Op dinsdag heeft Piper Sandler zijn vooruitzichten voor de aandelen van Midland States Bancorp (NASDAQ:MSBI) bijgesteld, waarbij het koersdoel werd verhoogd naar $27,00 van de eerdere $26,00, terwijl een neutrale houding ten opzichte van het aandeel werd gehandhaafd.
De herziening volgt op de financiële prestaties van Midland States Bancorp in het derde kwartaal, die verschillende positieve aspecten vertoonden, waaronder een pre-provision net revenue (PPNR) die de verwachtingen overtrof. Dit werd toegeschreven aan een hoger dan verwachte netto rente-inkomsten (NII) en kern-fee-inkomsten.
Hoewel de instroom van niet-renderende leningen (NPLs) vertraagde en de niet-renderende activa (NCOs) zich concentreerden binnen MSBI's LendingPoint en equipment finance portefeuilles, die beide worden afgebouwd, toonde de analist zich optimistisch. Ondanks het toegenomen aantal niet-renderende leningen en substandaard leningen, ziet de analist deze als geïsoleerde problemen binnen specifieke segmenten van de bankportefeuille.
De analist van Piper Sandler benadrukte de langetermijnhorizon van de bank voor het bereiken van een winstgevendheid vergelijkbaar met die van concurrenten en de noodzaak van consistente kredietverbetering alvorens een gunstiger beoordeling aan te nemen. Het standpunt van het bedrijf blijft voorzichtig vanwege deze factoren, die naar verluidt de waardering van de bank ten opzichte van concurrenten beïnvloeden.
De winst per aandeel (EPS) schattingen voor het vierde kwartaal van 2024 en het volledige jaar 2025 werden ook naar boven bijgesteld naar respectievelijk $0,73 en $2,70, van de eerdere schattingen van $0,67 en $2,60. Deze aanpassingen weerspiegelen de positieve verwachtingen voor netto rente-inkomsten (NII) en netto rentemarge (NIM) na de resultaten van de bank in het derde kwartaal.
Het nieuwe koersdoel van $27,00 is gebaseerd op een multiple van 10,0 keer de geschatte winst per aandeel voor 2025, wat een korting vertegenwoordigt ten opzichte van het groepsgemiddelde van concurrenten van 10,8 keer. Deze korting erkent de winstgevendheids- en kredietproblemen die zijn meegenomen in de huidige beoordeling van de bank.
In ander recent nieuws is Midland States Bancorp het onderwerp geweest van verschillende updates van financiële analisten. Piper Sandler herzag zijn koersdoel voor het bedrijf naar $27,00, een stijging ten opzichte van $25,50, terwijl een neutrale beoordeling werd gehandhaafd.
De aanpassing volgde op de resultaten van het bedrijf in het tweede kwartaal, die onder de verwachtingen bleven als gevolg van factoren zoals een verhoogde voorziening voor kredietverliezen, toegenomen operationele kosten en verminderde netto rente-inkomsten.
De kredietkwaliteit van het bedrijf werd als gemengd bestempeld, met een toename van niet-renderende leningen binnen bepaalde portefeuilles. Er was echter een opgemerkte daling in de netto afschrijvingsniveaus en een afname van substandaard leningen. De vooruitzichten van Piper Sandler blijven voorzichtig, wat leidt tot verlaagde winst per aandeel schattingen voor 2024 en 2025.
In verdere ontwikkelingen kondigde het bedrijf de benoeming aan van Travis Franklin in zijn Raad van Bestuur. Franklin, momenteel Executive Vice President en Chief Financial Officer van Heartland Dental, LLC, zal zijn uitgebreide ervaring in bedrijfsmanagement en financiën meebrengen naar de raad.
In andere analistenupdates verlaagden DA Davidson, Keefe, Bruyette & Woods, en Stephens allemaal hun koersdoelen voor Midland States Bancorp vanwege lagere verwachtingen voor netto rente-inkomsten en verwachte stijgingen in kredietkosten. Ondanks deze aanpassingen handhaafden deze bedrijven hun beoordelingen van het aandeel van het bedrijf, wat een voorzichtig perspectief op de financiële vooruitzichten van de bank weerspiegelt.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Piper Sandler van Midland States Bancorp (NASDAQ:MSBI), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullend perspectief op de financiële positie en marktprestaties van de bank.
Volgens de meest recente beschikbare gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van MSBI $527,79 miljoen, met een koers-winstverhouding (K/W) van 10,75. Deze relatief lage K/W-verhouding, gecombineerd met een koers-boekwaarde verhouding van 0,75 voor de laatste twaalf maanden eindigend in Q3 2024, suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in vergelijking met zijn boekwaarde en winstpotentieel.
InvestingPro Tips benadrukken dat MSBI zijn dividend gedurende 8 opeenvolgende jaren heeft verhoogd en gedurende 9 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Dit consistente dividendbeleid komt tot uiting in het huidige dividendrendement van 5,03%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. De toewijding van de bank aan aandeelhoudersrendement sluit aan bij de observatie van Piper Sandler over de langetermijn winstgevendheidsdoelen van de bank.
Ondanks de positieve dividendhistorie, geven InvestingPro-gegevens aan dat de omzetgroei van MSBI voor de laatste twaalf maanden eindigend in Q3 2024 -15,35% bedroeg, met een kwartaalomzetdaling van 3,25% in Q3 2024. Deze daling in omzet ondersteunt de voorzichtige houding van Piper Sandler en de noodzaak voor consistente verbetering voordat een gunstiger beoordeling kan worden overwogen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor MSBI, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van de bank.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.