Op maandag verhoogde CFRA het koersdoel voor aandelen van Corpay (NYSE: CPAY) naar €385 van het eerdere doel van €325, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. Het nieuwe koersdoel impliceert een waardering van 17,2 keer de winst per aandeel (WPA) prognose van het bedrijf voor 2025, in lijn met de risicopremie van Corpay's sectorgenoten.
De WPA-schatting van het bedrijf voor Corpay voor 2024 blijft €19,06, met een projectie van €22,36 voor 2025. De analist benadrukte Corpay's gediversifieerde bedrijfsmodel en activiteiten met hoge marges als belangrijke factoren die de investeringsaantrekkelijkheid van het bedrijf ondersteunen.
De strategische focus van het bedrijf op Vehicle Payments, goed voor 53% van de omzet in 2023, en Corporate Payments, met een bijdrage van 26%, zal naar verwachting aanzienlijke groei stimuleren.
De groeivooruitzichten van Corpay lijken robuust, met projecties van een stijging van 7% in 2024 en 11% in 2025. Het omzetmodel van het bedrijf is voornamelijk gebaseerd op abonnementen, goed voor 80% van de totale omzet, wat bijdraagt aan zijn positie als een van de meest winstgevende in de sector. Dit model heeft geleid tot een indrukwekkende EBITDA-marge van 53% over de laatste 12 maanden, aanzienlijk hoger dan het gemiddelde van 35% in de peergroep.
Het bedrijf verwacht dat Corpay in 2024 een margeverbetering van bijna 100 basispunten zal zien, voortbouwend op de al sterke prestatie van een EBITDA-marge van 53% in 2023. De positieve koers van het bedrijf wordt ondersteund door zijn betrokkenheid bij zakelijke betalingen, de overgang naar elektrische voertuigen (EV) en plannen voor internationale expansie.
In ander recent nieuws heeft Corpay gemeld dat het de verwachtingen voor winst en omzet in Q2 heeft overtroffen, met een aangepaste winst per aandeel van €4,55 en een gerapporteerde omzet van €975,7 miljoen.
De richtlijn van het bedrijf voor Q3 viel echter onder de verwachtingen van analisten, met een projectie van een aangepaste WPA van €4,90-€5,00 en een omzet tussen €1,015-1,035 miljard. Daarnaast heeft Corpay de overname van Paymerang afgerond, een stap waarvan wordt verwacht dat deze voor de rest van 2024 een extra €25-35 miljoen aan omzet zal genereren.
Baird heeft zijn Outperform-rating voor Corpay gehandhaafd, waarbij het wijst op de solide prestaties van het bedrijf en gunstige macro-economische omstandigheden. Ook BMO Capital Markets heeft zijn positieve vooruitzichten voor Corpay gehandhaafd, met een koersdoel van €350 en verwacht groei richting 2024.
Wolfe Research heeft echter zijn rating voor het Corpay-aandeel aangepast van Underperform naar Peer Perform, waarbij het de langetermijngroeivooruitzichten van het bedrijf erkent, maar ook wijst op potentiële uitdagingen, waaronder toegenomen concurrentie in de B2B-betalingssector.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro ondersteunen de bullish houding van CFRA ten aanzien van Corpay (NYSE: CPAY). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €23,0 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de sector van betalingsoplossingen weerspiegelt. De koers-winstverhouding van Corpay van 23,58 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de aandelen, waarschijnlijk vanwege de sterke groeivooruitzichten en winstgevendheid.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat de omzet van Corpay over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 €3,82 miljard bedroeg, met een solide omzetgroei van 5,32% over dezelfde periode. Dit sluit aan bij de projectie van CFRA van aanhoudende groei in de komende jaren. De indrukwekkende bruto winstmarge van 78,36% en operationele inkomstenmarge van 44,5% van het bedrijf onderstrepen zijn operationele efficiëntie en ondersteunen de visie van de analist dat Corpay een van de meest winstgevende bedrijven in zijn sector is.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke prestaties van Corpay, waarbij wordt opgemerkt dat het bedrijf een consistente groei van de winst per aandeel heeft laten zien en een hoge liquiditeit handhaaft om kortetermijnverplichtingen te dekken. Deze factoren dragen bij aan de financiële stabiliteit en het groeipotentieel van het bedrijf, wat het verhoogde koersdoel van CFRA ondersteunt.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in de financiële gezondheid en groeivooruitzichten van Corpay, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Momenteel zijn er 13 extra tips beschikbaar voor Corpay op het InvestingPro-platform, die een uitgebreide analyse bieden voor degenen die geïnformeerde investeringsbeslissingen willen nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.