Op donderdag heeft Stifel zijn vooruitzichten voor Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL) aangepast, waarbij het koersdoel is verlaagd van €70 naar €65, terwijl het koopadvies voor het aandeel wordt gehandhaafd. De aanpassing weerspiegelt de verwachte uitdagingen in de offshore boormarkt, die de marktomstandigheden en kasstromen op korte termijn kunnen beïnvloeden.
Het bedrijf merkt op dat, hoewel de huidige tarieven voor boorplatforms stabiel blijven, er een verwachting is van gaten in de contracten voor boorplatforms. Deze gaten, aangeduid als "white space", zullen waarschijnlijk optreden tussen bestaande contracten, wat mogelijk invloed heeft op de kasstroom van het bedrijf in 2025.
De vooruitzichten voor 2026 zijn echter optimistischer, met voorspellingen van een aanzienlijke toename van de kasstroom naarmate oudere contracten met lagere tarieven aflopen en worden vervangen door contracten met aanzienlijk hogere tarieven.
De analist van Stifel benadrukte het ongelijkmatige karakter van het komende jaar voor Seadrill, en erkende dat hoewel 2025 enige financiële turbulentie kan vertonen, het aandeel nog steeds als fundamenteel ondergewaardeerd wordt beschouwd. Het bedrijf verwacht dat de waardediscrepantie zichzelf zal corrigeren met de verwachte toename van de kasstroom in 2026.
Seadrill, dat actief is in de offshore boorindustrie, navigeert door een periode waarin de marktomstandigheden tekenen van verzwakking hebben vertoond. Ondanks dit suggereert de analyse van het bedrijf dat de financiële gezondheid van het bedrijf op langere termijn zal versterken, waardoor het een waardevolle investering is tegen de huidige waardering.
Beleggers worden geadviseerd om verder te kijken dan de onmiddellijke uitdagingen en zich te richten op het potentieel voor herstel en winstgevendheid in de daaropvolgende jaren. Het bijgewerkte koersdoel van €65 weerspiegelt zowel de tegenwind op korte termijn als de vooruitzichten op lange termijn voor Seadrill.
In ander recent nieuws rapporteerde Seadrill Limited onlangs zijn financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, met een EBITDA van €133 miljoen en operationele inkomsten van €375 miljoen. Vanwege herziene contractstartdata en niet-gecommitteerde beschikbaarheid van boorplatforms paste het bedrijf echter zijn winstprognose voor de tweede helft van het jaar aan. In een poging om de activiteiten te stroomlijnen, is Seadrill van plan zijn secundaire notering aan de Oslo Stock Exchange te beëindigen en zich uitsluitend te richten op de New York Stock Exchange. De EBITDA voor het volledige jaar wordt nu verwacht tussen €315 miljoen en €365 miljoen, met verwachte inkomsten van €1,355 miljard tot €1,405 miljard.
Daarnaast heeft Seadrill een inkoop van €500 miljoen voltooid en een nieuw programma van gelijke waarde geïnitieerd. Citi heeft de aandelenrating van Seadrill verhoogd van Neutraal naar Kopen, ondanks een verlaging van het koersdoel van €60 naar €52. Deze wijziging in rating weerspiegelt een verandering in de voorspellingsmethodologie van het bedrijf, rekening houdend met minder reactivaties van boorplatforms, verhoogde stilstand in 2025 en iets lagere tarieven voor 6e generatie drijvende boorplatforms.
De analyse van Citi suggereert een mogelijke daling van de EBITDA-verwachtingen van het bedrijf voor 2025, maar verwacht ook meer dan 20% vrije kasstroom rendement in 2026 voor Seadrill. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële positie en marktprestaties van Seadrill, als aanvulling op de analyse van Stifel. Ondanks het verlaagde koersdoel suggereert de huidige marktwaardering van Seadrill van €2,47 miljard dat er ruimte kan zijn voor groei, vooral gezien de sterke fundamenten van het bedrijf.
De koers-winstverhouding van Seadrill van 5,82 geeft aan dat het aandeel tegen een relatief lage multiple wordt verhandeld in vergelijking met de winst, wat aansluit bij de visie van Stifel dat het aandeel ondergewaardeerd is. Dit wordt verder ondersteund door de koers-boekwaarde verhouding van 0,81, wat suggereert dat de markt Seadrill waardeert op minder dan de boekwaarde.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat de winst per aandeel van Seadrill recentelijk een sterke groei heeft laten zien. Dit is in lijn met de indrukwekkende omzetgroei van 32,29% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, en een EBITDA-groei van 47,06% over dezelfde periode. Deze cijfers onderstrepen het vermogen van het bedrijf om toenemende winsten te genereren, wat kan helpen om de verwachte "white space" in boorplatformcontracten, genoemd in de analyse van Stifel, op te vangen.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat analisten onlangs hun winstverwachtingen voor Seadrill naar boven hebben bijgesteld. Dit positieve sentiment van analisten kan duiden op vertrouwen in het vermogen van het bedrijf om de door Stifel geschetste uitdagingen te navigeren en te profiteren van de verwachte verbeteringen in 2026.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips voor Seadrill, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.