JPMorgan handhaafde donderdag zijn Overweight-rating op aandelen van SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), maar verlaagde het koersdoel naar $ 35 van de vorige $ 50. De aanpassing volgt op de resultaten van SolarEdge over het tweede kwartaal, waarbij de winst per aandeel (WPA) achterbleef bij de verwachtingen ondanks iets beter dan verwachte inkomsten.
De omzet en brutomarge van het bedrijf voor het derde kwartaal waren aanzienlijk lager dan verwacht, omdat SolarEdge doorgaat met het aanpakken van overtollige voorraden, vooral in Europa. Terwijl het voorraadoverschot in de VS naar verwachting tegen het einde van het derde kwartaal van 2024 zal zijn opgelost, is de tijdlijn voor het opruimen van de Europese voorraad verlengd tot het tweede kwartaal van 2025, een vertraging ten opzichte van de oorspronkelijke prognose van eind 2024.
SolarEdge verwacht vrije cash te genereren in de eerste helft van 2025. Deze financiële vooruitzichten, in combinatie met niet-opgeëiste Investment Tax Credits (ITC) van de Inflation Reduction Act (IRA), zullen het bedrijf naar verwachting voldoende liquiditeit bieden om zijn schuldverplichtingen in het derde kwartaal van 2025 na te komen. JPMorgan erkent echter dat tot er een verbetering is in de uitvoering, deze zorgen de aandelenprestaties van het bedrijf kunnen blijven beïnvloeden.
Bovendien heeft SolarEdge zijn genormaliseerde vraagvooruitzichten naar beneden bijgesteld, wat weliswaar overeenkomt met de gematigde verwachtingen van beleggers, maar kan worden gezien als een negatief signaal voor de consensusprognoses voor de inkomsten in de boekjaren 2025-2026.
JPMorgan heeft zijn eigen schattingen aangepast om rekening te houden met een langdurig herstel van de inkomsten en een langzamere margeverbetering dan eerder werd verwacht, op basis van aanvullende informatie van het bedrijf. Ondanks het verlaagde koersdoel herhaalt JPMorgan zijn vertrouwen in het langetermijnpotentieel van SolarEdge en is het van mening dat de huidige zorgen van beleggers over de liquiditeit van het bedrijf overdreven kunnen zijn.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van JPMorgan's recente beoordeling van SolarEdge Technologies kan een blik op real-time gegevens en InvestingPro Tips beleggers extra context bieden. Volgens de laatste cijfers heeft SolarEdge een marktkapitalisatie van $1,35 miljard, wat de impact van recente aandelenprestaties weerspiegelt. Een opvallende factor is de negatieve koers-winstverhouding van het bedrijf van -5,24 op basis van twaalf maanden, die is bijgesteld naar -7,53, wat duidt op winstuitdagingen. Bovendien zijn de inkomsten de afgelopen twaalf maanden aanzienlijk gedaald met 34,19%.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management agressief aandelen heeft ingekocht, wat kan worden gezien als een blijk van vertrouwen in de toekomst van het bedrijf. Bovendien wordt SolarEdge verhandeld tegen een waarderingsmultiple met een lage omzet, wat beleggers zou kunnen aantrekken die op zoek zijn naar potentiële 'value plays'. Het is echter belangrijk om op te merken dat het aandeel van het bedrijf de afgelopen week, maand en zes maanden een flinke klap heeft gekregen, waarbij de koersrendementen scherpe dalingen weerspiegelden in deze periodes.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere duik in de financiële gegevens en de aandelenprestaties van SolarEdge, biedt InvestingPro een uitgebreide lijst met 19 aanvullende tips, waaronder inzichten in winstgevendheid, kasstroomrendement en schuldniveaus. Beleggers hebben toegang tot deze gedetailleerde tips op https://www.investing.com/pro/SEDG, die hun beleggingsbeslissingen met betrekking tot SolarEdge Technologies verder kunnen onderbouwen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.