
Het bedrijf verwacht een lichte omzetovertreffing in het derde kwartaal als gevolg van deze factoren. Specifiek wordt verwacht dat de vergoedingen voor internationale transacties met 11% zullen groeien ten opzichte van vorig jaar, wat ongeveer 150 basispunten boven de consensusschattingen ligt. Deze groei wordt verwacht ondanks het feit dat de Chicago Board Options Exchange Volatility Index (CVIX) in het derde kwartaal relatief vlak bleef ten opzichte van vorig jaar, vergeleken met een daling van 16% in het tweede kwartaal.
Jefferies voorspelt ook een mogelijk tekort aan klantincentives, aangezien de markt een daling van kwartaal op kwartaal verwacht als percentage van de bruto-inkomsten, wat in tegenspraak is met de gemiddelde stijging van kwartaal op kwartaal die sinds het boekjaar 2019 is waargenomen. Voor de toekomst wordt verwacht dat de initiële omzetprognose voor het boekjaar 2025 een groei in de lage dubbele cijfers zal laten zien, waarbij hogere valutavolatiliteit mogelijk verhoogde incentives en vergelijkingen met de inkomsten van het Olympische jaar zal compenseren.
De analyse suggereert dat Visa een groeipercentage van ongeveer 10% jaar-op-jaar op valutaneutrale basis zou kunnen handhaven, wat Jefferies modelleert op 9,5% voor zowel gerapporteerde als valutaneutrale cijfers. Het bedrijf wijst echter ook op potentiële risico's, waaronder de mogelijkheid dat de groei van incentives mogelijk niet in lijn is met de niveaus van het boekjaar 2024 en zorgen dat verwachtingen van groei in lage dubbele cijfers als te optimistisch kunnen worden beschouwd.
Ten slotte schat Jefferies dat de verschillende factoren die de groei van Visa in het boekjaar 2025 beïnvloeden, zoals hogere valutavolatiliteit, de impact van Citizens, langzamere groei van incentives en vertragende grensoverschrijdende volumes, zullen resulteren in een netto positief effect van meer dan 100 basispunten. Dit is grotendeels te danken aan de verwachte toename van 15% jaar-op-jaar in valutavolatiliteit, die de verwachte vertraging in de groei van het betalingsvolume tot 7% jaar-op-jaar zou moeten compenseren.
In ander recent nieuws heeft Visa Inc. strategische financiële stappen ondernomen, waaronder de aanpassing van conversiekoersen voor zijn klasse B gewone aandelen, als gevolg van een storting van $1,5 miljard in de Amerikaanse geschillenreserverekening.
Tegelijkertijd heeft Visa de creatie aangekondigd van het Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), een product gericht op het in staat stellen van financiële instellingen om door fiat gedekte tokens uit te geven op blockchainnetwerken, en de Visa Commercial Solutions Hub, gericht op het stroomlijnen van zakelijk betalingsbeheer. Het bedrijf is ook van plan om het kunstmatige intelligentiebedrijf Featurespace over te nemen, een stap die naar verwachting zijn fraudepreventiecapaciteiten zal verbeteren.
Ondanks een lopende rechtszaak van het ministerie van Justitie hebben financiële dienstverleners zoals BMO Capital positieve beoordelingen voor het aandeel Visa gehandhaafd. Wat betreft financiële prestaties rapporteerde Visa een stijging van 7% in betalingsvolume en een aangepaste winst per aandeel van $2,42 voor het derde fiscale kwartaal van 2024. Dit zijn recente ontwikkelingen in de bedrijfsactiviteiten en financiële prestaties van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de positieve vooruitzichten van Jefferies voor Visa Inc. (NYSE:V), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor de financiële prestaties en marktpositie van het bedrijf. In de laatste twaalf maanden eindigend in Q3 2024 rapporteerde Visa een robuuste omzet van $34,92 miljard, met een gezonde omzetgroei van 9,7%. Dit sluit aan bij de projectie van Jefferies van aanhoudende groei, zij het mogelijk in een gematigder tempo in het komende boekjaar.
De sterke marktpositie van Visa wordt verder onderstreept door de indrukwekkende operationele winstmarge van 66,95% voor dezelfde periode, wat de operationele efficiëntie van het bedrijf weerspiegelt. Deze hoge winstgevendheid is consistent met Visa's status als een prominente speler in de financiële dienstverlening, zoals opgemerkt in een van de InvestingPro Tips.
Een andere InvestingPro Tip benadrukt Visa's toewijding aan aandeelhoudersrendement, met een verhoging van het dividend gedurende 16 opeenvolgende jaren. Dit is bijzonder opmerkelijk gezien het huidige dividendrendement van 0,75% en een aanzienlijke dividendgroei van 15,56% over de laatste twaalf maanden. Deze cijfers suggereren dat Visa prioriteit blijft geven aan het creëren van waarde voor aandeelhouders terwijl het een sterke financiële positie handhaaft.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Momenteel zijn er 9 extra tips beschikbaar voor Visa op het InvestingPro platform, die een diepere duik bieden in de financiële gezondheid en marktvooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.