BTIG heeft het koopadvies voor Kirby Corporation (NYSE: KEX), een bedrijf gespecialiseerd in binnenlandse en kustmaritieme transport, gehandhaafd met een stabiel koersdoel van $140,00.
Het bedrijf constateerde een aanzienlijke groei in binnenvaartactiviteit, wat naar verwachting de spot- en termijnprijzen voor binnenvaarttankschepen zal verbeteren. In het derde kwartaal van 2024 was er specifiek een stijging van ongeveer 6% kwartaal-op-kwartaal en 11% jaar-op-jaar in activiteit door bepaalde riviersluizen die het bedrijf volgt.
De substantiële groei in binnenvaartactiviteit wordt toegeschreven aan de petrochemische volumes, die een stijging van ongeveer 13% ten opzichte van het vorige kwartaal en ongeveer 19% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar zagen. Deze toename werd ondersteund door een stijging van 27% kwartaal-op-kwartaal in stroomopwaartse petrochemische activiteiten, ondanks een lichte daling van 2% langs de Golfkust.
Daarentegen zagen de volumes van geraffineerde producten door de gevolgde riviersluizen een bescheiden stijging van 3% kwartaal-op-kwartaal, maar een daling van 5% jaar-op-jaar. De analist wees erop dat deze daling waarschijnlijk te wijten is aan lagere crack spreads in de Amerikaanse Golfkust, die in augustus onder druk begonnen te staan.
Crack spreads in het derde kwartaal van 2024 waren ongeveer 50% lager dan in het derde kwartaal van 2023, met een verdere daling van 10% onder de niveaus van het vierde kwartaal van 2024. Bovendien daalde de raffinagebenutting met ongeveer 100 basispunten in het derde kwartaal van 2024 vergeleken met hetzelfde kwartaal het jaar ervoor.
In ander recent nieuws heeft Kirby Corporation sterke resultaten gerapporteerd voor het tweede kwartaal van 2024, ondanks uitdagingen gerelateerd aan weer en navigatie. De winst per aandeel (EPS) van het bedrijf steeg aanzienlijk naar $1,43, een stijging ten opzichte van $0,95 in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar. Deze groei werd gedreven door robuuste vraag in alle segmenten, waarbij de inkomsten uit binnenvaart en kustvaart een aanzienlijke groei zagen.
Kirby's inkomsten uit energieopwekking stegen ook met 9% jaar-op-jaar, terwijl de inkomsten uit olie en gas met 33% daalden jaar-op-jaar maar een sequentiële stijging van 22% zagen. De bezettingsgraden van de schepen van het bedrijf bleven hoog in zowel de binnenvaart- als de kustvaartssector.
Wat betreft toekomstverwachtingen anticipeert Kirby op een hoge jaar-op-jaar winstgroei binnen de oorspronkelijke richtlijn van 30% tot 40% voor 2024. Het bedrijf verwacht ook tussen de €300 miljoen en €350 miljoen aan vrije kasstroom te genereren in 2024.
InvestingPro Inzichten
De financiële cijfers en marktprestaties van Kirby Corporation sluiten goed aan bij de positieve vooruitzichten van BTIG. Volgens InvestingPro-gegevens weerspiegelt Kirby's omzetgroei van 6,41% over de laatste twaalf maanden en 6,07% in het tweede kwartaal van 2024 de toegenomen binnenvaartactiviteit die in het rapport wordt genoemd. De sterke EBITDA-groei van 34,24% van het bedrijf ondersteunt verder de positieve trend in zijn activiteiten.
InvestingPro Tips benadrukken dat Kirby wordt verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot de winstverwachtingen op korte termijn, met een PEG-ratio van 0,4, wat wijst op een mogelijke onderwaardering. Dit sluit aan bij de verwachte verbetering van de operationele marges die in het artikel worden genoemd. Bovendien geven de liquide activa van het bedrijf, die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, financiële stabiliteit aan, wat cruciaal is voor het navigeren in de dynamische markt voor maritiem transport.
Beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse kunnen toegang krijgen tot 6 aanvullende InvestingPro Tips voor Kirby Corporation, die diepere inzichten bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.