Cantor Fitzgerald heeft vrijdag de vooruitzichten voor Intel (NASDAQ:INTC) Corporation (NASDAQ: INTC) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $40,00 naar $27,00 met behoud van een neutrale rating. De herziening volgt op Intels gerapporteerde problemen met de resultaten van juni en de verwachtingen voor september, die in bijna alle categorieën achterbleven bij de verwachtingen. De omzet en brutomarges van het bedrijf bleven in beide perioden achter bij de consensusramingen, waarbij het segment Data Center Group (DCAI) in het juni-kwartaal het zwakst presteerde.
Intel's overgang van zijn Meteor Lake processors van Oregon naar zijn Intel 4/3 productieproces in Ierland is aangemerkt als een belangrijke factor die de brutomarges beïnvloedt, vanwege hogere waferkosten in het begin van de overgang. Er wordt echter verwacht dat deze overstap op termijn $ 1 miljard aan besparingen op kapitaaluitgaven zal opleveren.
Het management noemde ook uitdagingen met betrekking tot de productmix en meer concurrerende prijzen dan verwacht. Ondanks deze tegenslagen verwacht Intel dat de interne bezettingsgraad in de tweede helft van 2025 zal verbeteren, wanneer de Panther Lake-processors beginnen te draaien op de 18A-procesnode.
Het klantsegment van het bedrijf zal naar verwachting vlak of lager kwartaal-op-kwartaal zijn voor het septemberkwartaal, een afwijking van de typische seizoensgebonden sterkte, beïnvloed door factoren zoals de annulering van de Huawei-licentie en een zwakke markt in China.
In de datacenterruimte zal Intels DCAI-segment naar verwachting een bescheiden sequentiële groei laten zien, maar het blijft onder de normale seizoensgebonden sterkte als gevolg van concurrentie van bedrijven die gespecialiseerd zijn in versnellers, zoals NVIDIA en AMD.
Intels vooruitzichten bevatten een voorspelling van een bescheiden verlies in CPU-marktaandeel aan AMD in 2024, maar voorzien winst ten opzichte van ARM. Herstel in de cyclische segmenten zoals Altera en Mobileye zal naar verwachting minder uitgesproken zijn dan verwacht.
Om deze uitdagingen het hoofd te bieden heeft Intel een belangrijk herstructureringsplan aangekondigd, dat onder andere een personeelsreductie van 15% inhoudt, wat neerkomt op ongeveer 19.000 werknemers. Deze maatregel is erop gericht om tegen 2025 $1 miljard te besparen op de kosten van verkochte goederen. De bedrijfskosten worden nu geraamd op $17,5 miljard, wat lager is dan de consensusraming van $20,7 miljard.
De herstructurering omvat ook de opschorting van Intels dividend en een vermindering van 20% van de geplande bruto kapitaaluitgaven, die nu zijn vastgesteld op 25-27 miljard dollar voor 2024 en 20-23 miljard dollar voor 2025. De inspanningen van het bedrijf zijn gericht op het verbeteren van de operationele leverage en het terugkeren naar positieve vrije kasstromen na de herstructurering. Intel's vermogen om zijn product roadmap en foundry-strategie uit te voeren blijft echter een kritieke factor voor beleggers, aangezien de bezorgdheid over het genereren van vrije kasstroom aanhoudt zonder duidelijke aanwijzingen van succes.
In ander recent nieuws heeft Intel Corporation een reeks verlagingen van analisten gekregen na teleurstellende winst- en omzetresultaten. Cantor Fitzgerald, Roth/MKM, HSBC en Raymond James hebben allemaal hun vooruitzichten voor Intel bijgesteld, voornamelijk vanwege zorgen over de uitdagingen voor de brutomarge van het bedrijf. Dit volgt op Intels recente winstrapport, dat niet voldeed aan de marktverwachtingen, en op de verwachtingen van het bedrijf voor het derde kwartaal van 2024, waarin inkomsten en brutomargecijfers worden voorspeld die aanzienlijk onder de marktverwachtingen liggen.
Bovendien heeft Intel een aanzienlijk herstructureringsplan aangekondigd, inclusief een personeelsreductie van 15% en de opschorting van het dividend, als onderdeel van een poging om de productieactiviteiten te verbeteren. Ondanks deze maatregelen blijft Intels vermogen om zijn product roadmap en foundry strategie uit te voeren een kritieke factor voor beleggers.
Positief is dat Intels process roadmap naar verluidt op schema ligt en dat agressieve kostenbesparende maatregelen naar verwachting zullen helpen om de cash burn te beperken. Het bedrijf heeft ook de ontwikkeling van een optical compute interconnect (OCI) chiplet onthuld, gericht op het verbeteren van dataverwerkingssnelheden binnen AI-infrastructuur, en zijn dochteronderneming Mobileye breidt zijn technologische samenwerking met Zeekr uit. Dit zijn de recente ontwikkelingen rond Intel Corporation.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl Intel Corporation (NASDAQ: INTC) door zijn herstructureringsfase navigeert, biedt InvestingPro analyse een diepere blik op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Intel wordt momenteel verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, met een koers-winstverhouding van 30,21 en een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 van 29,48. Ondanks de recente druk op de markt onderscheidt Intel zich als een prominente speler in de sector van halfgeleiders en halfgeleiderapparatuur en heeft het bedrijf zijn toewijding aan aandeelhouders getoond door al 33 jaar op rij dividend uit te keren.
Het aandeel van het bedrijf heeft de afgelopen zes maanden een flinke klap gekregen, met een 6-maands koers-totaalrendement van -31,33%, en het wordt verhandeld in de buurt van zijn 52-weeks laagste punt, wat zou kunnen duiden op een potentiële koopkans voor value-beleggers. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, gesteund door een robuuste brutowinstmarge van 41,49% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro aanvullende inzichten, waaronder 5 andere InvestingPro Tips die kunnen helpen bij het evalueren van het aandelenpotentieel van Intel, beschikbaar op: https://www.investing.com/pro/INTC.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.