Op woensdag heeft Keefe, Bruyette & Woods het koersdoel voor State Street Corporation (NYSE:STT) verhoogd naar €105 van het eerdere doel van €97, terwijl het bedrijf een Market Perform-rating voor het aandeel handhaafde. De aanpassing volgt op het recente winstrapport van State Street, dat een kern-EPS van €2,26 onthulde, wat zowel de KBW-projectie van €2,14 als de consensusschatting van €2,12 overtrof.
De prestaties van het bedrijf werden vooral gestimuleerd door de netto rente-inkomsten (NII), die de verwachtingen met €0,09 overtroffen en bijdroegen aan een kern pre-provisie netto-opbrengst (PPNR) die €0,10 hoger uitviel. Dit positieve resultaat werd licht getemperd door een bescheiden stijging van de vergoedingen, aangezien winsten uit vreemde valuta en effectenleningen gedeeltelijk werden gecompenseerd door lagere dan verwachte vergoedingen voor vermogensbeheer.
De robuuste balans van State Street werd benadrukt als een belangrijke factor die het management in staat stelde te investeren in producten en repurchase agreements (repo's) om marktaandeel te vergroten. Ondanks de wens voor grotere marginaliteit in vermogensbeheer, verwacht de analist een sterke rendement op het tastbare eigen vermogen (ROTCE) in de hoge tien procent.
In ander recent nieuws overtrof State Street Corporation de verwachtingen met een recordwinst per aandeel van €2,26 in het derde kwartaal, een aanzienlijke stijging ten opzichte van €1,25 in het voorgaande jaar. Deze positieve prestatie leidde ertoe dat Goldman Sachs, Evercore ISI, Barclays en Wells Fargo hun koersdoelen voor het bedrijf verhoogden. Het bedrijf zag ook een groei van 7% in vergoedingsinkomsten en een stijging van 9% in totale inkomsten, samen met het veiligstellen van €466 miljard aan activa onder beheer/administratie en het behalen van recordkwartaalnettostromen van €100 miljard in zijn Global Advisors-divisie.
BofA Securities handhaafde echter een Underperform-rating voor State Street, suggererend dat andere aandelen mogelijk aantrekkelijkere risico/rendement-kansen bieden. Deutsche Bank echode dit voorzichtige sentiment en handhaafde een Hold-rating vanwege mogelijke volatiliteit in de netto rente-inkomsten en het aanstaande vertrek van CFO Eric Aboaf in februari 2025.
Ondanks deze zorgen heeft State Street verschillende groei-initiatieven lopen. Het bedrijf streeft naar een totale groei van de vergoedingsinkomsten op of iets boven de 4% tot 5%, en een opwaartse herziening van de groei van de netto rente-inkomsten naar 4% tot 5%. Het is ook van plan om in de komende vijf jaar €1 miljard aan software-inkomsten te genereren en ligt op schema om dit jaar 6 tot 8 nieuwe Alpha-klanten te winnen.
Naast deze financiële doelstellingen is State Street onlangs een partnerschap aangegaan met Apollo Global Management voor kansen op de private markt en heeft het 20 nieuwe ETF's gelanceerd.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van State Street Corporation komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €27,61 miljard, met een K/W-verhouding van 15,46 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, wat duidt op een relatief aantrekkelijke waardering in vergelijking met concurrenten. Deze waardering is bijzonder interessant gezien het feit dat State Street dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt handelt, zoals opgemerkt in een van de InvestingPro Tips.
Het dividendbeleid van het bedrijf is opmerkelijk, met een InvestingPro Tip die benadrukt dat State Street al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd en het dividend 13 opeenvolgende jaren heeft verhoogd. Deze toewijding aan aandeelhoudersrendement wordt verder benadrukt door het huidige dividendrendement van 3,31% en een indrukwekkende dividendgroei van 20,63% over de laatste twaalf maanden.
De financiële gezondheid van State Street wordt weerspiegeld in een omzet van €12,01 miljard voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, met een operationele winstmarge van 22,06%. Deze cijfers ondersteunen de observatie van de analist over een sterke balans die strategische kapitaalinzet mogelijk maakt.
InvestingPro biedt aanvullende inzichten, met 10 extra tips beschikbaar voor abonnees die dieper willen ingaan op de financiële vooruitzichten en marktpositie van State Street.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.