JPMorgan heeft vrijdag zijn koersdoel voor Booking Holdings aandelen, genoteerd aan de NASDAQ: BKNG, bijgesteld naar $3.860, lager dan de vorige $4.025, terwijl het het aandeel blijft aanbevelen met een Overweight rating.
De analyse van het bedrijf wees op een mix van uitkomsten van de prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal en de verwachtingen voor de toekomst. Booking Holdings rapporteerde een jaar-op-jaar stijging van 7% in kamerovernachtingen voor het tweede kwartaal, wat overeenkomt met de prognoses en de eigen verwachtingen overtreft.
Er wordt echter verwacht dat de groei in het derde kwartaal zal vertragen door een verminderde uitbreiding van het aantal boekingen in vergelijking met voorgaande kwartalen en een vertraging van de groei in Europa.
De groei van de brutoboekingen van Booking Holdings wordt beïnvloed door een verschuiving naar regio's met lagere gemiddelde dagtarieven (ADR's) en druk op de prijzen van vliegtickets.
Hierdoor was de verwachting voor het derde kwartaal minder robuust dan verwacht en werden de vooruitzichten voor het hele jaar niet positief bijgesteld, zoals beleggers hadden verwacht.
Een positief punt is dat Booking Holdings de prognose voor de omzetgroei licht verhoogde van "iets sneller dan 7%" naar "meer dan 7%" en ook de prognose voor de groei van de winst per aandeel verhoogde van "14%+" naar "15%+".
Ondanks deze aanpassingen werd de groeiprognose voor de brutoboekingen voor het bedrijf verlaagd van "iets sneller dan 7%" naar "sneller dan 6%". Deze verwachte tragere groei van de brutoboekingen zal naar verwachting het verhaal voor beleggers op de korte termijn bepalen.
Niettemin blijft Booking Holdings een groter aandeel van de totale reismarkt veroveren en het bedrijf blijft zich inzetten om de marges te vergroten en een sterke tweecijferige procentuele groei van de winst per aandeel te realiseren.
JPMorgan bevestigde zijn voorkeur voor Booking Holdings als de top pick in de online reissector en noemde daarbij het kostenbeheer, de effectieve uitvoering en de agressieve kapitaalopbrengsten van het bedrijf, allemaal ondersteund door solide marges en het genereren van vrije kasstroom.
Het nieuwe koersdoel van $3.860, vastgesteld voor december 2025, is gebaseerd op ongeveer 17 keer de geschatte GAAP EPS van het bedrijf voor 2026, wat overeenkomt met ongeveer 13 keer de geschatte aangepaste EBITDA voor 2026.
In ander recent nieuws is Booking Holdings getuige geweest van een reeks financiële aanpassingen en herzieningen door meerdere analistenbureaus. JPMorgan verlaagde zijn koersdoel voor het bedrijf naar $3.860, terwijl Evercore ISI zijn koersdoel verlaagde naar $4.200, waarbij beide bedrijven een positieve rating op het aandeel handhaafden.
B.Riley, aan de andere kant, verhoogde zijn koersdoel naar $4.900, verwijzend naar sterke bedrijfsfundamentals. Barclays verhoogde ook zijn koersdoel naar $4.300 en schreef dit toe aan de robuuste prestaties van het bedrijf.
Booking Holdings rapporteerde een stijging van 7% op jaarbasis in het aantal kamerovernachtingen voor het tweede kwartaal en overtrof daarmee de eigen verwachtingen. De omzetgroeiprognose van het bedrijf werd ook licht verhoogd naar "meer dan 7%". Het bedrijf verwacht echter een vertraging in de groei van het aantal overnachtingen in het derde kwartaal, met schattingen variërend tussen 3% en 5%.
Verschillende analistenbureaus hebben gemengde meningen gegeven over de toekomstverwachtingen van Booking Holdings. Terwijl sommige bedrijven, zoals Benchmark, de rating van het bedrijf hebben opgewaardeerd naar Kopen, handhaafden andere, zoals BTIG, een neutraal standpunt. Deze recente ontwikkelingen zijn gebaseerd op het recente winstrapport van het bedrijf, de toekomstige verwachtingen en de bredere marktomstandigheden.
Inzichten van InvestingPro
Nu JPMorgan zijn koersdoel voor Booking Holdings bijstelt, is het goed om op te merken dat het strategische financiële beheer van het bedrijf wordt weerspiegeld in de recente gegevens. Met een marktkapitalisatie van $ 124,32 miljard en een koers-winstverhouding van 26,83 laat Booking Holdings een aanzienlijke schaalgrootte en waardering zien die in lijn zijn met de vooruitzichten van JPMorgan. De brutowinstmarges van het bedrijf blijven robuust op 84,65%, wat de efficiëntie van de activiteiten laat zien in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024. Daarnaast is het bedrijf proactief geweest met het inkopen van eigen aandelen, zoals aangegeven door een van de InvestingPro Tips, wat duidt op het vertrouwen van het management in de waarde van het bedrijf.
Analisten zijn ook optimistisch: zes analisten hebben hun winst voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat duidt op groeipotentieel dat mogelijk nog niet volledig in de aandelenprijs tot uitdrukking komt. De toekomstgerichte Koers/Winst Groei Verhouding van 0,83 impliceert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn ten opzichte van de winstgroeivooruitzichten. Deze factoren, gecombineerd met de positie van Booking Holdings als prominente speler in de Hotels, Restaurants & Vrijetijdsindustrie, onderstrepen het potentieel voor aanhoudende prestaties.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die dieper ingaan op aspecten zoals de schuldniveaus van Booking Holdings, waarderingsveelvouden voor inkomsten en winstgevendheidsvoorspellingen voor dit jaar. Deze inzichten zijn toegankelijk via InvestingPro's platform om beleggingsbeslissingen te onderbouwen met een breder perspectief op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.