Op woensdag handhaafde Susquehanna een Neutraal advies voor de aandelen van Alaska Air Group Inc (NYSE:ALK), maar verhoogde het koersdoel van $40 naar $45. Deze aanpassing volgt op de afronding van Alaska Air's overname van Hawaiian Airlines (HA), wat heeft geleid tot herziene winstprognoses.
Het bedrijf schat nu dat de aangepaste winst per aandeel (EPS) van Alaska Air voor de tweede helft van 2024 $2,60 zal bedragen, een stijging ten opzichte van de eerdere $1,70. Voor het volledige jaar 2025 is de prognose bijgesteld van $4,80 naar $5,10. Deze projecties houden rekening met een groei in beschikbare stoelkilometers (ASM) van mid-single-digit voor Alaska Air en high-single-digit voor Hawaiian Airlines.
De analyse van Susquehanna suggereert dat Alaska Air voor het fiscale jaar 2025 een aangepaste EBITDAR (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen, amortisatie en herstructurerings- of huurkosten) van ongeveer $2 miljard zou kunnen zien, samen met een EPS van $5,10. De positieve vooruitzichten van het bedrijf op de omzet per beschikbare stoelkilometer (RASM) van de sector hebben bijgedragen aan een verhoging van de EBITDAR- en K/W-ratio's (koers-winstverhouding) met een halve turn elk, naar respectievelijk 5x en 8x.
Het herziene koersdoel van $45 weerspiegelt de veranderingen in winst en verlies, kasstromen en de bijgewerkte doelmultiples na de overname. De strategische zet van Alaska Air om Hawaiian Airlines over te nemen lijkt het bedrijf te positioneren voor sterkere financiële prestaties in de komende jaren.
In ander recent nieuws stonden de financiële prestaties en strategische ontwikkelingen van Alaska Air Group in de schijnwerpers. Het bedrijf rapporteerde onlangs een GAAP nettowinst van $220 miljoen en een aangepaste nettowinst van $327 miljoen voor het tweede kwartaal.
De financiële gezondheid van het bedrijf is versterkt door een financieringsinitiatief van $1,5 miljard, ondersteund door het klantenlojaliteitsprogramma. De opbrengsten van dit initiatief zullen naar verwachting worden gebruikt voor het aflossen van schulden uit de fusie met Hawaiian Airlines en voor algemene bedrijfsdoeleinden.
Bovendien heeft Alaska Air Group de fusie van $1,9 miljard met Hawaiian Airlines afgerond. De gecombineerde entiteit zal onafhankelijk blijven opereren totdat een enkel exploitatiecertificaat van de Federal Aviation Administration is verkregen, waardoor de luchtvaartmaatschappijen als één carrier kunnen functioneren. Deze fusie zal naar verwachting resulteren in bijna 1.500 dagelijkse vluchten met een vloot van 350 vliegtuigen en een personeelsbestand van meer dan 33.000 mensen.
TD Cowen heeft zijn vooruitzichten voor Alaska Air Group aangepast, waarbij het koersdoel is verlaagd van $52 naar $50, terwijl het Koop-advies wordt gehandhaafd. De analyse van het bedrijf suggereert potentiële langetermijnsynergieën uit de fusie, ondanks een verwachte verwatering van de aangepaste winst per aandeel (EPS) voor het fiscale jaar 2025. Tegen het fiscale jaar 2026 zou de fusie echter ongeveer 7% accretief kunnen zijn voor de aangepaste EPS.
Daarnaast heeft Alaska Airlines nieuwe benoemingen binnen zijn cargodivisie aangekondigd, met als doel de operaties na de fusie te versterken. Het bedrijf is ook begonnen met een particuliere aanbieding van senior secured notes met vervaldatum in 2029 en 2031, waarbij de opbrengsten bedoeld zijn voor het aflossen van uitstaande schulden uit de fusie met Hawaiian Airlines en het versterken van de liquiditeit voor algemene bedrijfsdoeleinden. Dit zijn de recente ontwikkelingen binnen het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Susquehanna over Alaska Air Group Inc (NYSE:ALK), biedt InvestingPro data extra inzichten in de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. De K/W-ratio (aangepast) van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 staat op 11,24, aanzienlijk lager dan de huidige K/W-ratio van 24,07. Deze discrepantie suggereert een potentiële onderwaardering, in lijn met een InvestingPro Tip dat ALK handelt tegen een lage K/W-ratio in verhouding tot de winst groei op korte termijn.
De omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 bereikte $10,52 miljard, met een bescheiden groei van 1,74%. Hoewel deze groei positief is, is het vermeldenswaard dat de EBITDA over dezelfde periode een daling van 16,64% zag, wat wijst op enige druk op de winstgevendheid. Desondanks benadrukt een InvestingPro Tip dat de nettowinst naar verwachting dit jaar zal groeien, wat de optimistische EPS-projecties van Susquehanna voor 2024 en 2025 zou kunnen verklaren.
Beleggers moeten ook in overweging nemen dat de koersbewegingen van ALK behoorlijk volatiel zijn, zoals aangegeven door een andere InvestingPro Tip. Deze volatiliteit weerspiegelt zich in de uiteenlopende koersrendementen van het bedrijf over verschillende tijdsperioden, met een opmerkelijk rendement van 24,06% over het afgelopen jaar.
Voor degenen die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 6 aanvullende tips voor Alaska Air Group, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktvooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.