JPMorgan heeft maandag de vooruitzichten voor aandelen in The Macerich Company (NYSE:MAC), een real estate investment trust (REIT), bijgesteld door het koersdoel te verlagen van $18 naar $16, terwijl het een onderwogen rating voor het aandeel handhaaft.
Het bedrijf erkent dat de activiteiten van Macerich tekenen van herstel vertonen nu de bezettingsgraad en het prijszettingsvermogen weer toenemen door de vermindering van de COVID-19-uitdagingen. Ondanks deze vooruitgang is het bedrijf voorzichtig vanwege verschillende factoren.
Volgens het bedrijf mist Macerich in vergelijking met andere segmenten in de REIT-sector, zoals industriële en self-storage, hetzelfde niveau van zichtbaar winstgroeipotentieel op de korte termijn. Deze beoordeling beïnvloedt de relatieve waardering van Macerich.
Bovendien worden de aandelen van het bedrijf vaak met een korting verhandeld binnen de sector, maar het gebrek aan duidelijkheid over de werkelijke waarde van het winkelcentrumvastgoed - vanwege de infrequente transacties - draagt bij aan de onzekerheid rond de waardering van Macerichs aandelen.
De analyse van het bedrijf suggereert dat Macerich weliswaar vooruitgang heeft geboekt in zijn bedrijfsactiviteiten, maar dat het potentieel voor groei en waardestijging groter lijkt in andere REIT-sectoren. Dit perspectief wordt gevormd door het bredere groeipotentieel dat in deze andere sectoren wordt waargenomen, wat deels wordt toegeschreven aan hun robuustere externe groeimogelijkheden.
De beoordeling weerspiegelt ook de moeilijkheid om de private marktwaarde van winkelcentra te schatten, een factor die bijdraagt aan de aarzeling om de aandelen van Macerich een gunstiger rating te geven. Het gebrek aan markttransacties voor winkelcentra maakt het moeilijk om een duidelijke benchmark te bepalen voor de relatieve kortingen van het bedrijf.
JPMorgan's herziene koersdoel en rating voor Macerich worden beïnvloed door deze observaties, aangezien het bedrijf de prestaties van het bedrijf blijft volgen in de context van de bredere REIT-markt. Het aandeel Macerich zal beoordeeld blijven worden in vergelijking met zijn gelijken, met bijzondere aandacht voor het hersteltraject en het potentieel voor winstgroei.
In ander recent nieuws stond The Macerich Company, een real estate investment trust, in de schijnwerpers toen Mizuho Securities een underperform rating handhaafde en een koersdoel van $14 stelde.
Het standpunt van de firma volgt op de recente presentatie van Macerich waarin de strategie wordt uiteengezet om de schuld terug te brengen tot ongeveer 6 tot 6,5 keer schuld/EBITDA en om tegen 2028 $1,80 aan Funds from Operations (FFO) per aandeel te bereiken. Mizuho uitte echter zijn bezorgdheid over het hoge uitvoeringsrisico van het plan.
Daarnaast heeft Piper Sandler Macerich afgewaardeerd van Neutral naar Underweight, als gevolg van scepsis over het herstructureringsplan van het bedrijf voor de lange termijn. Het bedrijf stelde ook zijn koersdoel neerwaarts bij naar $11.
Deze recente ontwikkelingen komen na Macerichs earnings call over het eerste kwartaal van 2024, waar het bedrijf een strategisch plan uiteenzette gericht op het vereenvoudigen van de activiteiten, het verbeteren van de prestaties en het verlagen van de leverage.
Ondanks een moeilijk kwartaal, gekenmerkt door onverwachte kosten en het faillissement van een belangrijke huurder, blijft het bedrijf optimistisch over zijn verhuuractiviteiten en groeistrategie voor de lange termijn. Macerich heeft echter zijn prognose voor de FFO per aandeel voor 2024 ingetrokken vanwege de heersende onzekerheden.
Inzichten van InvestingPro
JPMorgan's voorzichtige visie op The Macerich Company wordt onderstreept door recente gegevens en inzichten van InvestingPro, die belangrijke financiële cijfers en marktprestaties belichten.
In de laatste twaalf maanden voor het eerste kwartaal van 2024 bedroeg de marktkapitalisatie van Macerich ongeveer $3,49 miljard, met een opmerkelijk hoog dividendrendement van 4,4%, wat de toewijding van het bedrijf toont om waarde terug te geven aan aandeelhouders door middel van 31 jaar aanhoudende dividendbetalingen. Deze toewijding wordt weerspiegeld in een van de InvestingPro Tips, die vooral aantrekkelijk zou kunnen zijn voor beleggers die op inkomsten zijn gericht.
Ondanks het positieve dividendaspect blijft de koers-winstverhouding van het bedrijf negatief op -9,26 en de aangepaste koers-winstverhouding voor dezelfde periode zakt verder naar -41,08, wat aangeeft dat de uitdagingen op het gebied van winstgevendheid aanhouden. Dit komt overeen met een andere InvestingPro Tip, namelijk dat analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Bovendien wordt de volatiliteit van het aandeel benadrukt door een 1-weeks koers totaal rendement van 3,76%, gekoppeld aan een 3-maands koers totaal daling van -7,06%, wat suggereert dat beleggers op korte termijn een hobbelige rit tegemoet kunnen zien.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreide analyse van de financiële gezondheid en aandelenprestaties van Macerich, biedt InvestingPro aanvullende tips die dieper ingaan op deze aspecten. Lezers die geïnteresseerd zijn in deze inzichten kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, waarmee ze toegang krijgen tot waardevolle informatie die beleggingsbeslissingen kan onderbouwen. Er zijn 6 extra InvestingPro Tips beschikbaar die de financiële status en het marktpotentieel van Macerich verder analyseren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.