Op vrijdag heeft Canaccord Genuity zijn vooruitzichten voor Rivian (NASDAQ:RIVN) Automotive Inc (NASDAQ: RIVN) bijgesteld, waarbij het koersdoel werd verlaagd van $30 naar $28, maar het koopadvies voor de aandelen werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op de productieproblemen in het derde kwartaal, gerelateerd aan uitdagingen met de levering van onderdelen. Ondanks deze problemen blijft Rivian's leveringsschema op schema, waarbij het bedrijf verwacht tussen de 50.500 en 52.000 voertuigen te leveren in 2024, wat de eerdere schattingen van Canaccord van 49.000 eenheden overtreft.
De analist van Canaccord Genuity uitte zijn teleurstelling over de productieproblemen, die al waren gesuggereerd door Rivian's management tijdens investeerdersconferenties. Desondanks blijft het bedrijf optimistisch over Rivian's productaanbod, dat wordt gezien als onderscheidend en aantrekkelijk in de markt.
De analist benadrukte dat er verder gekeken moet worden dan de huidige productiemoeilijkheden naar het bredere potentieel in de elektrische voertuigen (EV) industrie, waarbij met name de aanhoudende verschuiving weg van verbrandingsmotoren in China wordt gezien als een indicator voor toekomstige trends in westerse markten.
Het rapport belichtte ook Rivian's joint venture met Volkswagen (VW), die naar verwachting binnen het huidige kwartaal zal worden afgerond. Deze samenwerking wordt door de analist als ondergewaardeerd beschouwd en zou mogelijk Rivian's weg naar EBITDA-winstgevendheid kunnen versnellen. De mogelijkheid van een overdracht van operationele uitgaven naar de joint venture zou Rivian kunnen helpen om eerder dan gepland een positieve EBITDA te bereiken, zoals gesuggereerd door Rivian's management tijdens de laatste earnings call.
In ander recent nieuws heeft Rivian Automotive te maken gehad met een reeks ontwikkelingen. De fabrikant van elektrische voertuigen heeft zijn productieprognose voor het volledige jaar 2024 bijgesteld naar tussen de 47.000 en 49.000 voertuigen, een daling ten opzichte van de aanvankelijk voorspelde 57.000 eenheden. Deze verlaging volgt op lagere leveringen in het derde kwartaal dan verwacht en productie-uitdagingen door een tekort aan onderdelen. Zowel Stifel als RBC Capital hebben hun ratings voor Rivian gehandhaafd ondanks deze tegenslagen, waarbij Stifel een koopadvies handhaaft en RBC Capital een Sector Perform rating behoudt.
Truist Securities hield ook vast aan zijn rating, met een Hold-advies voor Rivian-aandelen. Analistenbureaus Morgan Stanley, Jefferies en Goldman Sachs hebben hun ratings en koersdoelen voor Rivian aangepast, waarbij Morgan Stanley het aandeel heeft verlaagd van Overweight naar Equalweight vanwege verwachte verhoogde kapitaaluitgaven gerelateerd aan de ontwikkeling van autonome voertuigtechnologie.
Ondanks deze uitdagingen heeft Rivian een investering van maximaal $5 miljard veiliggesteld van Volkswagen AG, wat de kasreserves van Rivian zou kunnen versterken en het bedrijf zou kunnen helpen zijn eerste brutowinst te behalen in het laatste kwartaal van 2024.
InvestingPro Inzichten
Hoewel Canaccord Genuity een koopadvies handhaaft voor Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN), schetsen recente InvestingPro-gegevens een genuanceerder beeld van de financiële gezondheid van het bedrijf. In de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2023 bedroeg de omzet van Rivian €4,51 miljard, met een indrukwekkende jaar-op-jaar groei van 68,2%. Deze groei gaat echter gepaard met aanzienlijke uitdagingen, zoals blijkt uit verschillende InvestingPro Tips.
Een cruciale InvestingPro Tip geeft aan dat Rivian "snel door zijn geld heen brandt", wat aansluit bij de huidige focus van het bedrijf op het opschalen van de productie ondanks operationele hindernissen. Deze cash burn wordt weerspiegeld in de negatieve brutowinst van €1,85 miljard en een operationele inkomstenmarge van -117,27% voor dezelfde periode. Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat Rivian "lijdt onder zwakke brutowinstmarges", wat de financiële druk verder onderstreept waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd bij het opvoeren van de productie.
Ondanks deze uitdagingen "houdt Rivian meer contant geld dan schulden op zijn balans", wat enige financiële flexibiliteit zou kunnen bieden bij het navigeren door productiekwesties en het streven naar winstgevendheid. Dit inzicht is bijzonder relevant gezien de recente productietegenslagen die in het artikel worden genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips die diepere inzichten kunnen verschaffen in Rivian's financiële vooruitzichten en marktpositie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.